如何在夏季管理您的投資組合

隨著夏季慵懶的日子臨近，投資者在投資組合管理方面不能懶惰。雖然季節(jié)性市場(chǎng)活動(dòng)可能會(huì)暫時(shí)停滯，但在夏季期間保持最佳投資仍然很重要。“預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)放緩，并且可能在夏季變得更加慘淡，這是很自然的。這就是“五月賣出并消失”這句話的地方，“馬里蘭州Germantown的Legacy Capital Planners聯(lián)合創(chuàng)始人Todd Baker說(shuō)具體而言，CLS Investments高級(jí)投資組合經(jīng)理兼研究主管Grant Engelbart表示，夏季可能會(huì)出現(xiàn)兩大趨勢(shì)。第一個(gè)是交易量下降的趨勢(shì)，第二個(gè)是股票市場(chǎng)回報(bào)比冬季到春季等其他季節(jié)相對(duì)較慢。

恩格爾巴特表示，從歷史上看，就季節(jié)性趨勢(shì)而言，6月至8月的延續(xù)是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)回歸最糟糕的時(shí)期之一。

然而，股市可能與今年夏天的想法相矛盾。“由于利率已經(jīng)很低，今年可能再次降息，我們可以看到更多的變動(dòng)以及市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的潛力，”貝克說(shuō)。

美聯(lián)儲(chǔ)并未承諾降息，但如果在夏季晚些時(shí)候發(fā)生這種情況，股市可能會(huì)受到提振。在慶祝暑假和預(yù)訂假期之間，最好關(guān)注投資組合投資策略。

以下是夏季管理投資組合的五條規(guī)則：

研究夏季投資趨勢(shì)。

拿個(gè)人投資庫(kù)存。

重新平衡并從事稅收籌劃工作。

安排顧問(wèn)辦理登機(jī)手續(xù)。

避免害怕錯(cuò)過(guò)。

研究夏季投資趨勢(shì)

學(xué)校可能會(huì)在夏天為孩子們出去，但現(xiàn)在是了解股市走勢(shì)的來(lái)龍去脈的好時(shí)機(jī)。

卡森集團(tuán)高級(jí)投資策略師斯科特庫(kù)比表示，目前的市場(chǎng)是“高爾夫球車市場(chǎng)”。

“高爾夫球車的一個(gè)特點(diǎn)是它們起步很快，但很快達(dá)到了最高速度，”庫(kù)比說(shuō)。“我們希望這個(gè)市場(chǎng)能夠做到這一點(diǎn)。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境放緩，估值和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)抑制市場(chǎng)上漲勢(shì)頭，因此大幅上挫觸及上限。

人民聯(lián)合銀行(People's United Bank)資產(chǎn)配置策略主管阿爾伯特•布倫納(Albert Brenner)表示，由于經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，降息的可能性，貿(mào)易戰(zhàn)，地緣政治緊張局勢(shì)以及圍繞2020年選舉的早期嗡嗡聲，今年夏天可能會(huì)更加活躍。

“市場(chǎng)消化有很多，”布倫納說(shuō)。“隨著今年夏天發(fā)生的影響任何這些項(xiàng)目的事件，它們可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。”

對(duì)正在塑造或有可能在夏季塑造股市的因素有一些看法，有助于維持均衡的投資組合。

個(gè)人投資庫(kù)存

Silver Penny Financial的執(zhí)行合伙人Charlotte Geletka表示，夏季放緩是人們審查和組織其投資組合的機(jī)會(huì)。

“如果您通過(guò)定期捐款為401(k)或[個(gè)人退休賬戶]做出貢獻(xiàn)，那么請(qǐng)檢查您對(duì)日期的貢獻(xiàn)以及您需要多少年度限額，”Geletka說(shuō)。

2019年，401(k)的最高捐款為19,000美元，不包括為50歲及以上的人提供追加捐款的額外6,000美元。傳統(tǒng)和羅斯個(gè)人退休賬戶的限額為6,000美元，或者根據(jù)年齡有資格獲得補(bǔ)助金的人為7,000美元。

此外，考慮最大化其他稅收優(yōu)惠賬戶的機(jī)會(huì)。

例如，健康儲(chǔ)蓄賬戶允許在用于合格的醫(yī)療保健費(fèi)用時(shí)免稅提供，延稅增長(zhǎng)和免稅提款。這些與高免賠額健康保險(xiǎn)計(jì)劃相關(guān)的賬戶為以稅收優(yōu)惠為基礎(chǔ)的投資提供了另一條途徑。

