巴菲特三季度成績(jī)（巴菲特公司三季報(bào)出爐）

大家好，綜合小編來(lái)為大家講解下。巴菲特三季度成績(jī)，巴菲特公司三季報(bào)出爐很多人還不知道，現(xiàn)在讓我們一起來(lái)看看吧！

巴菲特三季度成績(jī) 巴菲特公司三季報(bào)出爐

　　11月2日，股神巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司三季報(bào)出爐!

　　從這份報(bào)告來(lái)看，1280億美元(約合9007億元人民幣)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。股神不斷持續(xù)攀升的現(xiàn)金儲(chǔ)備，讓投資者緊張不安。這些現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)占據(jù)伯克希爾5287.69億美元市值的24.2%，也就是說(shuō)，巴菲特已經(jīng)將1/4改成了現(xiàn)金存放。

　　截至上周五收盤(pán)，伯克希爾的股價(jià)今年上漲了5.7%，低于同期標(biāo)普500指數(shù)22.3%的漲幅。如果從2009年算起，則伯克希爾股價(jià)表現(xiàn)也創(chuàng)下了十年來(lái)最差表現(xiàn)。

　　但是，存量的股票也不斷給伯克希爾帶來(lái)更多利潤(rùn)。第三季度伯克希爾的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也到達(dá)78.6億美元(約合553億元人民幣)，同比增長(zhǎng)14%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出分析師預(yù)期。

　　與此同時(shí)，伯克希爾的回購(gòu)行動(dòng)也在加快進(jìn)行，第三季度伯克希爾回購(gòu)了價(jià)值7億美元的公司股票。自2018年7月份以來(lái)，公司已經(jīng)累積回購(gòu)了42億美元股票。

　　1280億美元!伯克希爾1/4成為現(xiàn)金儲(chǔ)備

　　11月2日周六，“股神”巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公布了三季報(bào)。其中最令人矚目的是，其現(xiàn)金儲(chǔ)備為1280億美元，高于第二季度的1220億美元。伯克希爾的現(xiàn)金頭寸大都投入到美國(guó)短期國(guó)債上，如此大規(guī)?，F(xiàn)金已經(jīng)占據(jù)伯克希爾5287.69億美元市值的24.2%，也就是說(shuō)，巴菲特將1/4的市值改成了現(xiàn)金存放。

　　巴菲特曾表示，他希望用公司堆積如山的現(xiàn)金進(jìn)行一次“大象”規(guī)模的收購(gòu)。問(wèn)題是，市場(chǎng)反彈使任何可能的收購(gòu)目標(biāo)都變得非常昂貴，而巴菲特曾說(shuō)過(guò)，他不想在交易上超支。

　　從歷史水平上看，24.2%的伯克希爾現(xiàn)金比例，已經(jīng)接近前期2005年水平。在隨后2008年金融危機(jī)之后，伯克希爾的現(xiàn)金比例快速下降。

　　如果看看著名的巴菲特指標(biāo)(Buffett indicator，即股市總市值/GDP)，也可知道為何伯克希爾選擇抱緊現(xiàn)金。目前，該比重值已超過(guò)140%，完全超越2000年納斯達(dá)克指數(shù)泡沫時(shí)期的136.9%。

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄

　　值得注意的是，在第三季度伯克希爾的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)攀升到了78.6億美元，同比增長(zhǎng)14%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出分析師預(yù)期。

巴菲特三季度成績(jī) 巴菲特公司三季報(bào)出爐

　　11月2日，股神巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司三季報(bào)出爐!

