提出零費用共同基金可以被認為是指數(shù)基金的實際用途

最近，富達投資推出了新的共同基金計劃，為美國的散戶投資者提供零支出。這些方案稱為富達零指數(shù)基金。根據(jù)公司新聞稿，這些是市場上首次為零售投資者提供的零費用率自我指數(shù)基金。

在Moneycontrol，我們與共同基金行業(yè)的一些專家進行了交談，了解印度資產(chǎn)管理公司是否有能力推出這種零費用的共同基金計劃，或者為零售投資者分拆近期類似的東西。讓我們來看看他們對這個問題的看法。

專家意見：從長遠來看，零費用共同基金是一個不起眼的，不可持續(xù)的

在印度，SEBI一直致力于使共同基金投資成為印度的可行主張。創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官ClearTax的Archit Gupta說：“基金公司正在努力降低費用率并增加投資者的回報率。關(guān)于指數(shù)基金，提出零費用共同基金可以被認為是實用的東西。但在積極管理基金的情況下應(yīng)用這一點將具有挑戰(zhàn)性，從長遠來看甚至可能是不可持續(xù)的。“

Clearfunds創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Kunal Bajaj表示，“零費用共同基金的收入模式是為了獲得相關(guān)基金的股票借貸費用。印度的股票貸款市場幾乎不存在，因此零費用的共同基金是不起作用的。“

晨星公司研究部總經(jīng)理Kaustubh Belapurkar補充道，“我們認為我們不會很快看到來自印度的零費用共同基金。這些資金通常會針對指數(shù)基金或ETF等被動策略推出。也就是說已經(jīng)有幾個指數(shù)ETF的費用率在5-10個基點之間，可以作為投資印度市場的零費用共同基金計劃的替代方案。“

如果印度資產(chǎn)管理公司確實提供零費用資金。投資者應(yīng)該投資?

無論如何，即使基金公司提出這樣的建議，投資者也不應(yīng)該采取沖動的決定來投資零費用基金。BankBazaar.com首席業(yè)務(wù)發(fā)展官Navin Chandani表示，“投資決策應(yīng)基于多種因素，最重要的是投資目標，投資期限，風險偏好以及基金的歷史表現(xiàn)。雖然費用率是一個標準，但在任何情況下都不應(yīng)該成為投資決策的重要因素。“

費用是一個重要的考慮因素，但首先您需要考慮基金可以產(chǎn)生的費用的回報率。Belapurkar說，“印度共同基金傳統(tǒng)上在基準上產(chǎn)生了大量的阿爾法。因此，與美國這樣的市場相比，積極投資在印度更為普遍，在美國，被動投資占據(jù)了大部分流量。因此，從目前印度的情況來看，從風險調(diào)整的基礎(chǔ)上評估資金是一個更有用的晴雨表。“

對于參數(shù)，投資者應(yīng)該在投資共同基金時進行評估，Bajaj建議：“投資共同基金的正確方法是首先選擇合適的基金，然后選擇低收費的直接投資選擇，而不是相反。”

對于投資被動管理基金的印度投資者，Paisabazaar.com的董事兼共同基金主管Manish Kothari建議印度指數(shù)基金和ETF超過零費用基金，原因有兩個。

首先，像富達推出的零成本基金遵循自己的內(nèi)部指數(shù)，而印度指數(shù)基金和ETF遵循更廣泛的市場指數(shù)。這使得現(xiàn)有的印度ETF和指數(shù)基金比富達的交易基金更加透明。其次，許多印度ETF的費用率和指數(shù)基金的直接計劃已經(jīng)低至0.05%，這使它們與零成本基金一樣好。

此外，新推出的基金缺乏業(yè)績記錄，您將不得不依賴基金經(jīng)理的過往表現(xiàn)。Gupta解釋說，“如果新推出的'零費用率基金'為您提供現(xiàn)有基金無法獲得的獨特福利，那么您可能會考慮給它一個機會。否則，你最好堅持現(xiàn)有的基金，這個基金有著良好的業(yè)績和良好的業(yè)績歷史。“