CCPT III拒絕最新的ARCP報(bào)價(jià)

Cole Credit Property Trust III表示，這并不符合公司或股東的最佳利益，因此拒絕了房地產(chǎn)資本公司(American Realty Capital Properties)提出的以近100億美元收購(gòu)該公司的最后兩項(xiàng)提議。

正在推進(jìn)收購(gòu)其贊助商科爾控股公司(Cole Holdings, Inc.)計(jì)劃的CCPT III表示，ARCP再次低估了該公司的價(jià)值。該機(jī)構(gòu)還表示，這些提議沒(méi)有資金支持，高度投機(jī)，缺乏可信度，而且涉及“不可持續(xù)的、過(guò)度的杠桿作用”。

幾個(gè)小時(shí)后，ARCP就對(duì)CCPT III做出了回應(yīng)——我們不會(huì)放棄的。ARCP在上周五下午晚些時(shí)候發(fā)布的一份新聞稿中表示:“第三代重慶郵電股份有限公司特別委員會(huì)未能履行其作為第三代重慶郵電股份有限公司股東受托人的職責(zé)?！盇RCP表示，它愿意“考慮所有選擇”來(lái)收購(gòu)CCPT III，“包括直接向股東提出報(bào)價(jià)”。CCPT III的股東應(yīng)該知道，為什么他們被剝奪了全面化要約的好處?！?/p>

ARCP再次批評(píng)董事會(huì)特別委員會(huì)缺乏溝通?！癈CPT III的特別委員會(huì)絕對(duì)沒(méi)有建設(shè)性的參與來(lái)理解、評(píng)估和比較我們的提議和科爾控股的關(guān)聯(lián)方內(nèi)部化。ARCP進(jìn)一步表示，CCPT III的股東應(yīng)該知道，為什么特別委員會(huì)沒(méi)有“反對(duì)我們的提議，或?qū)ξ覀兊囊s條款作出任何改變、修改或增強(qiáng)”。

CCPT III的決定于上周五公布。兩天前，該公司表示正在評(píng)估總部位于紐約的房地產(chǎn)投資信托基金(REIT)的報(bào)價(jià)。ARCP試圖打造凈租賃領(lǐng)域最大的公開(kāi)交易R(shí)EIT，已三次主動(dòng)出價(jià)收購(gòu)總部位于鳳凰城的非交易R(shí)EIT公司CCPT III，該公司擁有約1,000處凈租賃物業(yè)，面積超過(guò)4,000萬(wàn)平方英尺。ARCP的投資組合占地約1640萬(wàn)平方英尺，擁有約700處凈租賃物業(yè)。

在3月20日ARCP提出的約90億美元的收購(gòu)要約被CCPT III及其特別委員會(huì)拒絕后，ARCP于3月27日再次提出報(bào)價(jià)，其中包括合并后的CCPT III/Cole Holdings實(shí)體，并提出至少每股13.50美元的股票或每股12.50美元的現(xiàn)金報(bào)價(jià)。這筆交易還包括現(xiàn)金、股票和總計(jì)約97億美元的債務(wù)。最初的出價(jià)是每股12美元，不包括科爾控股。4月2日，周二，ARCP將97億美元收購(gòu)要約中的現(xiàn)金部分從20%提高到60%。

ARCP一直堅(jiān)稱(chēng)，相比CCPT III與科爾控股(Cole Holdings)的合并計(jì)劃，它的提議對(duì)CCPT III的股東更有利?？茽柨毓墒且患曳康禺a(chǎn)管理公司，管理著超過(guò)120億美元的資產(chǎn)。計(jì)劃中的合并不需要股東的批準(zhǔn)。CCPT III曾表示，一旦合并完成，它將在紐交所上市。

ARCP已經(jīng)上市了。ARCP董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Nicholas Schorsch本周稍早表示，ARCP的出價(jià)"提供了更大的價(jià)格確定性，包括最低出價(jià)和執(zhí)行的確定性，作為一家經(jīng)驗(yàn)豐富的公司，其股票目前在NASDAQ市場(chǎng)交易。"

CCPT III今天表示，收購(gòu)科爾控股的計(jì)劃預(yù)計(jì)將為公司及其股東帶來(lái)“巨大的財(cái)務(wù)利益”。

“市場(chǎng)領(lǐng)先,多樣化的資產(chǎn)組合和加強(qiáng)基于來(lái)自營(yíng)運(yùn)資金流量的,財(cái)務(wù)CCPT III將提供增強(qiáng)的股息增長(zhǎng),支持,在某種程度上,通過(guò)吸積和預(yù)期現(xiàn)金流增長(zhǎng)預(yù)期收購(gòu)制度質(zhì)量所產(chǎn)生的投資管理業(yè)務(wù),這將產(chǎn)生收入的其他房地產(chǎn)管理車(chē)輛,“CCPT III說(shuō)在今天的版本。

CCPT III表示，一旦REIT在紐約證交所上市，"股東將有更大的流動(dòng)性，可以根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)值靈活出售或保留股票。"

在ARCP指責(zé)REIT沒(méi)有認(rèn)真對(duì)待他們的提議，也沒(méi)有與他們進(jìn)行溝通之后，CCPT III為其團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了辯護(hù)，并指出了特別委員會(huì)的一名成員和/或其財(cái)務(wù)和法律顧問(wèn)進(jìn)行冗長(zhǎng)討論的日期和時(shí)間。CCPT III今天表示，在過(guò)去5個(gè)月里，其特別委員會(huì)已經(jīng)召開(kāi)了60多次會(huì)議，以審議科爾控股公司的收購(gòu)計(jì)劃，以及最近的3項(xiàng)ARCP提案。