　　從這份報(bào)告來(lái)看，1280億美元(約合9007億元人民幣)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)。股神不斷持續(xù)攀升的現(xiàn)金儲(chǔ)備，讓投資者緊張不安。這些現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)占據(jù)伯克希爾5287.69億美元市值的24.2%，也就是說(shuō)，巴菲特已經(jīng)將1/4改成了現(xiàn)金存放。

　　截至上周五收盤(pán)，伯克希爾的股價(jià)今年上漲了5.7%，低于同期標(biāo)普500指數(shù)22.3%的漲幅。如果從2009年算起，則伯克希爾股價(jià)表現(xiàn)也創(chuàng)下了十年來(lái)最差表現(xiàn)。

　　但是，存量的股票也不斷給伯克希爾帶來(lái)更多利潤(rùn)。第三季度伯克希爾的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也到達(dá)78.6億美元(約合553億元人民幣)，同比增長(zhǎng)14%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出分析師預(yù)期。

　　與此同時(shí)，伯克希爾的回購(gòu)行動(dòng)也在加快進(jìn)行，第三季度伯克希爾回購(gòu)了價(jià)值7億美元的公司股票。自2018年7月份以來(lái)，公司已經(jīng)累積回購(gòu)了42億美元股票。

　　其中，伯克希爾第三季度保險(xiǎn)承銷運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)突出。截至2019年9月30日，伯克希爾的保險(xiǎn)浮存金大約為1270億美元，較2018年年底增加40億美元。

　　財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾第三季度凈利潤(rùn)為165.24億美元，同比下滑10.87%，市場(chǎng)預(yù)期為88.84億美元，去年同期為185.4億美元，反映了伯克希爾投資收益的減少;伯克希爾今年前九個(gè)月凈利潤(rùn)522.58億美元，去年同期294.13億美元。

　　伯克希爾第三季度A類股每股收益為10119美元，B類股每股收益為6.75美元。前九個(gè)月A類股每股收益為31944美元，去年同期為17885美元;前九個(gè)月B類股每股收益為21.30美元，去年同期為11.92美元。

　　股價(jià)表現(xiàn)10年來(lái)最差

　　在現(xiàn)金囤積規(guī)模不斷攀升的同時(shí)，巴菲特在第三季度成為凈賣出股票方。若將伯克希爾向西方石油公司投資100億美元排除在外，在今年第三季度，巴菲特在股票市場(chǎng)頭寸為凈賣出。這也使得伯克希爾·哈撒韋公司今年的股價(jià)表現(xiàn)落后于市場(chǎng)。截至上周五收盤(pán)，伯克希爾的股價(jià)今年上漲了5.7%，低于同期標(biāo)普500指數(shù)22.3%的漲幅。

　　從上圖回顧伯克希爾的股價(jià)與同期標(biāo)普500指數(shù)之家的漲幅差距來(lái)看，自1978年到2002年期間，伯克希爾以每年超過(guò)10%以上的幅度超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。但是這種超額表現(xiàn)，在2002年之后劃上了句號(hào)，特別是自從2009年之后，已經(jīng)有三次低于標(biāo)普500指數(shù)，而2019年更將是伯克希爾股價(jià)表現(xiàn)大幅低于標(biāo)普500指數(shù)表現(xiàn)的歷史性一年，創(chuàng)下10年來(lái)最差業(yè)績(jī)，更是伯克希爾歷史上罕見(jiàn)最低業(yè)績(jī)。

　　21個(gè)月回購(gòu)了42億美元股票，重倉(cāng)股都在大手筆回購(gòu)

　　伯克希爾·哈撒韋公司第三季度還回購(gòu)了價(jià)值7億美元的股票，而在第二季度回購(gòu)了價(jià)值為4.42億美元的股票，在第一季度回購(gòu)了價(jià)值17億美元的股票。這樣算下來(lái)，今年前9個(gè)月，伯克希爾·哈撒韋公司回購(gòu)28.42億美元的股票。如果加上2018年的回購(gòu)，則21個(gè)月內(nèi)，伯克希爾已經(jīng)回購(gòu)了約42億美元的股票。

　　此前，該公司不允許回購(gòu)股票。2018年7月伯克希爾·哈撒韋公司董事會(huì)修改了一項(xiàng)規(guī)定，移除了對(duì)股票回購(gòu)的內(nèi)部限制，授權(quán)伯克希爾可在股價(jià)低于賬面價(jià)值的150%(市凈率)時(shí)回購(gòu)股票。

　　隨后，在2018年三季度伯克希爾回購(gòu)了9.28億美元的公司股票，四季度回購(gòu)了3.72億美元的股票，算下來(lái)2018年共計(jì)回購(gòu)了13億美元的公司股票。

