三家老牌公司的表現(xiàn)可能超過(guò)新技術(shù)新貴

每個(gè)人都喜歡閃亮的新事物。零售業(yè)如此，投資亦如此。在新興行業(yè)運(yùn)營(yíng)的新公司往往會(huì)吸引大部分投資者的注意力，希望能找到下一件大事。

毫無(wú)疑問(wèn)，許多科技股都有可能成為大贏家。但是您不必只關(guān)注技術(shù)來(lái)尋找長(zhǎng)期贏家。在已經(jīng)存在了很長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)中，有一些實(shí)力雄厚的公司具有超越市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。你只需要知道去哪里找。

這就是為什么三個(gè)傻瓜認(rèn)為GXO Logistics (紐約證券交易所代碼：GXO)、福特汽車(chē)公司 (紐約證券交易所代碼：F)和高盛集團(tuán) (紐約證券交易所代碼：GS)盡管在陳舊的老行業(yè)中運(yùn)營(yíng)，但隨著時(shí)間的推移可能會(huì)跑贏大盤(pán)。

電子商務(wù)的下一件大事不是電子商務(wù)股票

婁懷特曼( GXO Logistics)：網(wǎng)購(gòu)的爆發(fā)式增長(zhǎng)催生了一批新的零售巨頭，包括亞馬遜 和 Shopify，同時(shí)也更加重視庫(kù)存管理、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和退貨管理。GXO 有能力為零售商承擔(dān)這一負(fù)擔(dān)，它應(yīng)該是電子商務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的巨大受益者。

從技術(shù)上講，GXO 或許不應(yīng)該被稱(chēng)為“老派”，因?yàn)樗?在 8 月 2 日才從XPO Logistics分拆出來(lái)的。但是運(yùn)輸和物流與行業(yè)一樣古老，并且 GXO 一直在內(nèi)部建立業(yè)務(wù)XPO 多年。

在物流方面，很少有零售商擁有與亞馬遜匹敵所需的規(guī)模和規(guī)模，但由于許多零售商將該任務(wù)外包給 GXO，他們可以獲得自己無(wú)法實(shí)現(xiàn)的效率。GXO 在 885 個(gè)地點(diǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)，主要位于北美和歐洲，它為蘋(píng)果、 耐克、 沃爾特迪斯尼、 雀巢、 百事可樂(lè)和 惠而浦等藍(lán)籌客戶運(yùn)營(yíng)倉(cāng)庫(kù)并管理供應(yīng)鏈。

GXO 預(yù)計(jì)到 2022 年將產(chǎn)生 17% 的調(diào)整后EBITDA增長(zhǎng)和 10% 的收入增長(zhǎng)。 如今，其約 40% 的收入來(lái)自純電子商務(wù)和全渠道零售商，該公司表示其擁有 20 億美元的新潛力管道地平線上的業(yè)務(wù)。

我完全預(yù)計(jì)電子商務(wù)將在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)繼續(xù)增長(zhǎng)，我預(yù)計(jì)頂級(jí)在線零售商將繼續(xù)增長(zhǎng)并從這種超級(jí)趨勢(shì)中受益。但可以說(shuō)，電子商務(wù)的“狂野西部”掠奪階段已經(jīng)過(guò)去，隨著大數(shù)字定律趕上亞馬遜等大公司，零售業(yè)的超額增長(zhǎng)將變得更加難以產(chǎn)生。

今天的 GXO 是一家價(jià)值 70 億美元的企業(yè)，正在追逐超過(guò) 1300 億美元的外包物流市場(chǎng)。甚至在大流行公司開(kāi)始將越來(lái)越多的物流轉(zhuǎn)移到外包商之前，這種趨勢(shì)只會(huì)因 COVID 而增加。加上內(nèi)部物流業(yè)務(wù)，總目標(biāo)市場(chǎng)超過(guò) 4000 億美元。

GXO 可能不會(huì)占領(lǐng)所有市場(chǎng)，就像亞馬遜永遠(yuǎn)不會(huì)成為唯一的在線零售商一樣;但 GXO 有可能將規(guī)模擴(kuò)大一倍，然后再擴(kuò)大一倍，但仍然只占整個(gè)市場(chǎng)的一小部分。我認(rèn)為 GXO 能夠應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，我希望它產(chǎn)生的回報(bào)將在未來(lái)幾年輕松擊敗市場(chǎng)。

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