資本摩拳擦掌牌照放行提速

我國保險市場的競爭主體不少，特別是同質(zhì)的競爭主體太多。有差異、有特色、有壁壘的公司將成為市場強有力競爭者，而同質(zhì)化競爭的最后，大打價格戰(zhàn)一定是滿盤皆輸?shù)木置胬^國寶人壽之后，銀保監(jiān)會一天發(fā)出兩張“準生證”，大有“提速”之意?5月29日，銀保監(jiān)會批復，同意瑞華健康保險股份有限公司(下稱“瑞華保險”)和海保人壽保險股份有限公司(下稱“海保人壽”)開業(yè)。據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計，2017年至今，累計有17家保險公司獲批開業(yè)，4家保險公司獲批籌建。目前，仍有包括國富人壽、融盛財險、匯邦人壽等3家批復籌建的公司仍未開業(yè)。

那么，在眾多“排隊”公司中，瑞華保險、海保人壽是如何沖出重圍的?一天之內(nèi)批復兩家公司開業(yè)是否意味著銀保監(jiān)會有意“開閘”，資本“進軍”保險業(yè)有望提速?

“老將”挑大梁，難解健康險困局

先來看一看瑞華保險。

公開資料顯示：瑞華保險由咸陽宇宏房地產(chǎn)發(fā)展有限公司、廣州實佳投資有限公司、深圳市東方置地集團有限公司、上海天禧嘉福璞緹客酒店有限公司、深圳市萬納托實業(yè)有限公司共同發(fā)起籌建，注冊資本5億元，注冊地為陜西省西安市，營業(yè)場所則位于上海市。

而真正讓《國際金融報》記者感興趣的，是瑞華保險的高管團隊。根據(jù)銀保監(jiān)會批復，公司法定代表人為陳剖建。

公開資料顯示，陳剖建1988年任職于中國平安保險公司，為早期創(chuàng)業(yè)者之一。1994年，時年29歲的他參與創(chuàng)立天安保險股份有限公司(下稱“天安保險”)，打破了當時保險業(yè)“三駕馬車”的格局，先后擔任天安保險總經(jīng)理、董事長，掌舵天安保險15年。

并提出“建立的商業(yè)模式應該超越對價格的敏感性”的超前判斷。

2009年6月，《國際金融報》記者曾獨家專訪了時任天安保險董事長陳剖建。當時，他就提出了對傳統(tǒng)業(yè)務的盤整和轉(zhuǎn)型，

2010年，陳剖建辭職創(chuàng)業(yè)。

蟄伏數(shù)年，再一次回歸保險業(yè)，陳剖建選擇了專業(yè)健康險公司。在瑞華保險給《國際金融報》記者的回復中提到，瑞華保險將依托基本醫(yī)療補充保險、綜合健康保險以及健康管理三大產(chǎn)品體系，積極打造大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，承擔社會責任，共同推進商業(yè)健康保險業(yè)的發(fā)展。

從現(xiàn)在已經(jīng)開業(yè)的健康險公司來看，大多經(jīng)營情況不理想。與其說是公司自身的問題，不如說是整個市場環(huán)境使然，令專業(yè)健康險公司的發(fā)展舉步維艱。”

知易行難。清華大學中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正在接受《國際金融報》記者采訪時指出：“

瑞華保險是我國第七家專業(yè)健康保險公司，此前，原保監(jiān)會已批復了人保健康、平安健康、和諧健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康、復星聯(lián)合健康。

除和諧健康尚未披露年報信息外，公開數(shù)據(jù)顯示，2017年，展業(yè)的5家健康險公司僅有平安健康和人保健康分別實現(xiàn)1.66億元、0.07億元的凈利潤，復星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康、昆侖健康三家，均出現(xiàn)不同程度的虧損，其中昆侖健康虧損狀態(tài)最為嚴重，全年虧損8.26億元，復星聯(lián)合健康、太保安聯(lián)健康分別虧損0.45億元、1.86億元。

“專業(yè)健康險公司與壽險公司、財險公司開展健康險業(yè)務時都需要面對3個問題。”安徽財經(jīng)大學金融學院保險系主任李加明告訴《國際金融報》記者，首先，老百姓更愿意相信政府提供的社會保險和醫(yī)療保險，對于商業(yè)保險公司提供的健康險產(chǎn)品信任度不高;其次，消費者并沒有意識到商業(yè)健康險對于個人風險保障的重要作用;第三，商業(yè)健康險需要個人掏錢購買。

陳秉正進一步分析：“其實，政府的基本醫(yī)療保險中有一部分，比如，城鄉(xiāng)居民大病醫(yī)療保險等，也會交給商業(yè)保險公司承保，但通常會選擇經(jīng)營規(guī)模較大的壽險公司，專業(yè)健康險公司拿到的業(yè)務規(guī)模很小。如果健康保險公司在自身產(chǎn)品、服務方面沒有特色，就很難吸引消費者，也就很難和大型壽險公司競爭。”

股東資質(zhì)存疑，海南機遇待考

另一家獲批開業(yè)的公司面臨的挑戰(zhàn)更大。

根據(jù)銀保監(jiān)會批復，海保人壽注冊資本為15億元，法定代表人為潘細亞。公司開業(yè)后兩年內(nèi)在海南省開展業(yè)務，兩年后根據(jù)公司經(jīng)營管理水平、業(yè)務發(fā)展狀況和人才儲備情況，逐步在海南省外設立分支機構。

