互聯(lián)網(wǎng)保險的江湖 總是人來人往

2017年2月20日，王禹只身一人背著書包從北京來到上海，加入眾安在線出任總經(jīng)理助理兼車險業(yè)務條線負責人。在此之前，他的身份是原保監(jiān)會財產(chǎn)險部監(jiān)管二處副處長。

出人意料的是，兩年后，當眾安在線的“保骉(biāo)車險”終于可以在互聯(lián)網(wǎng)保險的快車道上加速行駛時，王禹卻選擇了轉身離開。

4月8日，21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，王禹已從眾安在線離職。他在告別信中表達了自己對眾安在線的感謝和不舍，坦言“感謝眾安，敢于讓一個毫無市場經(jīng)驗的新兵掌舵保骉車險”，并打趣道，“如果說投入是一種病，我們都病得不輕!”

這一人事變動，令市場對眾安在線的關注再度上升。在王禹離職的消息傳出前，眾安在線旗下全資子公司——眾安科技CEO陳瑋轉會泰康在線的新聞剛剛見諸報端。

寥寥數(shù)日，兩員大將出走，市場不免心生疑慮。對此，眾安在線回復21世紀經(jīng)濟報道記者稱，王禹因個人家庭原因離職;騰訊金融科技副總裁朱立強擔任眾安科技新CEO。

江湖再見：車險終逆襲

在眾安在線工作的兩年時間里，王禹行程20多萬公里，足跡踏遍31個省份，平均每天只有不足6個小時的睡眠時間。

眾安在線保骉車險團隊在寫給王禹的臨別感謝信中稱：“總覺得我們有太多說不完、道不盡的感人時刻，可回憶起來卻是：我們每天在一起，都是加班、加班、加班。”

正因如此，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，王禹出于對個人家庭的考慮，希望能有更多時間陪伴家庭，所以選擇了離職。

其實，保骉車險團隊的不舍不難理解，正是在王禹加盟后，保骉車險才有了從默默無聞到嶄露頭角的變化。

2015年11月，保骉車險問世。雖然眾安在線對“骉”字有一番官方解釋，但外界卻多認為這代表“三馬”之意，即馬云、馬化騰、馬明哲。作為首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安在線由螞蟻金服、騰訊、中國平安等公司共同發(fā)起設立，其中螞蟻金服持股13.53%，騰訊持股10.20%，中國平安持股10.20%。

彼時，眾安在線CEO陳勁表示：“這個字很難念，但是車險更難做。”而保骉車險一開始的道路確實很難走。

按照眾安在線的設想，保骉車險將與平安產(chǎn)險以合作共保的形式聯(lián)手，實現(xiàn)差異化定價和精準服務。不過，眾安在線披露的數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年，保骉車險共保保費分別為1.7萬元、350萬元。直到2017年，這一數(shù)字終于達到8400萬元。

王禹在告別信中透露，兩年來，“保骉車險團隊從30人、100人、200人壯大到300人;保費日平臺從6萬元、10萬元、100萬元、1000萬元直到升至5860萬元，兩年增長了100倍;保單成本也從270%、180%、136%、110%一路降至99.8%;2019年以來，又看到每月均實現(xiàn)財務盈利。”

究其原因，是多方面積累的結果。在大數(shù)據(jù)、人工智能上，保骉車險團隊迄今積累了17家數(shù)據(jù)合作聯(lián)盟和2000萬+出行數(shù)據(jù)標簽;在自主銷售體系、智能化系統(tǒng)上，實現(xiàn)平均每周兩個版本的迭代速率，以2018年為例，完成了94個版本發(fā)布，2024個需求上線。

值得一提的是，2017年9月，眾安在線獲批在全國所有地區(qū)銷售車險;2018年6月，在全國36個地區(qū)實現(xiàn)出單，業(yè)務覆蓋了除港澳臺之外的中國大陸全部區(qū)域。2018年1月1日起，眾安在線與平安產(chǎn)險的共保模式中承擔的保費、賠付及其他成本分攤的共保比例，由30%及70%上升為50%及50%。

眾安在線2018年報顯示，其2018年汽車生態(tài)保費收入從2017年的0.79億元上漲至11.5億元，漲幅達1356%。

喜憂參半：規(guī)模與虧損同漲

在互聯(lián)網(wǎng)與金融的混合基因中，眾安在線似乎更偏重于前者。“先燒錢搶市場”、“講故事”，這些互聯(lián)網(wǎng)公司擅長的打法，眾安在線同樣毫不遜色。

2018年報顯示，眾安在線全年錄得保費收入112.6億元，同比增長89%。保費快速增長的背后，不可忽視其互聯(lián)網(wǎng)營銷思維的力量。

廣為人知的“百萬醫(yī)療險”走紅于2016年，雖然此前亦有其他保險公司經(jīng)營類似險種，但始終不溫不火，正是眾安在線高舉高打的推廣方式，使這類產(chǎn)品迅速成為“網(wǎng)紅保險”，其他保險公司也紛紛跟進。2018年，眾安在線健康生態(tài)實現(xiàn)總保費28.7億元，同比增長138.2%。

不過，在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的短期健康險多為保費低廉、核保寬松且等待期較短的產(chǎn)品，在消費者投保時，更多依靠客戶告知作為投保風險的篩選手段，容易造成前端風險控制不足，這不僅容易造成消費者和保險公司之間的理賠糾紛，也增加了保險公司的逆選擇風險。

與保費形成鮮明對比的是，眾安在線依然巨虧。2018年，眾安在線錄得凈虧損17.97億元，同比擴大80.42%。主要是由于承保虧損隨著總保費同比快速增長而增加、投資收益受到市場疲軟影響、科技輸出業(yè)務還處于研發(fā)投入及市場開拓階段等影響。

