在外部資金涌入的同時(shí) 產(chǎn)業(yè)資本卻在加速離場(chǎng)

繼本月8日指數(shù)大跌后，滬指在12日順利收復(fù)3000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，報(bào)收3026.99點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指收復(fù)1700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口且還創(chuàng)了反彈新高。滬深兩市成交量再超萬(wàn)億，巨大的賺錢效應(yīng)，讓更多的人和資金瘋狂涌入。

然而，有人星夜趕科場(chǎng)，有人辭官歸故里。

在外部資金涌入的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本卻在加速離場(chǎng)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅3月14日，在二級(jí)市場(chǎng)上有59家公司遭重要股東減持。從減持金額來(lái)看，遭股東減持最多的前三家公司分別為：華懋科技7.03億元，煉石航空1.91億元，森馬服飾1.31億元。而從減持手法上，亦是花樣頻出。

根據(jù)華鑫證券分析師嚴(yán)凱文的統(tǒng)計(jì)，在3月4日至3月8日區(qū)間內(nèi)，二級(jí)市場(chǎng)凈減持73.43億元，上期凈減持39.33億元。

一位華東地區(qū)公募基金經(jīng)理告訴記者，由于目前市場(chǎng)熱度較高，減持是比較好的時(shí)機(jī)。不過(guò)，他表示，“這次減持主要是產(chǎn)業(yè)資本資金到期，無(wú)奈被動(dòng)減持，可能不是主觀意愿的表達(dá)。短期對(duì)于相應(yīng)的標(biāo)的有影響，但是中長(zhǎng)期影響不是很大。”

另一位華東私募人士也表示，大股東減持現(xiàn)象一直存在。“這波行情發(fā)動(dòng)的原因包括解決股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，因此在股價(jià)上升后，大股東為了解決質(zhì)押?jiǎn)栴}，也需要獲得流動(dòng)性。”

產(chǎn)業(yè)資本減持增多

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，僅3月14日一天，二級(jí)市場(chǎng)上就有59家公司遭重要股東減持。

從減持金額看，遭股東減持最多的前三家公司分別為：華懋科技7.03億元，煉石航空1.91億元，森馬服飾1.31億元。

公告顯示，華懋科技控股東KINGSWAY INTERNATIONALLIMITED(金威國(guó)際有限公司)由于因自身資金需求，擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等上海證券交易所認(rèn)可的合法方式，合計(jì)減持其持有公司股份不超過(guò)26,394,342股，即減持比例不超過(guò)金威國(guó)際自身所持公司股份的20%，也不超過(guò)華懋科技總股本的8.432%。

因存在資金需求減持的還有煉石航空。3月14日，煉石航空方面披露，控股股東張政于2019年3月13日以大宗交易的方式將持有的1340萬(wàn)股(占公司股份總數(shù)的1.9952%)股份轉(zhuǎn)讓給四川發(fā)展國(guó)瑞礦業(yè)投資有限公司。

從連續(xù)增減持次數(shù)看，遭股東連續(xù)減持次數(shù)最多的前三家公司分別為：新易盛、赫美集團(tuán)、金龍機(jī)電。

從連續(xù)減持金額看，遭股東連續(xù)減持最多的前三家公司分別為：光環(huán)新網(wǎng)5.33億元，ST中南4.18億元，森馬服飾4.04億元。

3月14日往前追溯，記者注意到，產(chǎn)業(yè)資本減持已成風(fēng)潮。3月13日晚間，溢多利、會(huì)暢通訊、江豐電子、海順新材、普利特等多家公司披露了重要股東減持預(yù)披露公告，顯示這些公司的上述股東擬在未來(lái)一段時(shí)間減持公司股份。

3月12日，江淮汽車、東材科技、星源材質(zhì)、赤峰黃金、吉比特、愛(ài)樂(lè)達(dá)、武進(jìn)不銹、美亞柏科、華陽(yáng)集團(tuán)等10多家公司也披露了重要股東的減持公告。

與減持計(jì)劃增多相對(duì)應(yīng)的是，近期重要股東的增持計(jì)劃數(shù)量也不少。

3月14日，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在二級(jí)市場(chǎng)上，共有77家公司獲重要股東增減持，其中18家公司獲增持，59家公司遭減持。此外，3月以來(lái)，僅有萬(wàn)安科技、好當(dāng)家等極少數(shù)公司披露增持計(jì)劃。而今年1月份，披露增持計(jì)劃的上市公司超過(guò)30家。

