東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)目前30家A股上市公司出現(xiàn)連續(xù)2年虧損

上市公司2018年報(bào)正在集中披露，2017年業(yè)績虧損的上市公司，正直面是否ST的最后審判。而另一邊，已經(jīng)連續(xù)兩年虧損的ST股，是否可以“摘星脫帽”，也需要最后的業(yè)績來定奪。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前30家A股上市公司出現(xiàn)連續(xù)2年虧損，將在公司2018年報(bào)正式披露后的下一個(gè)交易日“戴帽”。此外，在近百家存量ST上市公司中，35家公司已披露了2018年報(bào)，其中24家在2018年度實(shí)現(xiàn)了盈利，占比近七成，這些個(gè)股很可能實(shí)現(xiàn)“摘星脫帽”。

券商中國記者了解到，今年以來，觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示的個(gè)股也明顯增多，僅4月份以來的半個(gè)月內(nèi)，已有6只個(gè)股因觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示紅線而遭ST，大大超出往月平均水平，因違規(guī)對(duì)外擔(dān)保或涉及違規(guī)對(duì)外擔(dān)保出鏡率頗高。

4月14日晚間，新大洲A發(fā)布公告稱，因被第一大股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)黑龍江恒陽牛業(yè)有限責(zé)任公司占用資金共計(jì)4.77億元，預(yù)計(jì)在一個(gè)月內(nèi)不能解決上述資金占用情形。公司股票停牌一天后于16日復(fù)牌，股票簡稱由“新大洲A”變?yōu)?ldquo;ST大洲”，迎來兩個(gè)一字跌停板。

連續(xù)兩年虧損，30只個(gè)股即將“戴帽”

正值上市公司2018年報(bào)密集披露期，“驚喜”和“驚嚇”并存，股價(jià)也應(yīng)聲而變。

根據(jù)交易所規(guī)則，A股上市公司(創(chuàng)業(yè)板上市公司除外)連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤為負(fù)值，公司股票將在年報(bào)披露后被ST(ST是Special?Treatment的縮寫，即“特別處理”)，也被稱為“戴帽”。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，根據(jù)上市公司2017年報(bào)、2018年業(yè)績預(yù)告，合計(jì)30家A股上市公司連續(xù)2年出現(xiàn)虧損，將在2018年報(bào)正式披露后的下一個(gè)交易日“戴帽”。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，股票一旦被ST，股價(jià)的下調(diào)壓力巨大，甚至?xí)B續(xù)出現(xiàn)數(shù)個(gè)跌停。對(duì)投資者而言，應(yīng)盡量避免投資這些股票，以降低踩雷概率。

實(shí)際上，除新增30只ST股外，A股市場上存量ST股合計(jì)43只，存量*ST股合計(jì)52只。也就是說，共有125家A股上市公司“披星戴帽”，甚至存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，占到A股上市公司總數(shù)的3.47%。

近七成ST股扭虧為盈，“摘星脫帽”玄機(jī)大

30家上市公司即將“戴帽”之際，也有部分ST公司正在申請(qǐng)“脫帽”。券商中國記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在近百家ST/*ST上市公司中，目前已有35家公司披露了2018年報(bào)，其中24家的2018年度實(shí)現(xiàn)了盈利，占比近七成。

ST撫鋼2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤26.07億元，在24家ST上市公司中居于首位，凈利潤同比增長294.93%;凈利潤最低的ST廈華，雖在2018年僅賺了450多萬元，好在實(shí)現(xiàn)了“扭虧為盈”。

經(jīng)營利潤改善之際，上市公司隨即向交易所提交“撤銷股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示”的申請(qǐng)。券商中國記者統(tǒng)計(jì)，上述24家上市公司中，已有ST撫鋼、*ST新能等15家公司公告了上述申請(qǐng)。

業(yè)內(nèi)人士分析，從上市公司年報(bào)情況分析，資產(chǎn)處置收益、政府補(bǔ)助、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益等非經(jīng)常性損益是一些公司扭虧為盈的重要手段，對(duì)其申請(qǐng)“摘星脫帽”至關(guān)重要。

上述人士認(rèn)為，這類公司因主營業(yè)務(wù)盈利能力較弱，主要通過非經(jīng)常性損益“突擊創(chuàng)利”實(shí)現(xiàn)盈利，一年戴帽、一年脫帽的現(xiàn)象較為突出，甚至部分公司存在“兩年大虧一年盈利”的模式，客觀上助長了市場炒作風(fēng)氣。

上述24家ST公司正好反映了這一特征。24家2018年凈利潤扭虧為盈的ST股中，2018年扣非凈利潤為正的僅10家，占比僅四成，余下近六成ST公司的扣非凈利潤為負(fù)。于投資者而言，這無疑是一大隱患。

“違規(guī)對(duì)外擔(dān)保”成上市公司ST重災(zāi)區(qū)

繼ST剛泰自曝巨額違規(guī)擔(dān)保，于4月12日被ST后，4月16日，ST股名單再添一名“奇葩”成員。

4月14日晚間，新大洲A發(fā)布公告稱，因被第一大股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)黑龍江恒陽牛業(yè)有限責(zé)任公司占用資金共計(jì)4.77億元，預(yù)計(jì)在一個(gè)月內(nèi)不能解決上述資金占用情形。

據(jù)深交所股票上市規(guī)則，公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的，深交所有權(quán)對(duì)其股票交易實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示。經(jīng)新大洲A向深交所申請(qǐng)，公司股票于4月15日開市時(shí)起停牌一天，將于4月16日開市時(shí)起復(fù)牌，復(fù)牌后實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱由“新大洲A”變?yōu)?ldquo;ST大洲”。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)，僅4月份以來的半個(gè)月內(nèi)，已有6只個(gè)股因觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示紅線而遭ST，大大超出往月平均水平。2019年以來，個(gè)股觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示的原因各不相同，不過眾多原因之中，因違規(guī)對(duì)外擔(dān)?；蛏婕斑`規(guī)對(duì)外擔(dān)保出鏡率頗高。

2019年以來，ST節(jié)能、ST剛泰均涉及違規(guī)為控股股東擔(dān)保。ST節(jié)能未履行審批程序?yàn)榭毓晒蓶|提供的擔(dān)保余額合計(jì)21950萬元，ST節(jié)能及公司控股股東預(yù)計(jì)無法在一個(gè)月內(nèi)解決上述擔(dān)保情形。而ST剛泰“戴帽”的原因也是因?yàn)檫`規(guī)對(duì)外擔(dān)保，ST剛泰違規(guī)對(duì)控股股東及一致行動(dòng)人擔(dān)保涉及的金額高達(dá)42億元。

除上述兩家公司外，ST銀河、ST高升、ST天潤被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示的原因也均涉及違規(guī)對(duì)外擔(dān)保。