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22日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于業(yè)績(jī)承諾方質(zhì)押對(duì)價(jià)股份的相關(guān)問(wèn)題與解答》,k線圖圖解對(duì)并購(gòu)重組業(yè)績(jī)補(bǔ)償股票質(zhì)押股做出明確規(guī)定,業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)保證對(duì)價(jià)股份優(yōu)先用于履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾,不得通過(guò)質(zhì)押股份等方式逃廢補(bǔ)償義務(wù)。
上市公司重大資產(chǎn)重組中,交易對(duì)方擬就業(yè)績(jī)承諾作出股份補(bǔ)償安排的,包括但不限于就以下事項(xiàng)作出承諾:
一是業(yè)績(jī)承諾方保證對(duì)價(jià)股份優(yōu)先用于履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾,不通過(guò)質(zhì)押股份等方式逃廢補(bǔ)償義務(wù);
二是未來(lái)質(zhì)押對(duì)價(jià)股份時(shí),將書面告知質(zhì)權(quán)人根據(jù)業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議上述股份具有潛在業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)情況,并在質(zhì)押協(xié)議中就相關(guān)股份用于支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償事項(xiàng)等與質(zhì)權(quán)人作出明確約定;
三是上市公司發(fā)布股份質(zhì)押公告時(shí),應(yīng)當(dāng)明確披露擬質(zhì)押股份是否負(fù)擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù),質(zhì)權(quán)人知悉相關(guān)股份具有潛在業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)的情況,以及上市公司與質(zhì)權(quán)人就相關(guān)股份在履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)時(shí)處置方式的約定。
有從事并購(gòu)重組的投行人士對(duì)記者表示,很多并購(gòu)重組交易中,交易對(duì)方都會(huì)獲得上市公司的股份和現(xiàn)金,股份一般會(huì)占到50%以上,并且會(huì)承諾用股份履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)牧x務(wù),此前偶爾會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾股票被質(zhì)押的情況,以致影響業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠行?。證監(jiān)會(huì)的最新解答,能更好維護(hù)上市公司的合法權(quán)益。
監(jiān)管明確業(yè)績(jī)承諾股票優(yōu)先用途
證監(jiān)會(huì)22日在發(fā)布關(guān)于業(yè)績(jī)承諾方質(zhì)押對(duì)價(jià)股份的相關(guān)問(wèn)題與解答時(shí)表示,上市公司重大資產(chǎn)重組中,交易對(duì)方擬就業(yè)績(jī)承諾作出股份補(bǔ)償安排的,應(yīng)當(dāng)確保相關(guān)股份能夠切實(shí)用于履行補(bǔ)償義務(wù)。如業(yè)績(jī)承諾方擬在承諾期內(nèi)質(zhì)押重組中獲得的、約定用于承擔(dān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)的股份,重組報(bào)告書(草案)應(yīng)當(dāng)載明業(yè)績(jī)承諾方保障業(yè)績(jī)補(bǔ)償實(shí)現(xiàn)的具體安排。
很多并購(gòu)重組交易中,交易對(duì)方都會(huì)獲得上市公司的股份和現(xiàn)金,股份一般會(huì)占到50%以上,并且會(huì)承諾用股份履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)牧x務(wù),此前偶爾會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾股票被質(zhì)押的情況,以致影響業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠行?。證監(jiān)會(huì)的最新解答,能更好維護(hù)上市公司的合法權(quán)益。
有投行從事并購(gòu)重組的人士對(duì)記者表示,很多并購(gòu)重組交易中,交易對(duì)方會(huì)獲得上市公司的股份或現(xiàn)金,一般股份會(huì)占大頭,至少50%以上,并且會(huì)承諾用股份履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)牧x務(wù)。之前偶爾會(huì)出現(xiàn)一些業(yè)績(jī)補(bǔ)償股份被銀行質(zhì)押,或者質(zhì)押給證券公司了,沒(méi)辦法履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù),業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠行跃偷貌坏綕M足。
廣東證監(jiān)局去年因股東違規(guī)質(zhì)押出具警示函
券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn),去年就有一起交易對(duì)方將業(yè)績(jī)補(bǔ)償股票進(jìn)行惡意質(zhì)押非法套現(xiàn)的情況。
2018年底,廣東證監(jiān)局對(duì)上市公司宜通世紀(jì)的兩名股東方炎林、李培勇出具了警示函,并將其有關(guān)違反承諾的行為記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。這個(gè)警示函,就與他們將業(yè)績(jī)補(bǔ)償股票違規(guī)質(zhì)押有關(guān)。
此前,宜通世紀(jì)通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購(gòu)買方炎林等16名交易對(duì)方持有的倍泰健康100%股權(quán),根據(jù)公司與交易對(duì)方簽署的購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議,方炎林等做出業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。如在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi),倍泰健康截至當(dāng)期期末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)低于截至當(dāng)期期末累積承諾凈利潤(rùn)數(shù),則業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾方應(yīng)向上市公司支付補(bǔ)償。
據(jù)廣東證監(jiān)局查明,2018年5月1日,方炎林向公司出具《確認(rèn)與承諾函》,確認(rèn)未經(jīng)宜通世紀(jì)同意,已將所持2128萬(wàn)股公司股份質(zhì)押,同時(shí),方炎林在該承諾函中承諾于2018年9月30日之前解除該等股份質(zhì)押。
2018年5月1日后,方炎林未經(jīng)上市公司同意,違反公開(kāi)承諾,累計(jì)將所持有的約698.95萬(wàn)股公司股份質(zhì)押。2018年9月20日,廣東證監(jiān)局向方炎林發(fā)出《關(guān)于對(duì)方炎林采取責(zé)令改正措施的決定》,要求其于2018年9月30日前將違反承諾進(jìn)行質(zhì)押的698.95萬(wàn)股公司股份解除質(zhì)押。截至2018年12月1日,方炎林仍未將公司股份解除質(zhì)押。因此出具上述警示函。
李培勇未經(jīng)宜通世紀(jì)同意,將所持307萬(wàn)股股份質(zhì)押,違規(guī)情形與方炎林類似。
另值得一提的是,去年7月份,宜通世紀(jì)發(fā)現(xiàn)倍泰健康業(yè)績(jī)承諾方方炎林所持公司股份2826.95萬(wàn)股已被深圳市南山區(qū)人民法院和羅湖區(qū)人民法院輪候凍結(jié)。8月份,方炎林及其配偶因涉嫌隱瞞債務(wù)、合同詐騙、非法占用倍泰健康資金和多次違規(guī)質(zhì)押非法套取資金等違法行為,被廣州市天河區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。
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