油田服務(wù)正在扭轉(zhuǎn)他們的肌肉

根據(jù)Rystad Energy的數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)數(shù)年的低迷，油田服務(wù)公司開(kāi)始提高其產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格。“石油和天然氣投資正在增加，服務(wù)公司的定價(jià)能力也在增加。在2015年和2016年失去定價(jià)權(quán)之后，油田服務(wù)公司已經(jīng)重新獲得了一些失地，首先要?dú)w功于過(guò)去幾年集中市場(chǎng)的參與者之間的行業(yè)整合，“油田負(fù)責(zé)人Audun Martinsen說(shuō)道。 Rystad Energy的服務(wù)研究。“服務(wù)行業(yè)的定價(jià)能力可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，因?yàn)轭A(yù)計(jì)整個(gè)供應(yīng)鏈的訂單將增加，加上產(chǎn)能調(diào)整意在避免2019年和2020年的供過(guò)于求，”Martinsen補(bǔ)充道。

最近，Rystad Energy深入研究了石油和天然氣行業(yè)的市場(chǎng)集中度，可以用來(lái)了解影響陷入困境的服務(wù)行業(yè)的主要定價(jià)能力驅(qū)動(dòng)因素。隨著油價(jià)暴跌，許多石油和天然氣公司在2015年削減了投資。一些規(guī)模較大且財(cái)力較強(qiáng)的勘探與生產(chǎn)公司逆勢(shì)而上。許多小型企業(yè)被迫削減成本。結(jié)果，服務(wù)公司的客戶(hù)群縮小了。

“這種趨勢(shì)在2016年持續(xù)，但在2017年和2018年，更多的勘探與生產(chǎn)可以通過(guò)改善運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流來(lái)最終為其雄心勃勃的運(yùn)營(yíng)增長(zhǎng)提供資金，使2018年的市場(chǎng)集中度與2014年的水平相當(dāng)，”Martinsen評(píng)論道。

服務(wù)公司在2015年和2016年變得更加分散，從2014年第一季度開(kāi)始，在對(duì)各種服務(wù)公司規(guī)模等級(jí)進(jìn)行索引以檢查其發(fā)展時(shí)，這種洞察力變得明顯。

該分析顯示，四大公司 - 斯倫貝謝，哈里伯頓，BHGE和TechnipFMC--以及接下來(lái)的10家最大的服務(wù)公司都將其他服務(wù)公司擴(kuò)大到2015年第四季度，此時(shí)他們開(kāi)始失去市場(chǎng)份額對(duì)小玩家。在2017年和2018年，該行業(yè)的幾項(xiàng)主要并購(gòu)交易解除了市場(chǎng)集中度。同樣重要的是，四大服務(wù)公司能夠從前5到15家服務(wù)公司中贏回市場(chǎng)份額，這些公司因此失去了市場(chǎng)份額。

“盡管油田服務(wù)市場(chǎng)在買(mǎi)方更加分散的同時(shí)變得更加集中，但還有其他因素影響著定價(jià)能力。一些細(xì)分市場(chǎng)雖然更加集中，但仍面臨供過(guò)于求的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫使企業(yè)在價(jià)格上漲之前調(diào)整產(chǎn)能，“馬丁森說(shuō)。