國(guó)金證券策略分析師李立峰研究3月3日-9日周期市場(chǎng)內(nèi)公司的增減持情況。李立峰發(fā)現(xiàn)，本期增減持較多的行業(yè)、個(gè)股：行業(yè)方面，增持較多的行業(yè)有鋼鐵、建筑材料、綜合、國(guó)防軍工、通信等，減持較多的行業(yè)有電子、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備、紡織服裝、傳媒等。

除此之外，市場(chǎng)上開(kāi)始出現(xiàn)違規(guī)減持行為。艾華集團(tuán)3月8日公告表示，公司股東曾麗軍在未預(yù)先披露減持計(jì)劃的情況下，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易減持公司股份15000股，本次減持行為構(gòu)成違規(guī)減持。曾麗軍與公司控股股東湖南艾華投資有限公司為一致行動(dòng)人關(guān)系。

減持手法五花八門

在本輪減持潮中，記者注意到出現(xiàn)了新的手法。

3月12日，中興通訊公告稱，控股股東中興新通訊有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中興新”)擬以持有的本公司A股股份參與工銀瑞信滬深300交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“工銀瑞信滬深300ETF”)份額認(rèn)購(gòu)(即網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)方式)。

具體方面，中興通訊稱為“控股股東中興新經(jīng)營(yíng)所需，并擬優(yōu)化資產(chǎn)配置”。因此，在公告披露之日起15個(gè)交易日后6個(gè)月內(nèi)，中興新將以其持有的不超過(guò)4192.67萬(wàn)股公司A股股份(約占本公司總股本的1%)認(rèn)購(gòu)工銀瑞信滬深300ETF份額，擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)4192.67萬(wàn)股公司A股股份價(jià)值對(duì)應(yīng)的基金份額。

公司方面表示，用于本次基金份額認(rèn)購(gòu)的A股股份為中興新作為公司首次公開(kāi)發(fā)行股票前的發(fā)起人所持股份及此部分股份因公司實(shí)施權(quán)益分配方案所獲得的股份。

前有人鋪路，后來(lái)者亦跟上。

3月14日，三七互娛公告稱，持股5%以上股東匯添富基金14日已完成減持。此次減持通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式，減持三七互娛不超過(guò)2124.87萬(wàn)股，不超過(guò)公司總股本1%。

3月13日，A股上市游戲公司三七互娛發(fā)布公告稱，公司收到控股股東、實(shí)際控制人之一吳緒順參與銀華MSCI中國(guó)A股交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“銀華MSCI中國(guó)A股ETF”)網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)，以2120萬(wàn)股直接換購(gòu)銀華MSCI中國(guó)ETF份額，認(rèn)購(gòu)2120萬(wàn)股股票價(jià)值對(duì)應(yīng)的基金份額。

而由于吳緒順上述行為，原第一大股東吳緒順及其一致行動(dòng)人吳衛(wèi)紅、吳衛(wèi)東的吳氏家族合計(jì)持股比例由19.27%降為18.27%。目前的第二大股李衛(wèi)偉持股19%，李衛(wèi)偉持股比例超越吳氏家族，變?yōu)榈谝淮蠊蓶|。

在上述公告發(fā)出后，三七互娛股東開(kāi)始加速減持3月15日，三七互娛股東匯添富基金-寧波銀行-匯添富-順榮三七定增計(jì)劃1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、匯添富基金-寧波銀行-匯添富-順榮三七定增計(jì)劃2號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、匯添富基金-寧波銀行-珠海融璽股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、匯添富基金-寧波銀行-黃永飛在深圳證券交易所通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持2124.87萬(wàn)股，股份減少1%，權(quán)益變動(dòng)后持股比例合計(jì)為6.11%。

一位滬上公募基金ETF負(fù)責(zé)人告訴記者，上述上市公司通過(guò)換購(gòu)ETF份額減持的方式存在窗口期。他表示，單股票換購(gòu)只能在ETF基金成立時(shí)進(jìn)行，進(jìn)行換購(gòu)后，由于換成ETF，抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯加強(qiáng)。他表示，“實(shí)際上市場(chǎng)上匯添富國(guó)企ETF，央企調(diào)結(jié)構(gòu)ETF等，都是這種性質(zhì)。”據(jù)其判斷效仿上述上市公司行為的企業(yè)將會(huì)更多，而對(duì)于業(yè)績(jī)稍差企業(yè)進(jìn)行換購(gòu)是否會(huì)影響基金業(yè)績(jī)，上述人士表示，換購(gòu)都是以股票市值折算成ETF份額，市值相對(duì)較小的票價(jià)格也會(huì)很低。