公開信息顯示，海保人壽共計有8個股東，分別是海馬投資集團有限公司(下稱“海馬投資”)、海思科醫(yī)藥集團股份有限公司(下稱“海思科醫(yī)藥”)、易聯(lián)眾信息技術股份有限公司(下稱“易聯(lián)眾”)、深圳市智信利達投資有限公司、舜元建設(集團)有限公司、深圳市仲山裕華投資發(fā)展有限公司、海南新建橋經(jīng)濟發(fā)展有限公司及本源建投(北京)資產(chǎn)管理有限公司。其中，海馬投資、海思科醫(yī)藥及易聯(lián)眾分別持股20%。

在這份股東名單中，創(chuàng)業(yè)板上市的易聯(lián)眾頗為惹人關注。數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾過去兩年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤連續(xù)虧損，2017年為-0.43億元，2016年為-0.04億元。

根據(jù)原保監(jiān)會2018年3月發(fā)布的《保險公司股權管理辦法》，戰(zhàn)略類股東(持有保險公司股權15%以上，但不足1/3的股東)須滿足：具有持續(xù)出資能力，最近3個會計年度連續(xù)盈利;凈資產(chǎn)不低于10億元;權益性投資余額不得超過凈資產(chǎn)。

易聯(lián)眾似乎不符合戰(zhàn)略類股東資質(zhì)?

《國際金融報》記者就此聯(lián)系易聯(lián)眾相關工作人員，對方表示：“對此并不了解，沒有收到這樣的疑問。”另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾歸屬于母公司股東的凈利潤在過去兩年其實是實現(xiàn)盈利的，其中2017年凈利潤為0.18億元，2016年為0.11億元。

不過，2018年一季報數(shù)據(jù)顯示，易聯(lián)眾歸屬于母公司股東的凈利潤虧損0.2億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損0.22億元。那么，股東經(jīng)營情況是否會對其參股險企帶來影響呢?

中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副研究員王向楠在接受《國際金融報》記者采訪時表示，如果不是控股股東的話，問題應該不大。

陳秉正則表示：“保險公司是一個獨立經(jīng)營的實體，且通常是有限責任公司。從這個角度來看，股東的虧損對保險公司的經(jīng)營不會構成直接影響。對保險公司來說，以償付能力為例，這個是根據(jù)它自身的資產(chǎn)和負債情況來考察的，并不會關注到股東，股東的盈利情況不會對保險公司的經(jīng)營造成直接的影響。”

海保人壽另一個看點是，它是海南首家本土法人壽險公司。

4月13日，黨中央宣布支持海南全島建設自由貿(mào)易試驗區(qū)，支持海南逐步探索、穩(wěn)步推進中國特色自由貿(mào)易港建設，分步驟、分階段建立自由貿(mào)易港政策和制度體系。

那么，在海南經(jīng)濟特區(qū)迎來新發(fā)展起點的當下，海保人壽將擁有怎樣的契機?

“貿(mào)易保險和旅游保險的市場空間很大，旅游意外險和責任險也會有較大增長，但市場總量有限。”王向楠分析，總量大的是服務日常居民消費的，包括汽車保險、人身保險等，而這方面的發(fā)展要看經(jīng)濟增長的速度、總量以及當?shù)鼐用袷欠衲芨辉Ｆ饋怼?/p>

對于此次參與設立的保險公司獲批開業(yè)，易聯(lián)眾在公告中表示，在國家政策的鼓勵下，目前保險業(yè)發(fā)展前景良好，潛力巨大，合理布局并及早參與發(fā)起設立人壽保險公司有利于優(yōu)化公司經(jīng)營結(jié)構，增強公司整體抗風險能力，提升綜合競爭能力，為股東創(chuàng)造更大的價值。

不過，在市場人士看來，相較于未來能夠長期獲得投資收益，易聯(lián)眾將借助海保人壽的優(yōu)勢進一步發(fā)展在海南的民生信息、醫(yī)療大數(shù)據(jù)等業(yè)務，并有望延伸出與保險公司合作的新模式。

資本“摩拳擦掌”，牌照放行提速?

過去一段時間，監(jiān)管似乎有意放慢了牌照的放行速度。不過，進入2018年，包括太平科技保險股份有限公司、黃河財產(chǎn)保險股份有限公司、北京人壽保險股份有限公司、國寶人壽保險股份有限公司、海保人壽、瑞華保險等6家公司拿到了開業(yè)批文。

這是否意味著保險牌照批復重新提速?

對此，陳秉正表示：“我不這么認為。去年停滯了一段時間，監(jiān)管部門比較理性，會隨著市場發(fā)展的需要，有節(jié)奏地，逐步地增加市場競爭主體。”

王向楠則告訴《國際金融報》記者：“之前節(jié)奏很慢，有監(jiān)管和新機構整合等原因;現(xiàn)在放開，會有條不紊地推進，應該會比之前快，但資金要嚴格審查，股東準入標準提高，有些資金進不來。”

“速度方面不會特別快，比之前放開IPO的節(jié)奏要慢。”王向楠強調(diào)，“保險牌照的放開會帶來一定的市場競爭，但對整個市場規(guī)模發(fā)展的影響有限。這不像IPO，只是為企業(yè)提供融資，能夠解決較大實際問題。”

陳秉正則指出：“當前，我國保險市場的競爭主體已經(jīng)不少，甚至有點過多，特別是同質(zhì)的競爭主體太多。我們鼓勵出現(xiàn)一些有特色的公司，而不是同質(zhì)化競爭，打價格戰(zhàn)。在目前情況下，適當?shù)販p緩一下保險市場競爭主體擴容，我覺得比較可取。”