世邦魏理仕全球投資者研究調(diào)查了投資組合的多樣化

世邦魏理仕全球投資者(CBRE Global Investors)發(fā)布了新的研究報(bào)告，最新的研究建立在以前的研究基礎(chǔ)上，表明國際多樣化對(duì)投資者是有效的，這一次專門研究了建立一個(gè)成功的投資組合所需的資產(chǎn)數(shù)量。

從本質(zhì)上講，本研究詳細(xì)闡述了如何降低特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果顯示，要實(shí)現(xiàn)90%的多元化風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理應(yīng)該根據(jù)地區(qū)的情況，投資于11-18個(gè)資產(chǎn)。

這項(xiàng)研究調(diào)查了多個(gè)以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段，并探討了如果投資組合被少數(shù)大型資產(chǎn)主導(dǎo)的情況，以及希望降低最大風(fēng)險(xiǎn)的投資者的情況。

全球獨(dú)立賬戶主管PieterRoozenboom表示：“我們知道，有時(shí)人們對(duì)多樣化持懷疑態(tài)度，我們經(jīng)常聽到，在危機(jī)中，這至少是有效的，但我們發(fā)現(xiàn)，在危機(jī)期間，最佳的投資組合規(guī)模不會(huì)改變。這項(xiàng)研究允許我們研究它的運(yùn)作方式，更重要的是，它著眼于確定和管理風(fēng)險(xiǎn)的參數(shù)，以確保最佳回報(bào)。

“作為全球獨(dú)立賬戶的負(fù)責(zé)人，我經(jīng)常問：“我需要多少資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)最佳多樣化？”這一研究有助于我們回答這個(gè)問題。在CBRE全球投資者中，我們正在接受以下方面的咒語：“多樣化工作”在下一級(jí)，不斷評(píng)估參數(shù)和指標(biāo)，以幫助降低風(fēng)險(xiǎn)，這正是您對(duì)全球領(lǐng)導(dǎo)者所期望的。”

這項(xiàng)研究還側(cè)重于投資組合的建設(shè)，如資產(chǎn)規(guī)模、租戶多樣化、投資組合租賃概況等，例如資產(chǎn)規(guī)模，但仍然清楚的是，當(dāng)投資組合由非常不同的資產(chǎn)規(guī)模組成時(shí)，將需要更多的資產(chǎn)，但為了資產(chǎn)規(guī)模而擴(kuò)大投資組合并不足以分散風(fēng)險(xiǎn)；例如，在現(xiàn)有投資組合中增加一項(xiàng)大型資產(chǎn)可能會(huì)損害已經(jīng)取得的多樣化效益。

罕見的CBRE全球投資者“投資組合管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具”用于推薦目標(biāo)市場(chǎng)和行業(yè)，認(rèn)為目標(biāo)市場(chǎng)和部門將創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)最佳組合，并回報(bào)投資組合目標(biāo)。

雖然這不是第一次進(jìn)行這類研究，但由于可獲得的數(shù)據(jù)量，大多數(shù)研究以前都是針對(duì)和英國市場(chǎng)的。然而，由于世邦魏理仕全球投資者在國際上管理的大量資產(chǎn)，他們?cè)谔峁┱嬲娴难芯糠矫嫣幱讵?dú)特的地位。這項(xiàng)研究不依賴于英國和的結(jié)果適用于其他的假設(shè)，而是使用了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)來得出其結(jié)果。