稅收籌劃的再平衡與工作

審查資產(chǎn)配置是完成夏季投資組合檢查的另一個(gè)重要步驟。

“夏天是重新平衡投資組合并啟動(dòng)稅收籌劃的最佳時(shí)機(jī)，”貝克說(shuō)。“投資者應(yīng)該尋找方法來(lái)對(duì)不合格的投資組合征稅，現(xiàn)在是時(shí)候?qū)⑵渫顿Y組合設(shè)定為長(zhǎng)期。”

Brenner說(shuō)，重新平衡至少每半年進(jìn)行一次，如果不是每季度進(jìn)行一次，那么夏天可能是在逾期投資組合評(píng)估中投入的好時(shí)機(jī)。按照重新平衡的時(shí)間表，關(guān)注更大的圖景，以及股票的走勢(shì)。

“否則就等于試圖給市場(chǎng)定時(shí)，這是一個(gè)愚蠢的錯(cuò)誤，”布倫納說(shuō)。

在稅收籌劃方面，貝克表示要考慮在秋季之前執(zhí)行IRA Roth轉(zhuǎn)換。這可以節(jié)省一些壓力，而不是試圖在年底這樣做。

將傳統(tǒng)的IRA資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為Roth IRA資產(chǎn)可以在退休時(shí)產(chǎn)生稅收優(yōu)惠，因?yàn)楹细竦奶峥顚⒚舛?。但考慮前期稅務(wù)影響非常重要，因?yàn)榱_斯的轉(zhuǎn)換可以增加當(dāng)年的應(yīng)稅收入。

安排顧問(wèn)辦理登機(jī)手續(xù)

與財(cái)務(wù)顧問(wèn)合作指導(dǎo)決策只有在持續(xù)對(duì)話時(shí)才有效。

“有一個(gè)顧問(wèn)和投資組合團(tuán)隊(duì)一直在關(guān)注你的投資組合，這樣你就可以享受生活，這是使用投資經(jīng)理的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，”庫(kù)比說(shuō)。

在討論長(zhǎng)期目標(biāo)的同時(shí)，專注于短期內(nèi)完成一些基本的內(nèi)務(wù)管理工作。例如，現(xiàn)在是談?wù)撛倨胶馔瑫r(shí)重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力的好時(shí)機(jī)。如果最近發(fā)生了重大的生活變化，例如過(guò)渡到新工作，這還有其他問(wèn)題需要解決，因?yàn)樗赡苡绊懳磥?lái)的投資選擇。

避免害怕失蹤

如果股票在夏季加快步伐，那么買入趨勢(shì)很誘人，但不一定會(huì)跟隨人群。

“不要試圖追逐年度最佳表現(xiàn)者，因?yàn)檫@可能會(huì)破壞你的整體多元化戰(zhàn)略，”Geletka說(shuō)。“另外，不要讓你對(duì)短期熱門股票的興趣破壞你的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)。”

貝克表示，如果波動(dòng)性出現(xiàn)，投資者應(yīng)該保持一個(gè)水平頭，以避免過(guò)度反應(yīng)或通過(guò)投資組合管理做出錯(cuò)誤的決定。調(diào)整白噪聲，無(wú)論是來(lái)自媒體還是其他投資者都可以幫助保持波動(dòng)性和股票趨勢(shì)。

貝克說(shuō)：“在夏季的社交活動(dòng)中，投資者可能會(huì)聽(tīng)到其他投資的表現(xiàn)如何并讓投資嫉妒，但不要追逐夏季的回報(bào)。”“每個(gè)人都會(huì)說(shuō)他們有最好的投資;作為一個(gè)投資者，重要的是避免感到你錯(cuò)過(guò)了。“

如果特定基金或股票在夏季表現(xiàn)不佳，請(qǐng)不要驚慌失措。

“不要過(guò)度思考，”恩格爾巴特說(shuō)。“是的，歷史上夏季的回報(bào)往往會(huì)有一些回報(bào)，但去年6月的回報(bào)率自1955年以來(lái)最好的6月回歸。長(zhǎng)期離開(kāi)市場(chǎng)可能會(huì)產(chǎn)生更多的問(wèn)題，而不是好處。”