分析師購買了Pivotal Software的訂閱故事擺脫了無聲的指導(dǎo)

分析師購買了Pivotal Software的訂閱故事，擺脫了無聲的指導(dǎo)

Pivotal Software Inc.

市場收盤后第四季度PVTL為0.09%，第四季度虧損低于預(yù)期，收入低于預(yù)期。該公司發(fā)布了第一季度和2020財(cái)年的悲觀指導(dǎo)。

分析師

Wedbush分析師Daniel Ives維持對(duì)Pivotal的優(yōu)于大盤評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)股價(jià)從25美元上調(diào)至26美元。

瑞銀證券(UBS Securities)分析師Jennifer Swanson Lowe維持中性評(píng)級(jí)和21美元的目標(biāo)價(jià)。

KeyBanc Capital Markets分析師Alex Kurtz維持增持評(píng)級(jí)和27美元的目標(biāo)價(jià)。

Wedbush的'通過樹林的森林'視圖的Pivotal

Ives在周五的一份報(bào)告中稱，盡管Pivotal的第四季度業(yè)績好壞參半，但所有重要的訂閱量同比增長了50%，而且賬單增長了20%并且超出了預(yù)期。

分析師稱，對(duì)保守的第一季度和2020財(cái)年指引的負(fù)面反應(yīng)是“近視”。

艾夫斯引用了一個(gè)潛在的訂閱故事，這個(gè)故事在20財(cái)年嗡嗡作響;健康的凈擴(kuò)張率;保守的四月季度指引支持他的看漲觀點(diǎn)。

分析師稱，壞消息穿插的好消息可能是未來12-18個(gè)月Pivotal故事的本質(zhì)，因?yàn)樗蕴幱诶么笠?guī)模云TAM的早期階段。

瑞銀：需求展望，現(xiàn)金燃燒價(jià)格上漲

SwansonLowe在周五的一份報(bào)告中表示，在第一季度和第二季度出現(xiàn)大幅減速之后，第四季度訂閱量增長50%應(yīng)能緩解經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂。

分析師表示，Pivotal增加了9個(gè)凈新客戶，總數(shù)達(dá)到377個(gè)，盡管凈增加量從第三季度的14個(gè)減緩。

瑞銀表示，健康的需求前景和現(xiàn)金燃燒的價(jià)格處于當(dāng)前水平。

“但是，我們也喜歡PVTL接觸數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題，并看到未來可觀的收入機(jī)會(huì)。”

KeyBanc繼續(xù)看上去

庫爾茲在周四的一份報(bào)告中稱，20財(cái)年的前景看似健康，訂閱指引在KeyBanc估計(jì)的范圍內(nèi)。

分析師表示，隱含的賬單增長表明，從FY19的38%減少到20財(cái)年的10%，因?yàn)榭赡軙?huì)出現(xiàn)大量的結(jié)算組合以及可能導(dǎo)致19財(cái)年第四季度受益的一些吸引力。

Kurtz看到了對(duì)FY20估計(jì)的向上偏見，因?yàn)樗硎綪ivotal習(xí)慣于保守地指導(dǎo) - 可能是由于預(yù)測賬單的挑戰(zhàn)，以及在持續(xù)時(shí)間和交易時(shí)間方面的季末波動(dòng)。

“我們繼續(xù)看到基于7倍EV /收入(FY21)的27美元PT上漲，”該分析師表示。