　　對(duì)股票回購(gòu)一事，巴菲特曾在2018年給股東的信中單獨(dú)一節(jié)特別談到了股票回購(gòu)，說(shuō)他非常喜歡股票回購(gòu)的公司：

　　“包括美國(guó)銀行在內(nèi)的多家伯克希爾·哈撒韋公司投資過(guò)的公司，一直以來(lái)都在回購(gòu)股票。許多公司回購(gòu)股票的數(shù)額相當(dāng)驚人。我們非常喜歡這種股票回購(gòu)，因?yàn)槲覀兿嘈糯蠖鄶?shù)情況下，公司回購(gòu)的股票在市場(chǎng)中是被低估的。畢竟，我們持有這些股票的原因也是因?yàn)槲覀兿嘈胚@些股票被低估了。當(dāng)一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但流通股數(shù)量不斷下降，股東將會(huì)非常受益”。

　　巴菲特認(rèn)為，“在投資世界，有關(guān)股票回購(gòu)的討論往往變得很激烈。從退出股東的立場(chǎng)出發(fā)，回購(gòu)?fù)鶐?lái)好處”。但他堅(jiān)持認(rèn)為回購(gòu)股票的價(jià)格很重要，“對(duì)于持續(xù)股東，回購(gòu)只有在股票被以低于內(nèi)在價(jià)值的價(jià)格購(gòu)買時(shí)才有意義。當(dāng)遵循這一規(guī)則時(shí)，剩下的股票將獲得內(nèi)在價(jià)值的即時(shí)增長(zhǎng)”。他警告稱，回購(gòu)應(yīng)該是對(duì)價(jià)格敏感的，盲目回購(gòu)高估的股票會(huì)摧毀價(jià)值，“許多過(guò)于樂(lè)觀的公司首席執(zhí)行官們不理解這一點(diǎn)”。

　　在伯克希爾·哈撒韋公司投資的企業(yè)中，都在大手筆回購(gòu)公司股票，蘋(píng)果公司、美國(guó)銀行都是如此。

　　典型的就是蘋(píng)果。自2012年啟動(dòng)資本回報(bào)計(jì)劃以來(lái)，蘋(píng)果每年的資本回報(bào)都傾向于股票回購(gòu)，一直在以每季度約100億美元的速度在回購(gòu)股票。但是從2018年開(kāi)始，蘋(píng)果公司開(kāi)始每季度約200億美元回購(gòu)股票。最新消息顯示，截至到9月28日的財(cái)報(bào)季度里，蘋(píng)果已經(jīng)斥資179億美元回購(gòu)了公司9260萬(wàn)股票，約占流通股的2%。蘋(píng)果股票回購(gòu)計(jì)劃還剩下789億美元。蘋(píng)果很可能將在2023年以前把幾乎所有現(xiàn)金都用來(lái)回購(gòu)股票，并有可能提高股息收益率。

　　目前蘋(píng)果公司發(fā)行股票已經(jīng)下降到44.43億股。這些回購(gòu)計(jì)劃給蘋(píng)果股票的每股收益帶來(lái)了顯著的提振，在今年10月30日蘋(píng)果公布的季報(bào)中，每股收益從2.91美元，上升到了3.03美元。盡管蘋(píng)果公司凈利潤(rùn)從141.3億美元下降到了136.9億美元。無(wú)疑，這種操作對(duì)于伯克希爾這種財(cái)務(wù)投資者來(lái)說(shuō)，真是一種福音。

　　除了蘋(píng)果之外，伯克希爾作為大股東的美國(guó)銀行在2019年6月份宣布，計(jì)劃在未來(lái)一年內(nèi)回購(gòu)300多億美元的股票。而摩根大通僅在第三季度就花費(fèi)了超過(guò)60億美元用于回購(gòu)公司股票。

　　截至2019年9月30日，公司的權(quán)益性證券投資約66%的總公允價(jià)值集中在五家公司：蘋(píng)果公司570億美元;美國(guó)銀行278億美元;可口可樂(lè)218億美元;富國(guó)銀行202億美元;美國(guó)運(yùn)通公司179億美元。

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