多戶房地產(chǎn)聯(lián)合組織拆分研究

多家庭聯(lián)合組織是一個(gè)聯(lián)盟，其中多個(gè)人將他們的權(quán)益和資源匯集在一起??以購(gòu)買多家庭資產(chǎn)。傳統(tǒng)上，多戶企業(yè)聯(lián)合組織有兩個(gè)參與方：多戶企業(yè)聯(lián)合組織(GP)和被動(dòng)投資者(LP)。多家庭聯(lián)合組織也可以稱為交易發(fā)起人。

聯(lián)合組織負(fù)責(zé)尋找多戶機(jī)會(huì)，承銷交易，采購(gòu)股權(quán)，安排融資并簡(jiǎn)化交易流程，直到交易完成。一旦收購(gòu)了多戶家庭綜合樓，贊助團(tuán)隊(duì)將負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)直至出售。被動(dòng)投資者的角色是帶來股權(quán)。一旦收購(gòu)了多戶住宅，在大多數(shù)情況下，被動(dòng)投資者將從該物業(yè)收取被動(dòng)收入，并在出售資產(chǎn)時(shí)獲得回報(bào)。

許多類型的房地產(chǎn)投資可能是銀團(tuán)，但由于現(xiàn)金流量和投資的安全性，多戶型房地產(chǎn)是一種流行的選擇。多家族企業(yè)聯(lián)合組織可以通過幾種不同的方式來構(gòu)建，這些方法將確定您作為被動(dòng)多家族投資者可以期望獲得什么樣的回報(bào)。

直劈

直線拆分是要理解的最簡(jiǎn)單的多族拆分之一。直線分割是指有限合伙人(被動(dòng)投資者)和普通合伙人(交易發(fā)起人)之間的凈現(xiàn)金流量和利潤(rùn)。

在直接拆分中，拆分將始終有利于交易LP。以下是多戶家庭中一些常見的直接分裂：

•10%GP，90%LP

•20%GP，80%LP

•30%GP，70%LP

•40%GP，60%LP

最常見的是，您將看到LP和GP之間的70/30和80/20分割。

多家族聯(lián)合企業(yè)的一個(gè)重要方面是被動(dòng)投資者和聯(lián)合企業(yè)的雙贏局面。當(dāng)房地產(chǎn)表現(xiàn)良好時(shí)，每個(gè)人都會(huì)獲利。

優(yōu)先回報(bào)

如今，許多多族聯(lián)合組織的結(jié)構(gòu)都具有優(yōu)先回報(bào)，也稱為“偏好”。優(yōu)先收益是在贊助團(tuán)隊(duì)獲得一分錢之前，給被動(dòng)投資者的百分比收益。在許多多戶產(chǎn)品中，您通常會(huì)看到6%至8%的優(yōu)先收益。

優(yōu)先收益的另一個(gè)重要方面是應(yīng)計(jì)收益。這意味著，如果贊助團(tuán)隊(duì)在第一年未達(dá)到理想的回報(bào)，則他們必須在被動(dòng)投資者的第二年回報(bào)上補(bǔ)充上一年的偏好。

例如，如果某筆交易的結(jié)構(gòu)是8%的優(yōu)先回報(bào)，而第一年的投資者只獲得6%的回報(bào)，那么第二年就欠第二個(gè)投資者8%的首付，并且從第一年起就獲得了2%的應(yīng)計(jì)優(yōu)先回報(bào)。

在獲得優(yōu)先回報(bào)之后，多戶企業(yè)聯(lián)合會(huì)就會(huì)分裂。該結(jié)構(gòu)將在您的多戶家庭服務(wù)中概述。

優(yōu)先收益為被動(dòng)投資者提供了安全網(wǎng)，并允許交易贊助團(tuán)隊(duì)建立信任和問責(zé)制。

瀑布結(jié)構(gòu)

瀑布用于描述如何通過分享多戶資產(chǎn)股權(quán)分配來償還有限合伙人和普通合伙人。瀑布結(jié)構(gòu)通常基于必須滿足的返回障礙類型，才能前進(jìn)到瀑布的下一部分。在多家庭聯(lián)合組織中，可能會(huì)發(fā)生各種瀑布。

隨著添加的層越來越多，瀑布將變得更加復(fù)雜。下面的示例是一個(gè)基于各種返回障礙的多層瀑布復(fù)合體：

•6%的優(yōu)先收益。

•將