想像對沖基金一樣投資嗎 最近的規(guī)則改變意味著你現(xiàn)在可以

在1月份發(fā)生規(guī)則變化之后，加拿大零售投資者尋求對沖基金的風(fēng)險(xiǎn)，如可能涉及杠桿和賣空的策略，正在被新的期權(quán)所淹沒。

超過六家公司已將所謂的“液體替代”產(chǎn)品推向市場，因?yàn)榻顾麄冞@樣做的法規(guī)在今年年初被取消。

在修改法規(guī)之前，只有少數(shù)公司能夠在申請排除后提供此類產(chǎn)品。

房地產(chǎn)和私募股權(quán)等其他投資并不能讓投資者能夠立即買賣。流動(dòng)性替代方案使散戶投資者能夠獲得這些相同的策略，這些策略只能由機(jī)構(gòu)和高價(jià)值的個(gè)人訪問，同時(shí)還使他們能夠輕松地增加或減少他們的頭寸。

比爾C-69，其他新規(guī)則在整個(gè)投資界引起了寒意：Andrew Scheer

一旦加拿大的限制在1月份放松，從Desjardins Global Management Inc.的液態(tài)替代ETF開始，一波新產(chǎn)品開始受到市場的沖擊。在Desjardins之后幾周，國家銀行推出了ETF，而Accelerate Financial Technologies Inc.已經(jīng)為三只ETF提交了招股說明書，預(yù)計(jì)將在3月上市。

故事繼續(xù)下面

在共同基金領(lǐng)域，Mackenzie Investments，iA Clarington Investments，CI Investments和CC&L Funds分別在過去兩個(gè)月推出了多款產(chǎn)品。

周一，被稱為傳統(tǒng)共同基金提供商的富蘭克林鄧普頓將加大擴(kuò)張力度。

該公司加拿大分公司總裁兼首席執(zhí)行官杜安·格林表示，富蘭克林鄧普頓的流動(dòng)性基金將為投資者提供三種不同的策略。

首先，該基金將對50只對沖基金進(jìn)行指數(shù)，旨在復(fù)制其回報(bào)。在多頭/空頭方面，該基金還將確定另類資產(chǎn)管理公司正在購買的最受歡迎股票，并在其中持有多頭頭寸，同時(shí)賣空標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)或期貨合約以及它認(rèn)為沒有吸引力的任何個(gè)人名稱。第三，該基金將針對風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

格林表示，該基金收取0.9%的手續(xù)費(fèi)，旨在抑制與傳統(tǒng)投資組合相結(jié)合的波動(dòng)性，但不會(huì)將其稱為低風(fēng)險(xiǎn)。他表示，該基金并不意味著單獨(dú)投資。相反，像許多液體一樣，它應(yīng)該是拼圖的一部分。

“這是一個(gè)用于構(gòu)建廣泛的多元化投資組合的構(gòu)建模塊解決方案，”他說。

加拿大市場參與者希望復(fù)制這些基金在美國取得的成功。

類似的法規(guī)在2013年在美國被取消，僅僅五年時(shí)間，液態(tài)alt市場迅速擴(kuò)大到價(jià)值2250億美元。根據(jù)豐業(yè)銀行2018年的報(bào)告，加拿大市場可能增長到200億美元。

Desjardins全球資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)Jay Aizanman表示，“急于獲得流動(dòng)性的方式實(shí)際上取決于我們在市場中的位置......以及對非對稱市場工具的需求，類似于對沖基金。”

“有很多非市場相關(guān)的策略適合這個(gè)確切的時(shí)間點(diǎn)，并且會(huì)有人試圖將這些解決方案推向市場。”

對沖基金通常與高風(fēng)險(xiǎn)策略相關(guān)聯(lián)，因此用同樣的刷子涂刷液體很容易，Aizanman說，但情況并非如此。Aizanman將Desjardins的ETF描述為一種低風(fēng)險(xiǎn)策略，因?yàn)樗皇褂酶吒軛U或衍生品。

相反，一半的基金用于抵消多頭和空頭頭寸，而另一半 - 以及基金將借入的資金 - 保留在低風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場基金中。

擁有1%管理費(fèi)的ETF自1月開始在多倫多證券交易所交易以及周四收于20.20美元后上漲了1%。