購買LIC住房融資 600盧比的目標

2019-03-26 10:34:45 編輯：來源：

導(dǎo)讀我們的策略師最近在我們的模型組合中增加了LIC Housing Finance(LICHF)的權(quán)重。我們認為，經(jīng)過兩年的時間，LICHF的商業(yè)環(huán)境正在好轉(zhuǎn)。隨

我們的策略師最近在我們的模型組合中增加了LIC Housing Finance(LICHF)的權(quán)重。我們認為，經(jīng)過兩年的時間，LICHF的商業(yè)環(huán)境正在好轉(zhuǎn)。隨著流動性收緊，我們預(yù)計擁有更強親子關(guān)系的玩家將不同程度地受益于同行。對這些球員的好處將是雙重的; (a)他們將以更具競爭力的價格從債務(wù)市場獲得更大量的資本，(b)評級較低的同行現(xiàn)在不那么積極，從而減少競爭以及平衡轉(zhuǎn)移壓力。由于其親子關(guān)系和精細的資產(chǎn)負債表(94%的貸款是針對個人的)，LICHF在過去的一個季度中相對輕松地航行。它從非傳染性疾病中提取了200億盧比，從CP中提取了90億盧比，從本季度的存款提高了INR10b。核心住房貸款增長溫和，

外表

在CMP，該股票的股價相當(dāng)于1.4倍FY20 BVPS - 這接近其1.1倍的年底低點。隨著核心住房貸款穩(wěn)定增長，利差穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，LICHF將在中期內(nèi)實現(xiàn)1.5%/ 16%的RoA / RoE。主要風(fēng)險源于零售貸款賬戶的GNPL比率上升。維持買入，目標價為INR600(12.5倍12月2020E BVPS)。

標簽： LIC