金融機構(gòu)支持中國企業(yè)走出去的觀察與思考

全國政協(xié)委員、中國進出口銀行董事長胡曉煉認為：要分析企業(yè)“走出去”的動機，支持企業(yè)理性“走出去”，防止出現(xiàn)“一窩蜂”、“一陣風(fēng)”式的盲目走出去現(xiàn)象。對一些企業(yè)不切實際加杠桿進行海外擴張的行為，絕對不能給予支持。“強監(jiān)管環(huán)境下，金融機構(gòu)不能因為出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，減少對中小企業(yè)、經(jīng)濟領(lǐng)域中的薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。”全國政協(xié)委員、中國進出口銀行董事長胡曉煉最近多次在政協(xié)經(jīng)濟界別的小組討論會上為普惠金融的發(fā)展鼓與呼。作為中國金融領(lǐng)域少有的女性高管，她“執(zhí)掌”著中國三大政策性銀行之一的進出口銀行。作為中國經(jīng)貿(mào)支持體系的重要金融力量，進出口銀行多年來服務(wù)萬千企業(yè)“走出去”拓展海外業(yè)務(wù)，積累了大量寶貴的海外業(yè)務(wù)經(jīng)驗。在任職進出口銀行董事長之前，胡曉煉擔任了近六年的央行副行長一職，多年的金融監(jiān)管部門從業(yè)經(jīng)歷，讓其對中國金融業(yè)的發(fā)展，尤其是普惠金融的實踐有著更為廣闊的視角和深度的思考。

帶著對普惠金融的實踐和探索，以及金融機構(gòu)支持中國企業(yè)“走出去”的觀察與思考，

胡曉煉接受了證券時報記者獨家專訪。

金融支持中小企業(yè)需要政府解決市場失靈問題

證券時報記者：您最近多次談及金融機構(gòu)要差異化支持實體經(jīng)濟，能否具體談一下應(yīng)該如何差異化?比如對“走出去”的企業(yè)、國內(nèi)中小微企業(yè)應(yīng)該有何不同的金融支持?

胡曉煉：對于金融機構(gòu)差異化支持實體經(jīng)濟的問題，我想以中小微企業(yè)為例，談?wù)剛€人的理解。中小微企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力，在擴大就業(yè)、推動創(chuàng)新、增強經(jīng)濟活力方面具有不可替代的作用。

但由于中小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)在公司治理、財務(wù)管理方面規(guī)范性、透明性不足，使得金融機構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱問題尤為突出，相關(guān)貸款的風(fēng)險和管理成本較高，造成小微企業(yè)的融資難、融資貴問題，這是一個世界性難題。

發(fā)展普惠金融、支持中小微企業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。各國在金融支持小微企業(yè)方面都下了不少功夫，我國也對此做了很多工作。我認為，下一步要更加充分地發(fā)揮金融機構(gòu)的差異化支持作用，為中小微企業(yè)提供更好的金融服務(wù)。

一是綜合發(fā)揮政府和市場的作用

。在重視市場基礎(chǔ)性作用的同時，政府需要重點解決市場失靈問題，如提供健全的中小微企業(yè)社會征信體系、政策性擔保和風(fēng)險補償?shù)取?/p>

二是發(fā)揮不同種類金融機構(gòu)和各類金融產(chǎn)品的差異化作用

。銀行、保險、擔保、股權(quán)投資等金融機構(gòu)各有優(yōu)勢，可以為企業(yè)提供綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)。既要發(fā)揮大型全國性金融機構(gòu)的作用，也要規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)，為小微企業(yè)提供相適宜的金融服務(wù)。

三是增強金融科技手段的運用

。通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)，增強客戶識別和風(fēng)險跟蹤防控，提升對中小微企業(yè)的服務(wù)能力。

四是金融監(jiān)管和金融機構(gòu)本身也要適應(yīng)中小微企業(yè)特點。

監(jiān)管部門需要進一步探索并完善小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策，金融機構(gòu)應(yīng)該針對不同客戶的情況和需要，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，實施差異化的支持舉措。

政策性銀行服務(wù)小微企業(yè)的差異化策略

證券時報記者：近日有全國政協(xié)委員也坦言，金融強監(jiān)管下，金融機構(gòu)出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，容易出現(xiàn)不愿支持中小企業(yè)的情況，請問如何平衡控制風(fēng)險與服務(wù)普惠金融之間的關(guān)系?中國進出口銀行在支持中小企業(yè)方面有何探索?

