中石油公告稱控股股東擬將其持有公司股份換購工銀滬深300ETF 擬認(rèn)購不超過4.3億股

4月16日晚間，中石油公告稱，控股股東擬將其持有公司股份換購工銀滬深300ETF，擬認(rèn)購不超過4.3億股，并承諾在基金成立后90天內(nèi)不減持使用股票認(rèn)購獲得的基金份額，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。其實(shí)，中石油控股股東認(rèn)購ETF早有先例，今年初上市交易的華夏、博時(shí)、銀華三只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF的前十大持有人中就有中石油集團(tuán)，合計(jì)持有99.1億份ETF。

又見中石油股東大額認(rèn)購ETF

4月16日晚間，中石油公告稱，控股股東中國石油天然氣集團(tuán)有限公司(簡稱中國石油集團(tuán))持有本公司無限售A股流通股1480.11億股，占總股本80.87%;擬在本公告披露之日起15個(gè)交易日后的一個(gè)月內(nèi)將持有的本公司股份換購工銀滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金(簡稱工銀滬深300ETF)份額，擬認(rèn)購不超過4.3億股(占本公司總股本0.235%)A股股票價(jià)值對(duì)應(yīng)的基金份額。中國石油集團(tuán)承諾在基金成立后90天內(nèi)不減持使用股票認(rèn)購獲得的基金份額。

中石油解釋，擬認(rèn)購的原因是為了豐富投資組合。認(rèn)購證券投資基金屬于非交易過戶行為，所涉及股票占用競(jìng)價(jià)減持額度。

實(shí)際上，今年1月份，華夏央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF、博時(shí)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF、銀華央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF三只基金發(fā)布上市交易公告書，中石油控股股東中國石油天然氣集團(tuán)有限公司出現(xiàn)在其前十名基金持有人之列，分別持有39.64億份、39.64億份和19.82億份，分別位列第一大、第二大、第二大持有人?？梢?，中石油控股股東有認(rèn)購ETF的傳統(tǒng)。

上市公司積極拿股票換購ETF

實(shí)際上，從去年下半年以來，上市公司拿股份換購ETF的情況比較多，相關(guān)公告密集披露。

今年3月12日晚間，中興通訊公告稱，控股股東中興新通訊有限公司擬以其持有的不超過4192.67萬股公司A股股份(約占本公司總股本的1%)認(rèn)購工銀瑞信滬深300ETF份額。參與認(rèn)購基金份額的目的是中興新經(jīng)營所需，并擬優(yōu)化資產(chǎn)配置。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，換購ETF背后可能是為了減持，但這種做法相比直接減持，能夠降低對(duì)市場(chǎng)的影響。

一家基金公司指數(shù)投資部總監(jiān)告訴記者，上市公司拿股票換購ETF可能是為了減持，但是這種減持方式相比直接賣股票影響較小，“一方面，上市公司直接發(fā)減持公告，對(duì)市場(chǎng)會(huì)造成較大心理壓力，但換購ETF則不會(huì)引起太大關(guān)注;另一方面，通過換購ETF，基金經(jīng)理可以幫忙均勻賣出上市公司的股票，買入其他滬深300成分股，等到ETF上市后，上市公司股東想要賣出的時(shí)候，原來減持的起點(diǎn)是賣出大量某家上市公司股票，但終點(diǎn)變成了賣出300只股票，雖然總金額差不多，但對(duì)大盤或公司股價(jià)的壓力小很多。”

該投資總監(jiān)也坦言，如果上市公司不是很著急減持變現(xiàn)的話，通過換購ETF來進(jìn)行減持，等上幾個(gè)月時(shí)間，其實(shí)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性、公司股價(jià)都有緩和作用，避免了直接減持的不利影響。

另外，上市公司在換購基金時(shí)更青睞流動(dòng)性好的品種，但是通常比例不能太高，以免對(duì)基金表現(xiàn)造成影響。

華東某大型基金公司量化基金經(jīng)理也表示，“上市公司換購基金時(shí)其實(shí)是有選擇的，他們一般會(huì)選擇流動(dòng)性較好、有市場(chǎng)代表性的品種，比如滬深300ETF，還有當(dāng)年國資委發(fā)起的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，上市公司換購意愿也較強(qiáng)。”

另外，這位基金經(jīng)理也稱，雖然上市公司換購ETF能夠給基金公司帶來業(yè)務(wù)量，但如果上市公司換購的份額較多，占其基金規(guī)模的比例較高，就可能會(huì)影響該ETF的表現(xiàn)，“所以現(xiàn)在基金公司在接收上市公司客戶時(shí)，也會(huì)看上市公司拿過來的股票有多少，如果占比太高就不要了，或者少接受一點(diǎn)。”