通過平衡的資金實現(xiàn)長期回報

密切監(jiān)控市場的投資者不會因過去15個月左右波動性似乎有所增加而出現(xiàn)問題。2018年是一個值得忘記的年份，無論是在總回報率還是隨之而來的波動性方面，2019年第一季度對投資者都是仁慈的，歐洲央行和美聯(lián)儲都采取了超出預期的鴿派姿態(tài)，發(fā)出風險資產(chǎn)市場走高。

今年前三個月的波動率水平較低，但確實出現(xiàn)波動性較高的波動。不可避免地，波動性增加的時間為投資者提供了有吸引力的投資機會，但他們可能不一定具備足夠的專業(yè)知識來利用這種情況。此外，投資者控制自己的情緒可能具有挑戰(zhàn)性。

當股票(或債券)正在反彈時，所謂的“羊群本能”隨之而來，因為投資者試圖加入潮流并享受上漲的樂趣。市場正確時也可以這樣說; 隨著恐慌情緒的普遍存在和糾正的加劇，下行動作可能會進一步惡化。投資者最明智的做法是保持冷靜。擁有接觸不同資產(chǎn)類別的投資組合將是一種有效且有效的策略，能夠承受不利的市場波動。

債券價格歷史上一直是波動較小的資產(chǎn)類別之一，但最近的市場動態(tài)已經(jīng)抵消了可能性，債券最近也有其公平的波動性。股票市場本質上是不穩(wěn)定的。投資者需要意識到債券和股票價格上漲的時期可能會因市場調(diào)整和整合而停止。正是在這種情況下，具有中等風險的投資者可以從(并且應該考慮)接受投資于股票和債券的均衡策略/投資組合中受益。

事實上，平衡基金尋求做傳統(tǒng)投資者沒有做的事情; 他們尋求在市場下跌時增加對股權的配置，并在股票市場似乎超出時限制其敞口。分別管理個人債務和股權持有的個人投資者可能面臨涉及交易成本的繁瑣任務，需要一定程度的專業(yè)知識，責任轉嫁給基金經(jīng)理，基金經(jīng)理的任務是充分分散投資組合，如果股權或債務風險下行風險市場進入看跌階段。

因此，平衡基金可以為投資者提供的分割和多元化將有助于平衡債券基金或股票基金的波動性回報。從歷史上看，股票和債券的回報并沒有正相關，這意味著股票投資的潛在更高(但波動性更大)的回報將通過引入債券風險在均衡基金中緩和。另一方面，債券投資者可能希望在不承擔股票市場直接風險的情況下建立股票風險，投資于均衡基金可為投資者提供足夠的風險回報。

投資者不必擔心重新平衡他們的個人持股投資組合，因為平衡基金經(jīng)理會為他們做到這一點，賣出過高價格的證券，平均價格低估的證券，相應地在資產(chǎn)類別之間轉換。此外，平衡基金將允許投資者參與股票市場的長期增長，同時管理股票市場的波動性。

均衡的基金使投資者能夠繼續(xù)專注于實現(xiàn)其長期投資目標，而無需擔心目前投資周期市場的哪一部分。這些基金因此適合中等至長期投資者，對風險具有適度的容忍度。誰最終希望從股票市場必須提供的長期資本增長中受益。