胡曉煉：小微企業(yè)是普惠金融服務(wù)的重要對象，因此，我仍以小微企業(yè)為例回答這一問題。解決小微企業(yè)融資難題，關(guān)鍵在于小微企業(yè)風(fēng)險防控問題。中國進出口銀行作為政策性金融機構(gòu)，在金融支小助微方面具有義不容辭的責(zé)任。

近些年，我行結(jié)合自身特點，在包括小微企業(yè)在內(nèi)的普惠金融領(lǐng)域，特別是在平衡控制風(fēng)險與發(fā)展普惠金融的關(guān)系上進行了一些探索，加強對普惠客戶資金流、信息流、物流監(jiān)控，強化風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警能力，對合作對象進行科學(xué)分類和差異化管理，切實防范風(fēng)險。

一是探索符合進出口銀行特點的小微企業(yè)信貸模式

。作為政策性銀行，發(fā)展普惠金融的劣勢是網(wǎng)點和人員不足。我行積極創(chuàng)新工作思路，通過與地方中小商業(yè)銀行合作，重點發(fā)展小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款等批發(fā)性小微信貸業(yè)務(wù)。

實踐證明，小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款模式整合了中小商業(yè)銀行貼近小微企業(yè)的服務(wù)和管理優(yōu)勢，以及我行政策性資金優(yōu)勢，有效拓展了政策性資金的服務(wù)半徑，也符合國務(wù)院《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016~2020年)》和銀監(jiān)會《中國進出口銀行監(jiān)督管理辦法》的要求。

截至2017年末，我行利用轉(zhuǎn)貸款實際支持小微企業(yè)3.3萬余戶，普惠金融服務(wù)精準度和可得性穩(wěn)步提高。此外，正在探索借助我行業(yè)務(wù)優(yōu)勢的小微直貸模式。

二是探索建立符合進出口銀行特點的小微企業(yè)服務(wù)機制。

開展高質(zhì)量的普惠金融服務(wù)，需要有專業(yè)化的服務(wù)機構(gòu)和業(yè)務(wù)管理機制。我行積極響應(yīng)監(jiān)管部門號召，于去年10月成立普惠金融服務(wù)部，統(tǒng)籌全行小微企業(yè)、扶貧、“雙創(chuàng)”、“三農(nóng)”等普惠金融業(yè)務(wù)管理，并探索在國內(nèi)分行設(shè)立普惠金融服務(wù)機構(gòu);通過優(yōu)化績效考核機制和配置專項信貸資源，引導(dǎo)全行資源向小微企業(yè)傾斜;通過健全利率定價管理，設(shè)置小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款模式成本控制機制，避免貸款成本層層加價，緩解小微企業(yè)融資貴問題。

下一步，中國進出口銀行將繼續(xù)探索建立小微企業(yè)專門的統(tǒng)計核算機制和風(fēng)險管理機制，不斷完善小微企業(yè)服務(wù)。

三是建立和完善小微企業(yè)信貸制度體系。

完善的制度體系是小微金融風(fēng)險防控的基礎(chǔ)。我行積極落實監(jiān)管部門要求，先后推出小微企業(yè)無還本續(xù)貸、盡職免責(zé)等配套制度，保護經(jīng)營單位開展小微業(yè)務(wù)的積極性。建立差異化的小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款客戶準入管理制度，強化小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款臺賬管理制度，確保轉(zhuǎn)貸款資金流向具有真實、合理融資需求的小微企業(yè)，實現(xiàn)對小微企業(yè)的精準投放。

下一步，我行將繼續(xù)推進“三農(nóng)”、“雙創(chuàng)”等普惠金融制度體系建設(shè)，保障業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。將認真研究宏觀微觀政策，如財務(wù)補貼、擔?；?、風(fēng)險分擔、稅收減免等普惠金融政策，用好用足相關(guān)政策。

四是探索利用大數(shù)據(jù)手段創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)。

小微信貸業(yè)務(wù)低金額、高頻次的特點，符合大數(shù)據(jù)風(fēng)控的要求。根據(jù)我行業(yè)務(wù)特點，擬以供應(yīng)鏈金融為突破口，利用業(yè)務(wù)優(yōu)勢開發(fā)符合我行特點的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，針對開發(fā)區(qū)內(nèi)小微企業(yè)密集的特點，探索專為開發(fā)區(qū)、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺設(shè)計直貸類產(chǎn)品。

中國企業(yè)“走出去”呈現(xiàn)新變化

證券時報記者：隨著“一帶一路”倡議的實施，越來越多的企業(yè)“走出去”，與以前的企業(yè)“出海”相比，近幾年企業(yè)“走出去”在業(yè)務(wù)領(lǐng)域、國別和金融需求方面有何變化?

