相對(duì)強(qiáng)弱線如何幫助您判斷股票

長(zhǎng)期推進(jìn)的股票在形成另一個(gè)基礎(chǔ)時(shí)自然會(huì)引發(fā)問(wèn)題。美好時(shí)光能繼續(xù)下去嗎?故事太舊了嗎?投資者為何或何時(shí)應(yīng)該通過(guò)新的突破?投資者可能會(huì)將季度收益和銷(xiāo)售額視為減速跡象。投資者可能會(huì)檢查利潤(rùn)率，看看它們是否接近高位或至少與前幾個(gè)季度一致。還應(yīng)考慮季度股本回報(bào)率。

這些都是基本面相關(guān)的量規(guī)。然而，從技術(shù)方面考慮另一個(gè)工具 - 相對(duì)強(qiáng)度線。RS線將股票的價(jià)格行為與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價(jià)格行為進(jìn)行比較。如果股票突然出現(xiàn)RS線移動(dòng)到新的高位，那么這是看漲的。如果RS線在突破之前達(dá)到新的高點(diǎn)，那就更好了。

然而，如果股票爆發(fā)但RS線未接近新的52周高點(diǎn)，則懷疑是自然的。期待領(lǐng)導(dǎo)者領(lǐng)導(dǎo)不是基本的嗎?如果領(lǐng)導(dǎo)者沒(méi)有像標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)這樣的廣泛指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異，那么投資者為什么要相信突破?

Priceline集團(tuán)(PCLN)在2014年就處于這種狀況。該股票從2013年5月突破715.30(1)的長(zhǎng)基數(shù)上漲了85%。然后一個(gè)新的基地成形。RS線在2014年2月(2)達(dá)到高位，就在3月中旬新基地開(kāi)始建設(shè)之前。Priceline在8月初爆發(fā)。從技術(shù)上講，當(dāng)2014年5月以前的基數(shù)較低時(shí)，基數(shù)已重置為第一階段。

第一階段的基本原因是否足以購(gòu)買(mǎi)突破?

不，它不是，原因有兩個(gè)。

首先，Priceline的基本面正在發(fā)生變化。在8月份突破前的幾個(gè)季度中，收入增長(zhǎng)率從33%放緩至29%至26%，再次降至26%。盈利增長(zhǎng)率從40%上升至31%至35%和29%。這并不可怕，但同樣不理想。

季度稅后利潤(rùn)率從40.5%下滑至30.6%至25.4%，然后飆升至31.4%。也許這些變化是季節(jié)性的。但過(guò)去四個(gè)季度的股本回報(bào)率連續(xù)11個(gè)季度從57.9%下降至36.2%。

一般來(lái)說(shuō)，增長(zhǎng)型投資者喜歡看到基本面改善或至少保持不變。Priceline的數(shù)字暗示猶豫不決。

其次，在RS線在2014年2月下旬觸頂后，該線開(kāi)始出現(xiàn)波動(dòng)性下降(3)。股市離開(kāi)Priceline。成長(zhǎng)型投資者應(yīng)該尋找表現(xiàn)優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的股票。為什么要少收益?

當(dāng)Priceline在2014年8月4日突破1292.76時(shí)，交易量很大。但RS線未達(dá)到52周高位。該股在未來(lái)幾個(gè)交易日上漲不到3%，然后在兩個(gè)月內(nèi)從買(mǎi)入點(diǎn)下跌多達(dá)21%。

落后的RS線是一條主線索，Priceline已經(jīng)太累了，不能跑。如果一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者或前領(lǐng)導(dǎo)者太累了不能跑，那可能就完成了。