以承保虧損為例。2018年，眾安在線綜合成本率120.9%，雖然相較2017年下降12.2個百分點，但仍遠高于行業(yè)平均水平，財險領域頭把交椅的人保財險同期綜合成本率僅98.5%。眾安在線高企的綜合成本率來自其與流量平臺合作的渠道費用，以及其他經(jīng)營費用，這也拖累眾安在線承保虧損擴大3.1億元。

而眾安在線風頭正勁的國際化業(yè)務，則為其估值的想象空間再添磚瓦。2018年8月，眾安國際與軟銀愿景基金簽署股東協(xié)議，推動海外市場的科技解決方案輸出業(yè)務;兩月后，又與日本財產(chǎn)保險公司(SOMPO)簽署合作協(xié)議，輸出保險科技解決方案;2019年1月，與新加坡O2O平臺Grab成立合資公司，探索東南亞互聯(lián)網(wǎng)保險分銷業(yè)務;2019年3月，眾安國際全資子公司眾安虛擬金融獲香港金管局發(fā)出虛擬銀行牌照，允許其在香港本地為消費者提供線上金融服務。

不過，2018年，眾安在線的科技輸出業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入1.1億元，凈虧損4.5億元(其中包含眾安國際凈虧損1.1億元)，凈虧損同比擴大3.4億元。

此前，瑞士再保險中國總裁陳東輝在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示：“這些互聯(lián)網(wǎng)公司最大的價值在于，能夠比較有效、快速地觸及數(shù)以億計的年輕群體，普及保險理念，創(chuàng)造用戶體驗。以前，總是質疑眾安在線的高估值，但是辯證看是有積極意義的，因為它能夠在投資人支持下對創(chuàng)新進行巨大投入，如果它的路子趟出來了，整個保險業(yè)可以很快跟上來。”

2018年，眾安在線的科技研發(fā)投入達到8.5億元，占總保費的7.6%;在眾安在線員工中，超半數(shù)為工程師技術人員，截至2018年末累計申請專利230件。同期，眾安在線服務逾4億用戶，80、90后等人群占比超過51%，這些用戶人均購買保單15.8份，人均貢獻保費28元，分別較2017年提升25%和103%。

全面顛覆：走出舒適區(qū)

眾安在線給自己定了一個小目標。“五年來，眾安在線的商業(yè)模式更加成熟，科技輸出業(yè)務或將成為新的收入增長點。”

中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年，財產(chǎn)險公司互聯(lián)網(wǎng)保費收入695.38億元，同比增長40.91%，在財產(chǎn)險公司全部保費收入中占比5.92%;人身險公司互聯(lián)網(wǎng)保費收入1193.2億元，同比下降13.7%，在人身險公司全部保費收入中占比4.45%。

無論是互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險保費收入增速的觸底反彈，還是互聯(lián)網(wǎng)人身保險保費收入增速的持續(xù)下降，以及二者在保險公司全部保費收入中的微弱占比，都說明簡單通過互聯(lián)網(wǎng)渠道快速擴張、低成本獲客的模式瓶頸期已經(jīng)到來，而通過互聯(lián)網(wǎng)思維提升消費者服務體驗，改善經(jīng)營全流程，更新保險業(yè)發(fā)展模式，時不我待。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年，互聯(lián)網(wǎng)保險消費投訴出現(xiàn)大幅增長，銀保監(jiān)會及其派出機構共接收到10531件投訴，同比增長121.01%。其中，涉及財產(chǎn)保險公司8484件，同比增長128.25%;涉及人身保險公司2047件，同比增長95.32%?；ヂ?lián)網(wǎng)保險投訴出現(xiàn)的主要問題包括，銷售告知不充分或有歧義、理賠條件不合理、拒賠理由不充分、捆綁銷售保險產(chǎn)品、未經(jīng)同意自動續(xù)保等。

創(chuàng)新要經(jīng)過市場和時間的檢驗。曾經(jīng)紅極一時的“賞月險”、“看球險”、“失戀險”、“熊孩子險”等奇葩險種早已不見蹤影;而螞蟻金服“相互寶”的前身“相互保”也曾因存在未按照規(guī)定使用備案的保險條款和費率、銷售過程中存在誤導性宣傳、信息披露不充分等問題被監(jiān)管叫停。

中國人保2018年報中的董事長致辭令人印象深刻。“從技術變革趨勢看，如今沒有幾個行業(yè)像保險業(yè)這樣遭遇如此迅速的顛覆，多種呈現(xiàn)出指數(shù)級發(fā)展的技術正合力改變保險業(yè)，但從歷史長周期的視角觀察，面對前三次技術革命，保險業(yè)都應時而變、與時俱進，轉變了自身的產(chǎn)品結構與發(fā)展形態(tài)，最終實現(xiàn)了行業(yè)的變革與繁榮，新的第四次技術革命也將為行業(yè)發(fā)展注入新的動能，創(chuàng)造和拓展新的風險管理需求，為保險業(yè)創(chuàng)造出化挑戰(zhàn)為機遇的技術支撐。”

坐在從上海開往北京的G8次列車上，王禹回想起自己在眾安在線投入的過往時光，感慨萬千。

或許，與王禹一樣，泰康在線原總經(jīng)理兼CEO王道南、安心保險原總經(jīng)理鐘誠等所有互聯(lián)網(wǎng)保險人此前離開時也是心情復雜，因為他們都在探索互聯(lián)網(wǎng)保險的路上留下了自己的足跡，并對這個行業(yè)依然滿懷期冀。