美國外包CIO瞄準多元化和提高回報的替代資產(chǎn)

根據(jù)Cerulli Associates的最新研究，該研究發(fā)現(xiàn)OCIO提供商預計，對于幾乎所有機構客戶類型，其他資產(chǎn)類別的分配將增長，而股票分配將被削減。當OCIO提供商被問及他們對“其他”私人投資分配(包括房地產(chǎn)，基礎設施和私人債務)的預期變化時，幾乎所有受訪者都表示他們希望對捐贈基金，基金會，企業(yè)界定福利(DB)計劃的分配增加和健康/醫(yī)院系統(tǒng)。當同一小組被問及私募股權分配的預期變化時，超過40%的供應商預計除了企業(yè)數(shù)據(jù)庫計劃之外，所有供應商的私募股權分配都將增加，其中33%的供應商預計會增加。

Cerulli認為，這種預期轉(zhuǎn)變背后的一個解釋是投資者對未來市場低迷的可能性的擔憂。

“供應商和資產(chǎn)所有者正在密切關注投資組合多樣化以及許多替代資產(chǎn)類別與公共投資(尤其是股票)的低相關性，”Cerulli的高級分析師Laura Levesque(如圖)說。“目前的資本市場環(huán)境也是這些預期分配變化的原因。由于持續(xù)的單位數(shù)股票回報和相對較低的利率使投資者難以僅使用公共投資機會達到目標回報，客戶尋求私人投資以縮小差距。

對替代資產(chǎn)投資的需求非常激烈，對高層管理人員和交易的競爭仍在繼續(xù)增長。“對于希望使其投資組合多樣化或?qū)で笤黾踊貓蟮男⌒涂蛻舳?，OCIO提供商的好處是雙重的。首先，他們可以花更多的時間在更多的投資機會上進行更深入的盡職調(diào)查，而且往往擁有更多的專業(yè)知識，而不是有限的內(nèi)部投資團隊，“Levesque說。“其次，因為他們管理多個客戶，他們通常能夠獲得比任何小資產(chǎn)所有者自己做的更優(yōu)質(zhì)的投資。”

Cerulli預計，OCIO客戶將在未來更大程度上使用具有替代資產(chǎn)功能的供應商。