胡曉煉：近幾年，中國企業(yè)“走出去”取得顯著成效，對外投資金額、對外承包工程合同額都穩(wěn)居世界前列，投資結(jié)構(gòu)、領(lǐng)域、模式不斷優(yōu)化，綜合國際競爭力不斷提高。

在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，高端化趨勢明顯。

除服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域外，制造業(yè)、信息傳輸、軟件和信息服務(wù)業(yè)的海外投資也有較大發(fā)展，尤其是高鐵、電力裝備、工程機械、船舶、電子信息產(chǎn)品等先進制造業(yè)在海外的競爭力日漸提升。

在國別上，分布更加廣泛。

目前我國企業(yè)“走出去”幾乎已遍布全球。除傳統(tǒng)上備受青睞的亞洲國家外，“一帶一路”沿線國家以及美國、歐盟、澳大利亞等發(fā)達國家和地區(qū)也成為中國企業(yè)“走出去”的重要目的地。

在投資模式上，手段更加豐富。

從綠地投資，到收購、兼并、合作經(jīng)營，中國企業(yè)對外投資手段日益豐富，“抱團出海”、集群式“走出去”也不斷增多。

在金融需求上，趨于大規(guī)模、多元化、專業(yè)化。

第一，大項目增多，導(dǎo)致企業(yè)單筆的融資需求加大;第二，企業(yè)“走出去”面臨的內(nèi)保外貸、出口信貸、項目融資、銀團貸款等選擇也增多，金融服務(wù)需求也更加多樣化，除傳統(tǒng)融資外，企業(yè)在資金結(jié)算便利、全球資產(chǎn)配置、規(guī)避投資風(fēng)險、理財增值等方面的需求也日益增加;第三，“走出去”涉及的領(lǐng)域、地域越來越廣，不同投資主體、行業(yè)、國別的差異要求的金融服務(wù)更加專業(yè)化。

證券時報記者：當前中國金融機構(gòu)隨著企業(yè)“出海”布局海外業(yè)務(wù)方面，還存在哪些不足需要改進?

金融支持“走出去”仍存在一些不足：

胡曉煉：為滿足企業(yè)“走出去”的金融需求，中國金融機構(gòu)不斷發(fā)揮比較優(yōu)勢，完善金融產(chǎn)品和服務(wù)，逐步形成了政策性金融機構(gòu)、大中小型商業(yè)銀行及擔保、保險機構(gòu)等共同支持“走出去”的格局。但

一是直接融資和間接融資、境內(nèi)融資和境外融資不均衡。間接融資仍是企業(yè)“走出去”融資最重要的方式。企業(yè)在境外融資面臨很多制約，如在境外缺乏信用擔保和信用記錄，對當?shù)厝谫Y環(huán)境需要較長適應(yīng)期等，因此更傾向于在境內(nèi)進行融資。

二是金融機構(gòu)海外布局與“走出去”形勢仍不適應(yīng)。目前中國銀行業(yè)機構(gòu)海外布局重點多集中在成熟金融中心及發(fā)達經(jīng)濟體，在一些成長性良好的新興市場布局相對缺失，就近服務(wù)海外企業(yè)和海外項目還有不足。

三是金融產(chǎn)品和服務(wù)體系還不適應(yīng)企業(yè)需要。雖然金融服務(wù)手段日漸豐富，但仍以融資服務(wù)為主，一些高端的金融服務(wù)方式如財務(wù)咨詢、資產(chǎn)配置顧問、并購后的系統(tǒng)性整合等“融智”服務(wù)仍然有很大提升空間。

四是跨國風(fēng)險防控機制有待完善。在“走出去”項目風(fēng)險識別和準確評估、國別風(fēng)險早期預(yù)警監(jiān)測機制、突發(fā)事件處理與應(yīng)對機制等方面存在不足，與跨境風(fēng)險敞口規(guī)模及“走出去”業(yè)務(wù)復(fù)雜性還不適應(yīng)。

證券時報記者：進出口銀行承辦的優(yōu)惠貸款業(yè)務(wù)是你們的特色，今年有何規(guī)劃和重點支持領(lǐng)域?

