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上市公司2018年報正在集中披露,2017年業(yè)績虧損的上市公司,正直面是否ST的最后審判。而另一邊,已經(jīng)連續(xù)兩年虧損的ST股,是否可以“摘星脫帽”,也需要最后的業(yè)績來定奪。
東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前30家A股上市公司出現(xiàn)連續(xù)2年虧損,將在公司2018年報正式披露后的下一個交易日“戴帽”。此外,在近百家存量ST上市公司中,35家公司已披露了2018年報,其中24家在2018年度實現(xiàn)了盈利,占比近七成,這些個股很可能實現(xiàn)“摘星脫帽”。
券商中國記者了解到,今年以來,觸及其他風(fēng)險警示的個股也明顯增多,僅4月份以來的半個月內(nèi),已有6只個股因觸及其他風(fēng)險警示紅線而遭ST,大大超出往月平均水平,因違規(guī)對外擔(dān)保或涉及違規(guī)對外擔(dān)保出鏡率頗高。
4月14日晚間,新大洲A發(fā)布公告稱,因被第一大股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)黑龍江恒陽牛業(yè)有限責(zé)任公司占用資金共計4.77億元,預(yù)計在一個月內(nèi)不能解決上述資金占用情形。公司股票停牌一天后于16日復(fù)牌,股票簡稱由“新大洲A”變?yōu)?ldquo;ST大洲”,迎來兩個一字跌停板。
連續(xù)兩年虧損,30只個股即將“戴帽”
正值上市公司2018年報密集披露期,“驚喜”和“驚嚇”并存,股價也應(yīng)聲而變。
根據(jù)交易所規(guī)則,A股上市公司(創(chuàng)業(yè)板上市公司除外)連續(xù)兩個會計年度的凈利潤為負(fù)值,公司股票將在年報披露后被ST(ST是Special?Treatment的縮寫,即“特別處理”),也被稱為“戴帽”。
東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,根據(jù)上市公司2017年報、2018年業(yè)績預(yù)告,合計30家A股上市公司連續(xù)2年出現(xiàn)虧損,將在2018年報正式披露后的下一個交易日“戴帽”。
歷史經(jīng)驗表明,股票一旦被ST,股價的下調(diào)壓力巨大,甚至?xí)B續(xù)出現(xiàn)數(shù)個跌停。對投資者而言,應(yīng)盡量避免投資這些股票,以降低踩雷概率。
實際上,除新增30只ST股外,A股市場上存量ST股合計43只,存量*ST股合計52只。也就是說,共有125家A股上市公司“披星戴帽”,甚至存在終止上市的風(fēng)險,占到A股上市公司總數(shù)的3.47%。
近七成ST股扭虧為盈,“摘星脫帽”玄機大
30家上市公司即將“戴帽”之際,也有部分ST公司正在申請“脫帽”。券商中國記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,在近百家ST/*ST上市公司中,目前已有35家公司披露了2018年報,其中24家的2018年度實現(xiàn)了盈利,占比近七成。
ST撫鋼2018年實現(xiàn)凈利潤26.07億元,在24家ST上市公司中居于首位,凈利潤同比增長294.93%;凈利潤最低的ST廈華,雖在2018年僅賺了450多萬元,好在實現(xiàn)了“扭虧為盈”。
經(jīng)營利潤改善之際,上市公司隨即向交易所提交“撤銷股票退市風(fēng)險警示”的申請。券商中國記者統(tǒng)計,上述24家上市公司中,已有ST撫鋼、*ST新能等15家公司公告了上述申請。
業(yè)內(nèi)人士分析,從上市公司年報情況分析,資產(chǎn)處置收益、政府補助、投資性房地產(chǎn)公允價值變動收益等非經(jīng)常性損益是一些公司扭虧為盈的重要手段,對其申請“摘星脫帽”至關(guān)重要。
上述人士認(rèn)為,這類公司因主營業(yè)務(wù)盈利能力較弱,主要通過非經(jīng)常性損益“突擊創(chuàng)利”實現(xiàn)盈利,一年戴帽、一年脫帽的現(xiàn)象較為突出,甚至部分公司存在“兩年大虧一年盈利”的模式,客觀上助長了市場炒作風(fēng)氣。
上述24家ST公司正好反映了這一特征。24家2018年凈利潤扭虧為盈的ST股中,2018年扣非凈利潤為正的僅10家,占比僅四成,余下近六成ST公司的扣非凈利潤為負(fù)。于投資者而言,這無疑是一大隱患。
“違規(guī)對外擔(dān)保”成上市公司ST重災(zāi)區(qū)
繼ST剛泰自曝巨額違規(guī)擔(dān)保,于4月12日被ST后,4月16日,ST股名單再添一名“奇葩”成員。
4月14日晚間,新大洲A發(fā)布公告稱,因被第一大股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)黑龍江恒陽牛業(yè)有限責(zé)任公司占用資金共計4.77億元,預(yù)計在一個月內(nèi)不能解決上述資金占用情形。
據(jù)深交所股票上市規(guī)則,公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的,深交所有權(quán)對其股票交易實行其他風(fēng)險警示。經(jīng)新大洲A向深交所申請,公司股票于4月15日開市時起停牌一天,將于4月16日開市時起復(fù)牌,復(fù)牌后實行其他風(fēng)險警示,股票簡稱由“新大洲A”變?yōu)?ldquo;ST大洲”。
券商中國記者統(tǒng)計,僅4月份以來的半個月內(nèi),已有6只個股因觸及其他風(fēng)險警示紅線而遭ST,大大超出往月平均水平。2019年以來,個股觸及其他風(fēng)險警示的原因各不相同,不過眾多原因之中,因違規(guī)對外擔(dān)?;蛏婕斑`規(guī)對外擔(dān)保出鏡率頗高。
2019年以來,ST節(jié)能、ST剛泰均涉及違規(guī)為控股股東擔(dān)保。ST節(jié)能未履行審批程序為控股股東提供的擔(dān)保余額合計21950萬元,ST節(jié)能及公司控股股東預(yù)計無法在一個月內(nèi)解決上述擔(dān)保情形。而ST剛泰“戴帽”的原因也是因為違規(guī)對外擔(dān)保,ST剛泰違規(guī)對控股股東及一致行動人擔(dān)保涉及的金額高達42億元。
除上述兩家公司外,ST銀河、ST高升、ST天潤被實施其他風(fēng)險警示的原因也均涉及違規(guī)對外擔(dān)保。
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