現(xiàn)在考慮購買的高產(chǎn)油庫存

Occidental Petroleum (紐約證券交易所代碼：OXY)沒有得到應(yīng)有的信譽(yù)。石油巨頭通過好時(shí)壞兩種方式獎(jiǎng)勵(lì)了投資者。它是少數(shù)幾個(gè)在石油市場(chǎng)近期經(jīng)濟(jì)衰退期間維持股息的生產(chǎn)商之一。這是尋求收入的投資者應(yīng)該認(rèn)真考慮將石油生產(chǎn)商及其4.7%的股息分配給其投資組合的幾個(gè)原因之一。

有收益投資者回報(bào)的歷史

西方石油公司自1975年以來一直在支付股息。自2002年以來，該公司每年都增加股息，在此期間，公司的股價(jià)下跌了500%。這16年的連續(xù)性是石油補(bǔ)丁中最長(zhǎng)的一年。這部分證明了西方石油公司(Occidental Petroleum)，但也因?yàn)樵S多同行在2014年油價(jià)暴跌后重新確定了支出。

由于兩個(gè)原因，公司在其他人失敗的地方取得了成功。首先，由于其綜合業(yè)務(wù)模式，西方石油公司產(chǎn)生了大量現(xiàn)金流。該公司不僅經(jīng)營(yíng)低成本的石油和天然氣資產(chǎn)，還通過其中游和石化企業(yè)生產(chǎn)可持續(xù)的現(xiàn)金流。那下游的化工企業(yè)有，因?yàn)樗牡氖秃吞烊粴鈳椭窒恍┥唐穬r(jià)格波動(dòng)的影響的好處。因此，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，它會(huì)賺更多的錢。

Occidental股息成功的第二個(gè)推動(dòng)因素是其頂級(jí)資產(chǎn)負(fù)債表。該公司擁有石油補(bǔ)丁中最高的信用評(píng)級(jí)之一。這使其具有財(cái)務(wù)靈活性，可以低利率借錢，以幫助彌補(bǔ)商品價(jià)格波動(dòng)期間的差距。

投資者將在石油補(bǔ)丁中找到穩(wěn)固的支出

西方石油公司過去幾年一直在改善其運(yùn)營(yíng)的長(zhǎng)期可持續(xù)性。它通過出售非核心資產(chǎn)并將收益再投資于成本較低的機(jī)會(huì)來降低成本。該公司僅需要石油平均每桶40美元才能維持其運(yùn)營(yíng)。在這個(gè)價(jià)位上，它可以產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金來維持其目前的生產(chǎn)率和股息。這使公司產(chǎn)生了超過該水平的增加的自由現(xiàn)金流。

該石油生產(chǎn)商目前預(yù)計(jì)將使用部分超額現(xiàn)金投資額外的石油項(xiàng)目以提高產(chǎn)量。在2019，該公司預(yù)計(jì)$ 4.4十億和$ 4.5十億之間支出，假設(shè)石油平均每桶50 $。這將為其提供足夠的資金，使產(chǎn)量增長(zhǎng)8%至10%，同時(shí)支付股息，去年的成本為28億美元。然而，這兩個(gè)數(shù)額可能在2019年更高。

那是因?yàn)槲鞣絿?guó)家應(yīng)該在今年再次增加股息。最重要的是，隨著油價(jià)上漲，它計(jì)劃增加投資支出。該公司每桶60美元，低于目前的64美元水平，可能花費(fèi)50億至53億美元。這足以讓今年的產(chǎn)量擴(kuò)大11%至13%。

這些以增長(zhǎng)為重點(diǎn)的投資使西方石油公司有望在未來幾年產(chǎn)生更多現(xiàn)金。到2022年，該公司可以以60美元的石油產(chǎn)生90億美元的現(xiàn)金流。由于它只需花費(fèi)50億至53億美元的范圍來繼續(xù)增加產(chǎn)量，它將產(chǎn)生高達(dá)40億美元的自由現(xiàn)金。這將支持不斷增長(zhǎng)的股息以及持續(xù)的股票回購。與此同時(shí)，由于其頂級(jí)資產(chǎn)負(fù)債表和低油價(jià)盈虧平衡水平，該公司即使在原油崩潰的情況下也可以維持其支付。

并非所有的石油紅利都是壞的

當(dāng)原油價(jià)格因削減曾經(jīng)有利可圖的支出而崩潰時(shí)，許多石油股焚燒了收益投資者。然而，西方國(guó)家不僅在該行業(yè)的最后一個(gè)艱難時(shí)期保持了它，而且還在不斷增長(zhǎng)。與此同時(shí)，其降低成本結(jié)構(gòu)的努力使其在油價(jià)下降時(shí)更具可持續(xù)性，這增加了其繼續(xù)增長(zhǎng)的可能性。這就是為什么尋求收入的投資者應(yīng)該認(rèn)真考慮購買西方石油公司的高收益股息。