胡曉煉：進出口銀行承辦的優(yōu)惠性質(zhì)貸款是中國政府給予發(fā)展中國家政府的優(yōu)惠性質(zhì)資金安排。我行從自身國情和借款國發(fā)展需要出發(fā)，重點支持發(fā)展中國家增強自主發(fā)展能力、改善民生、提升發(fā)展可持續(xù)性。

2018年，我行將緊密圍繞“一帶一路”建設(shè)、國際產(chǎn)能和裝備制造合作等倡議，加快落實中國政府與廣大發(fā)展中國家達成的各項合作計劃，重點加強與亞洲、非洲、拉丁美洲、中東歐及南太平洋地區(qū)國家的合作，支持上述國家按照自身發(fā)展規(guī)劃，修路架橋、造港發(fā)電、打水井、灌農(nóng)田、發(fā)展現(xiàn)代化工業(yè)，努力縮小南北發(fā)展差距，為構(gòu)建人類命運共同體做出貢獻。

金融機構(gòu)和企業(yè)都要做足防風(fēng)險功課

證券時報記者：業(yè)界普遍認為，企業(yè)“走出去”雖然前景廣闊，但也蘊藏著不少風(fēng)險。從進出口銀行多年深耕海外業(yè)務(wù)看，目前中國企業(yè)“出海”需要特別關(guān)注哪些風(fēng)險?

企業(yè)“走出去”需要特別關(guān)注以下風(fēng)險：

胡曉煉：與在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)相比，

一是政治風(fēng)險。近年來總體國際關(guān)系緩和，但部分國家仍然存在發(fā)生戰(zhàn)亂、政局和社會不穩(wěn)、政府更迭、國有化等風(fēng)險。

二是法律風(fēng)險。各國法律體系不盡相同，尤其是海洋法系國家的法律傳統(tǒng)與我國法律體系存在較大差別，一些發(fā)展中國家法律體系建設(shè)相對滯后，應(yīng)特別關(guān)注法律對投資者的保護程度，以及合同、稅務(wù)、并購等方面的法律規(guī)定。

三是市場風(fēng)險。一些海外投資項目時間跨度長，在項目建設(shè)及運營期間，東道國在技術(shù)、社會環(huán)境、人力資源、原材料價格等方面都可能會發(fā)生變化，對相關(guān)風(fēng)險應(yīng)注意防范。

四是匯兌風(fēng)險。海外投資項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流大都在境外，應(yīng)特別關(guān)注東道國是否存在外匯管制，是否允許投資所得順暢地匯出。如果現(xiàn)金流收付時間跨度較長，還要防控好匯率風(fēng)險。

五是環(huán)境和社會責(zé)任風(fēng)險。不同國別的環(huán)境和社會責(zé)任標準不一致，不能相互套用，否則一旦違反東道國相關(guān)要求，則會付出較大代價。

證券時報記者：金融機構(gòu)在服務(wù)企業(yè)“走出去”時應(yīng)如何有效控制風(fēng)險?

從防控風(fēng)險的角度看

胡曉煉：，金融機構(gòu)在服務(wù)企業(yè)“走出去”過程中，應(yīng)著重做好以下幾點：

一是全面提升自身的風(fēng)險管理能力。加強與境外業(yè)務(wù)有關(guān)的戰(zhàn)略風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、國別風(fēng)險、環(huán)境與社會責(zé)任風(fēng)險等的管理，加快培養(yǎng)既精通國際金融業(yè)務(wù)，又熟悉境外法律、稅務(wù)及監(jiān)管制度的人才隊伍。

二是要分析企業(yè)“走出去”的動機，支持企業(yè)理性“走出去”，防止出現(xiàn)“一窩蜂”、“一陣風(fēng)”式的盲目走出去現(xiàn)象。對一些企業(yè)不切實際加杠桿進行海外擴張的行為，絕對不能給予支持。

三是要做好貸款三查，深入開展貸前調(diào)查和盡職調(diào)查，審慎評估和判斷項目的可行性;堅持自主審貸，嚴格把關(guān)，科學(xué)設(shè)計合同條款，落實還款來源;加強貸后管理，對風(fēng)險較高的境外項目，加強現(xiàn)場檢查和督察。

四是要注重對項目效益的長期維護，項目要有持續(xù)的價值產(chǎn)出，項目建設(shè)只是一部分，項目建成后的運營和管理至關(guān)重要，要鼓勵企業(yè)參與投建營一體化，避免運營管理出現(xiàn)問題造成風(fēng)險。

五是積極為企業(yè)“走出去”提供“融智”服務(wù)，發(fā)揮金融機構(gòu)在風(fēng)險管理上的專業(yè)優(yōu)勢，幫助企業(yè)充分了解境外風(fēng)險，科學(xué)預(yù)判海外項目投資、建設(shè)和經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的復(fù)雜性和不確定性，提前做好風(fēng)險防范工作。

六是積極踐行綠色金融，督促企業(yè)遵守東道國的環(huán)保、勞工等法律、法規(guī)和標準，規(guī)避環(huán)境和社會責(zé)任風(fēng)險。