鋼鐵板塊集體拉升 沙鋼股份漲逾8%

臨近午盤(pán)，鋼鐵板塊集體拉升，截止發(fā)稿，沙鋼股份(002075-CN)漲逾8%，山東鋼鐵(600022-CN)、包鋼股份(600010-CN)漲超7%，酒鋼宏興(600307-CN)漲超5%，永興特鋼(002756-CN)、太鋼不鏽(000825-CN)、杭鋼股份(600126-CN)等個(gè)股紛紛拉升漲超3%。

中泰證券指出，隨著春節(jié)后下游企業(yè)員工陸續(xù)返城，採(cǎi)購(gòu)逐步恢復(fù)正常。從鋼聯(lián)的建材交易數(shù)據(jù)來(lái)看，下半週單日成交量基本已經(jīng)接近旺季水平，由此在產(chǎn)量同比增幅不小的情況下，庫(kù)存增長(zhǎng)速度卻逐步放緩。預(yù)期隨著需求季節(jié)性繼續(xù)回升，今年庫(kù)存峰值將低于去年水平。近期對(duì)不同地區(qū)鋼貿(mào)進(jìn)行調(diào)研，由于年前貿(mào)易商偏悲觀，主動(dòng)累積庫(kù)存不多，庫(kù)存中不少是鋼廠庫(kù)存前置構(gòu)成，由此鋼價(jià)穩(wěn)定度較去年增加，週內(nèi)穩(wěn)步上行。中期維度來(lái)看延續(xù)此前判斷，全年需求端依然將超出市場(chǎng)預(yù)期，由于利率偏低，地產(chǎn)銷(xiāo)售雖有個(gè)位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)，但仍將維持天量水平，偏離于中樞位置。在此情況下，投資數(shù)據(jù)將超出銷(xiāo)售表現(xiàn)，預(yù)計(jì)仍可保持5%以上增速。同時(shí)基建也會(huì)逐步提升，整體需求端併不悲觀。黑色鏈條不利的地方在于之前供給端限製性政策退出后，之前高估盈利將逐步向正常盈利水平回歸。但本輪週期併沒(méi)有大規(guī)模過(guò)渡到資本開(kāi)支週期，企業(yè)絕對(duì)盈利水平依然可觀，持續(xù)時(shí)間跨度增加后有利于估值水平提升，配合目前低利率水平對(duì)整體權(quán)利類(lèi)資產(chǎn)估值修復(fù)，鋼鐵板塊絕對(duì)收益可期。