摩根士丹利升級卡夫海因茨獲利

卡夫亨氏公司(KHC -獲取報(bào)表)售股份上市流通日走高，此前摩根士丹利分析師解除他們的股票評級，理由是根本性的變化已經(jīng)在價(jià)格上月發(fā)布盈利預(yù)警從包裝食品巨頭以下。

摩根士丹利將其對卡夫亨氏的評級從減持調(diào)升至同等重量，但將其目標(biāo)價(jià)維持在每股35美元不變，并指出，雖然該銀行認(rèn)為該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了年度盈利目標(biāo)減少的“穩(wěn)固可見度”，長期利潤增長仍將受到挑戰(zhàn)。

摩根士丹利分析師Dara Mohsenian表示，“我們現(xiàn)在看到基本面臨的挑戰(zhàn)與KHC的估值相關(guān)。” 我們對KHC的(長期)EBITDA增長情況持懷疑態(tài)度。我們認(rèn)為，近期，我們認(rèn)為2019年的EBITDA指引是合理的，甚至可能是保守的。“

“從股票的角度來看，我們還看到了潛在的進(jìn)一步3G參與(增加股權(quán)或進(jìn)行私人交易)的潛在上行選擇(至少是下行支撐)，”Mohsenian補(bǔ)充道。

卡夫亨氏股價(jià)在周一開盤時(shí)段上漲1.95%，并在每手33.02美元處轉(zhuǎn)手，此舉仍然使該股在過去三個(gè)月內(nèi)下跌34%。

卡夫亨氏上個(gè)月表示，在將包括卡夫和奧斯卡梅耶在內(nèi)的一些主要品牌的價(jià)值降低至154億美元后，預(yù)計(jì)今年將“倒退”。該集團(tuán)是沃倫巴菲特的主要投資之一，該地區(qū)的2019年盈利為63億美元至65億美元，較去年同期下降8.24%，遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期的75億美元。

調(diào)整后的第四季度盈利較市場普遍預(yù)期的每股84美分低10美分，該公司還將其股息削減至每股40美分。

巴菲特上周表示，他“完全沒有意圖”出售他在卡夫亨氏的股份，盡管他承認(rèn)他可能因?yàn)樗诎b食品集團(tuán)中持有近27%的股份而多付了錢，并且對兩筆150億美元的減記并不感到驚訝。其主要品牌資產(chǎn)。

巴菲特在奧馬哈與CNBC的Beck Quick談話時(shí)表示，他不打算對伯克希爾哈撒韋集團(tuán)旗下的股票進(jìn)行“拉動(dòng)”，周五該公司股價(jià)下跌至創(chuàng)紀(jì)錄新低，此前公布的第四季度盈利低于預(yù)期。警告稱，2019年的業(yè)務(wù)“倒退”。

“這不是我們的風(fēng)格，我們在這方面與3G合作，”巴菲特說，指的是總部位于巴西的私募股權(quán)集團(tuán)，它擁有卡夫亨氏50%的股份。“我無意出售，也無意購買。”

Kraft Heinz的主要品牌市場份額穩(wěn)步下降，部分原因是消費(fèi)者習(xí)慣轉(zhuǎn)向更健康的選擇，以及私人品牌替代品的競爭。它提出了兩年的投資計(jì)劃到2018年，為了推動(dòng)增長和開發(fā)其產(chǎn)品線，花費(fèi)了大約3億美元，但第四季度凈銷售額仍然低于分析師的預(yù)期，僅比去年增加0.7%至69億美元。

“我們在2018年未能實(shí)現(xiàn)的是運(yùn)營。具體而言，我們的整個(gè)EBITDA缺失是由凈儲(chǔ)蓄與我們美國供應(yīng)鏈中的預(yù)期相推動(dòng)的，”首席執(zhí)行官Bernardo Hees說。“毫無疑問，我們對盈利能力沒有達(dá)到預(yù)期的消費(fèi)增長感到失望。我們對提供截至年底未實(shí)現(xiàn)的儲(chǔ)蓄過于樂觀。”

“為此，我們承擔(dān)全部責(zé)任。我們已采取措施確保通過觸及規(guī)劃流程，程序和組織結(jié)構(gòu)不再發(fā)生這種情況，”Hees補(bǔ)充說。

卡夫還表示，它已于10月收到傳票，其中涉及“與其”采購職能“相關(guān)的會(huì)計(jì)政策，程序和內(nèi)部控制的調(diào)查。

該公司表示，這包括“協(xié)議，協(xié)議，以及與其供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議的變更或修改”。“根據(jù)SEC最初的文件要求，公司與外部法律顧問一起對采購區(qū)進(jìn)行了調(diào)查。”

“我們繼續(xù)與美國證券交易委員會(huì)充分合作，目前公司并不期望受調(diào)查的事項(xiàng)具有重大意義。就上下文而言，此次銷售產(chǎn)品成本增加2500萬美元，每年的采購支出超過110億美元。總公司，“卡夫亨氏發(fā)言人邁克爾馬倫在電子郵件中告訴TheStreet。