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日前,“金融1號(hào)院”根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年前2個(gè)月,在27家百億元級(jí)私募中,僅有5家私募旗下相關(guān)產(chǎn)品收益率保持在20%左右,這5只產(chǎn)品分別是淡水泉投資的淡水泉成長(zhǎng)1期、星石投資的星石1期、凱豐投資的凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)、景林資產(chǎn)的景林優(yōu)選2號(hào)和銀葉投資的銀葉引玉2期,其余百億元級(jí)私募旗下產(chǎn)品均止步于“第一梯隊(duì)”。
從所屬策略來(lái)看,在這5家私募中,股票多頭占據(jù)3家,其余兩家分別是宏觀對(duì)沖和多策略型機(jī)構(gòu),這也體現(xiàn)了不同策略型私募所具備的不同叢林法則,同樣適應(yīng)于市場(chǎng)生存。
多家私募機(jī)構(gòu)告訴“金融1號(hào)院”,百億元級(jí)私募旗下產(chǎn)品的收益走高與倉(cāng)位調(diào)整存在較大關(guān)系,不同私募之間配置的風(fēng)格和行業(yè)差異較大,大部分百億元私募配置的股票以中大盤(pán)為主,但截至目前,有部分私募前期已經(jīng)轉(zhuǎn)向到中小盤(pán)超跌股票。
“金融1號(hào)院”根據(jù)格上理財(cái)和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至3月1日,今年以來(lái)有27家百億元級(jí)私募旗下產(chǎn)品多數(shù)錄得正收益,且部分私募產(chǎn)品收益率保持在20%左右水平;雖然這些私募屬于不同策略類(lèi)型,但并不影響收益成績(jī)。
具體來(lái)看,淡水泉投資、星石投資和景林資產(chǎn)在股票型私募中排名居前,千合資本、明達(dá)資產(chǎn)、涌峰投資、拾貝投資和重陽(yáng)投資排名居中,高毅資產(chǎn)和源樂(lè)晟資產(chǎn)居后;分區(qū)間來(lái)看,前三家私募旗下代表產(chǎn)品在今年前2個(gè)月的收益均保持在20%以上,千合資本等5家私募產(chǎn)品收益保持在10%至20%之間。
值得一提的是,同屬股票型私募的保銀投資,其保銀中國(guó)價(jià)值今年前2個(gè)月的收益仍為負(fù)數(shù)。
事實(shí)上,記者梳理發(fā)現(xiàn),在這27家百億元級(jí)私募中,股票型私募的數(shù)量和產(chǎn)品收益均占了一定優(yōu)勢(shì)。在收錄的數(shù)據(jù)中,股票型私募有11家,債券型私募有8家,宏觀對(duì)沖策略私募有2家,多策略型私募有6家。其中,屬于宏觀對(duì)沖策略的凱豐投資,旗下相關(guān)產(chǎn)品今年以來(lái)也取得了不錯(cuò)的成績(jī)。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,凱豐投資旗下代表產(chǎn)品凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)今年前2個(gè)月已達(dá)20%漲幅,接近股票策略產(chǎn)品平均水平的兩倍,超過(guò)百億元級(jí)私募平均業(yè)績(jī)的兩倍,更遠(yuǎn)超宏觀對(duì)沖策略6.95%的平均水平。
記者了解到,截至3月14日最新數(shù)據(jù),凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)年度漲幅已超22%。由于凱豐旗下宏觀對(duì)沖系列產(chǎn)品均為復(fù)制型策略,產(chǎn)品間凈值走勢(shì)高度重合;這也表明,凱豐投資旗下相關(guān)產(chǎn)品均取得不錯(cuò)收益。
據(jù)知情人士透露,因較看好權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),凱豐投資從去年到今年股票倉(cāng)位均在六成以上。在2018年股市調(diào)整之際,凱豐投資旗下相關(guān)產(chǎn)品收益率為-12.48%,跑贏大多數(shù)股票型私募,且整體業(yè)績(jī)?cè)诎賰|元級(jí)私募中位居前列。
與此同時(shí),在多策略型私募中,銀葉投資旗下的銀葉引玉2期今年前2個(gè)月收益率也在20%以上,而樂(lè)瑞資產(chǎn)的樂(lè)瑞宏觀配置基金表現(xiàn)則不盡如人意,僅為11%左右,映雪資產(chǎn)和茂典資產(chǎn)代表產(chǎn)品收益排名更為靠后。
基本都看好成長(zhǎng)股
“金融1號(hào)院”通過(guò)對(duì)多家百億元級(jí)私募采訪了解到,今年以來(lái)私募代表性產(chǎn)品收益取得不錯(cuò)成績(jī),主要與私募一直看好以科技股為代表的成長(zhǎng)股有關(guān),同時(shí)私募倉(cāng)位普遍有所提高,雖然不同策略私募之間的配置風(fēng)格差異較大,但仍適用于市場(chǎng)生存法則。
凱豐投資高級(jí)策略研究員劉幸告訴“金融1號(hào)院”,不同私募之間配置的風(fēng)格和行業(yè)差異較大,大部分私募配置的股票以中大盤(pán)為主,但也有一些前期已經(jīng)轉(zhuǎn)向到中小盤(pán)超跌股票。公司明確提出短期更加看好中小盤(pán)表現(xiàn)。根據(jù)量化模型測(cè)算,在年后機(jī)構(gòu)的中小盤(pán)配置比例明顯處于歷史低位,因此,機(jī)構(gòu)從大盤(pán)向小盤(pán)的迅速調(diào)倉(cāng)應(yīng)該是很重要的趨勢(shì),包括北上資金也是這么操作。
星石投資認(rèn)為,今年兩會(huì)宣布了增值稅減稅計(jì)劃,能夠激發(fā)制造業(yè)活力;同時(shí),賦予金融新使命為高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù),以科創(chuàng)板為代表,資本市場(chǎng)正在經(jīng)歷一輪市場(chǎng)化的改革,將更好的為新經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。對(duì)新經(jīng)濟(jì)降成本和新經(jīng)濟(jì)融資的實(shí)質(zhì)性支持是本輪復(fù)興牛市開(kāi)啟的基礎(chǔ),由此,繼續(xù)看好代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的、以科技類(lèi)別為核心的成長(zhǎng)股。
淡水泉投資表示,堅(jiān)定成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)布局方向,利用市場(chǎng)回撤,布局受悲觀情緒影響下跌的新興成長(zhǎng)和周期成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn),賣(mài)出表現(xiàn)較好的權(quán)重股以及其他表現(xiàn)較好的股票。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,王亞偉同樣看好成長(zhǎng)股。其加倉(cāng)了估值有優(yōu)勢(shì)、且基本面較扎實(shí)的成長(zhǎng)股,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變帶來(lái)的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),將催生結(jié)構(gòu)化的行業(yè)和個(gè)股機(jī)會(huì)。
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