泰禾集團(tuán)終于亮出了家底

下，泰禾的流動性情況得到一定的改善。

年報(bào)顯示，2019年泰禾經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為236億元，同比增長69.51%;2018年這一數(shù)字是139億，而2017年為-125億。處置子公司后泰禾投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流由負(fù)轉(zhuǎn)正，總額達(dá)到145.23億元。

截至期末，泰禾的總資產(chǎn)減少7.74%至2243億元，但歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)達(dá)197億元，同比增長6.73%。

開源、節(jié)流為泰禾爭取到一些喘息空間，但公司資金緊張的局面仍然待解，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，泰禾面臨著較大的債務(wù)壓力。

年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，泰禾有息負(fù)債進(jìn)一步減少，由2019年中期的1104.1億元降至2019年末的970.1億元，資產(chǎn)負(fù)債率降低1.93個(gè)百分點(diǎn)至84.95%;但其一年內(nèi)到期的債務(wù)為506億元，而持有的現(xiàn)金為131.95億，其中18.17億為受限資金，有較大的償付壓力。

開年后，黑天鵝襲來，地產(chǎn)行業(yè)遭遇“冰封”，泰禾原本的經(jīng)營計(jì)劃也遭遇打擊。

受影響，泰禾2020年一季度銷售回款與籌資流入大幅下降，且償還借款增加，導(dǎo)致公司持有的貨幣資金進(jìn)一步減少至55.52億，歸母凈利潤出現(xiàn)虧損。

而截至3月31日，公司短期借款、一年到期到期的長期借款及應(yīng)付利息進(jìn)一步增長至708.83億元，財(cái)務(wù)壓力進(jìn)一步加大。

今年4月，因與西藏信托之間的1.2億元借款出現(xiàn)逾期，泰禾與黃其森被列為失信被執(zhí)行人，不過，雙方隨后達(dá)成和解。

5月11日，泰禾全資子公司、實(shí)際控制人黃其森因未能及時(shí)償付一筆13億元的融資款和償還5億元的借款而被列為被執(zhí)行人，泰禾的資金壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度引發(fā)市場關(guān)注。

期間，泰禾北京院子二期、泰禾上海大城小院等項(xiàng)目傳出停工消息。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日泰禾已到期未付款金額為235.58億元，尚未支付的罰息6.4億元;而下半年，泰禾也將有幾筆公司債和美元債將到期償付。

泰禾年報(bào)發(fā)布后，深交所也對泰禾進(jìn)行了問詢，要求泰禾說明已到期未付的債務(wù)明細(xì)、年內(nèi)到期債務(wù)詳情和償還安排。

此外，深交所還就泰禾存貨跌價(jià)準(zhǔn)備損失、項(xiàng)目股權(quán)出售、聯(lián)營合營往來款、供應(yīng)商問題、貨幣資金、捐贈、重大訴訟、預(yù)付賬款、關(guān)聯(lián)交易、已交付未竣工項(xiàng)目、人事變動、引入戰(zhàn)投進(jìn)展及控股股東質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)等問題進(jìn)行了問詢。

面對經(jīng)營壓力，泰禾在年報(bào)中表示，公司正在籌劃引入戰(zhàn)略投資者，補(bǔ)充資金流動性以解決目前資金周轉(zhuǎn);此外，還將通過加大營銷力度、拓展融資渠道、與金融機(jī)構(gòu)開展展期磋商等舉措緩解資金緊張局面，提高風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。

黃其森尋找“白武士”

為了徹底解決債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，泰禾的掌舵人黃其森決定尋找戰(zhàn)略投資者入局泰禾。

截至今年一季度末，黃其