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購(gòu)買NOCIL盧比252的目標(biāo) Prabhudas Lilladher

2019-04-03 15:34:07 編輯: 來(lái)源:
導(dǎo)讀 我們最近對(duì)Dahej的Nocil進(jìn)行的工廠訪問(wèn)加強(qiáng)了我們對(duì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)前景的信心,盡管由于汽車銷售疲軟導(dǎo)致近期需求下滑。公司專注于研發(fā),開發(fā)了在

我們最近對(duì)Dahej的Nocil進(jìn)行的工廠訪問(wèn)加強(qiáng)了我們對(duì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)前景的信心,盡管由于汽車銷售疲軟導(dǎo)致近期需求下滑。公司專注于研發(fā),開發(fā)了在美國(guó),歐盟和印度獲得專利的創(chuàng)新工藝技術(shù),降低了工廠運(yùn)營(yíng)成本。橡膠助劑的需求前景仍然強(qiáng)勁,因?yàn)橹袊?guó)的利用率約為85%,中國(guó)出現(xiàn)中斷,未來(lái)幾年全球和國(guó)內(nèi)的輪胎資本支出分別為100億美元和2500億盧比。Nocil完全可以利用這一需求,因?yàn)槿蜉喬ス菊陉P(guān)注更多的非中國(guó)供應(yīng),因此第二階段擴(kuò)建的完成將使其產(chǎn)能翻一番(到2019年10月增加1,10,000噸,占全球產(chǎn)能的10%)。

外表

盡管取消了職責(zé)保護(hù),Nocil有信心在中期保持25%的EBIDTA利潤(rùn)率。保留購(gòu)買PT為Rs252,基于15倍FY21E PER。


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