去年壓低投資回報競爭的公司希望成為加拿大最大的對沖基金之一

一家加拿大投資公司去年壓低了其同行的回報，它正在籌集5億美元(3.77億美元)，這是該國最大的對沖基金之一。

Waypoint Investment Partners通過投資支付高額股息的公司，然后利用這些支出購買期權(quán)來押注市場波動，在2018年的隔離賬戶中獲得6.2%的回報。相比之下，截至11月的12個月內(nèi)，新斯科舍銀行的加拿大對沖基金指數(shù)下跌1.6%，而2018年標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數(shù)下跌近12%。

現(xiàn)在位于多倫多的Waypoint計劃將這一策略用于新的集合對沖基金。Waypoint全天候投資組合將由去年管理隔離基金的Ryan Marr運營。Marr，32歲，在Gluskin Sheff&Associates Inc.擔(dān)任合伙人和投資組合經(jīng)理12年后加入Waypoint。

“作為加拿大的資產(chǎn)類別，波動率非常便宜，”馬爾在接受采訪時說。“股息收益率減去期權(quán)成本是正的，這提供了完美的抵消。”

Waypoint成立于2014年，為合作伙伴及其家人進行投資。它于去年2月開始接受高凈值個人和家庭辦公室的資金，管理層達到6500萬美元。該公司有12名員工，其中5名是合作伙伴，并且隨著新基金的增長，他們希望今年雇用一到兩名分析師。

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該基金將針對加拿大上市公司，收益率為5%至6%，其中大部分都沒有在共同指數(shù)中找到，也沒有被分析師很好地覆蓋。Waypoint將通過單個證券和指數(shù)期權(quán)進行長期波動，并持續(xù)兩到六個月。

由于該地區(qū)航空公司可能占據(jù)競爭對手的市場份額，Marr認為其加拿大合唱航空公司的每股10美元的目標價格上行。在合唱團上漲15%至7.24美元(自2013年以來的最大漲幅)之后，他的賭注在周一大幅上揚。此舉是在哈利法克斯公司與加拿大航空公司為其爵士品牌建立10年合作伙伴關(guān)系后，近1億美元的股權(quán)注入。

另一個重要的賭注是總部位于安大略省Markham的Sienna Senior Living Inc.的股票，該公司在其本省和不列顛哥倫比亞省擁有并經(jīng)營高級護理和退休設(shè)施。

業(yè)主運營商

“對這一資產(chǎn)類別的需求將會上升，”馬爾說。“加拿大將有一百萬公民需要這項服務(wù)，因為他們進入退休后期，今天只有432,000張病床，”他說。

對沖基金更喜歡管理層或創(chuàng)始人持有高額股權(quán)的公司，避開能源和材料行業(yè)。合作伙伴還將其大部分財富投入到公司的戰(zhàn)略中，支付相同的1%管理費，并按照客戶的要求額外收取10%以上的利潤10%。

加拿大另類投資管理協(xié)會表示，該國58%的對沖基金管理不到1億美元，中位數(shù)為4100萬美元。