如何使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型對(duì)股票進(jìn)行估值

會(huì)在公司的市場(chǎng)價(jià)格足夠高的情況下根據(jù)估值出售，以便在扣除所有稅款、傭金和費(fèi)用后，我的價(jià)格至少比估計(jì)值高出 20%。這個(gè)范圍給了我一些犯錯(cuò)的空間，同時(shí)仍有可能從公司的長期增長前景中獲利。

當(dāng)您構(gòu)建自己的模型并熟悉如何隨時(shí)間推移對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)做出反應(yīng)時(shí)，您應(yīng)該確定自己的買入、賣出和持有范圍。您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對(duì)波動(dòng)性和錯(cuò)失機(jī)會(huì)的舒適度以及意識(shí)到您的估計(jì)何時(shí)錯(cuò)誤的意愿都應(yīng)該在它們適合您的位置上發(fā)揮作用。

6. 隨著時(shí)間的推移審查和調(diào)整您的估值和決策

使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型對(duì)您的股票進(jìn)行估值的一個(gè)主要好處是，您可以在構(gòu)建它時(shí)創(chuàng)建一組書面預(yù)測(cè)。隨著時(shí)間的推移，您可以檢查公司實(shí)際交付的產(chǎn)品與您估計(jì)的交付產(chǎn)品相比。這讓您有機(jī)會(huì)修改和調(diào)整您的預(yù)測(cè)和估值。

它還可以給你一個(gè)警告信號(hào)，表明你的投資論文可能會(huì)失敗。如果幾年過去了，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流從未實(shí)現(xiàn)或遠(yuǎn)低于預(yù)期，這意味著公司創(chuàng)造的實(shí)際價(jià)值遠(yuǎn)低于您認(rèn)為它會(huì)創(chuàng)造的估計(jì)價(jià)值。這可能表明你的論文被打破了，可能是出售的時(shí)候了。

不過，請(qǐng)記住，股票市場(chǎng)總是試圖根據(jù)公司的期貨對(duì)其進(jìn)行估值。因此，即使它的過去沒有達(dá)到您的預(yù)期，您的決定也應(yīng)該基于其新的當(dāng)前價(jià)格，而不是基于其當(dāng)前前景的更新估值。

繼續(xù)使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型

使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型，您將擁有一個(gè)強(qiáng)大的投資工具，您可以使用它來估計(jì)任何潛在股票的公允價(jià)值。請(qǐng)記住，它的數(shù)學(xué)是基于對(duì)未來的預(yù)測(cè)，就像任何預(yù)測(cè)一樣，它很可能是錯(cuò)誤的。

即使有這些不完善之處，它提供的框架仍然提供了一種令人難以置信的方式，讓您進(jìn)入希望隨著時(shí)間的推移通過投資創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)主的心態(tài)。無論當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況如何，這種心態(tài)都可以為您做出明智的投資決策的能力帶來奇跡。僅就這一點(diǎn)而言，貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型就值得在您的投資庫中占有一席之地。