Salesforce預計今年也將至少增長20％

Salesforce.com (紐約證券交易所代碼：CRM)發(fā)布了另一份季度收益報告，結束了圍繞其核心業(yè)務的一些爭論。如果將即將收購的Slack (紐約證券交易所股票代碼：WORK)排除在外，人們越來越擔心增長正在放緩 。

然而，第一季度的收入和自由現(xiàn)金流分別同比增長 23% 和 99%，達到 59.6 億美元和 32.3 億美元。更好的是 2022 年整個財政年度(將于 2022 年 1 月結束的 12 個月期間)的更新指導，顯示該公司的核心業(yè)務預計將再次增長 20% 以上。

降低 Slack 指導對 Salesforce 來說很好

特別是在全年指導中，Salesforce 將今年的收入預期從 259 億美元上調至 260 億美元(之前約為 257 億美元)，比 2021 財年增長 22%。對于那些關注底線的人來說，同樣值得注意的是，調整后的每股收益預計將在 3.79 美元至 3.81 美元之間(之前為 3.39 美元至 3.41 美元)。

不過，人們擔心 Salesforce 本財年的業(yè)績會因 Slack 的加入而變得模糊不清。有觀點認為，如果將遠程工作軟件公司排除在外，Salesforce 的現(xiàn)有業(yè)務將顯示出大幅降溫的跡象。根據(jù)記錄，其收入增長軌跡從未低于 20% 的年化增長率。多年來，該公司進行了大量收購以提高其擴張速度，但 Slack 是迄今為止規(guī)模最大的收購，規(guī)模約為 280 億美元。

但 Salesforce 最近的更新顯示其核心業(yè)務表現(xiàn)良好?，F(xiàn)在預計 Slack 的貢獻為 5 億美元，低于之前的 6 億美元(因為 Salesforce 現(xiàn)在預計這筆交易將在第二季度末非常接近，比之前略晚)。但是，總體收入估算得到了提高，這意味著隨著緩解和組織在數(shù)字化轉型方面的支出再次增加，其余業(yè)務正在加速發(fā)展。畢竟，5 億美元對于 Salesforce 來說是一個很小的數(shù)字，占全年收入的不到 2%。退出 Slack，該公司現(xiàn)有的軟件套件有望保持其 20% 的全年增長記錄。

松弛需要耐心

現(xiàn)在，Slack今年下半年的收入減少1億美元并不是什么了不起的消息。除了交易的完成時間比之前預期的晚，這意味著 Slack 的獨立發(fā)展勢頭可能正在放緩，而且該公司在去年全球封鎖時所享受的活動激增(Slack 下半年的收入增長了約 38%) 2021 年增至 4.85 億美元)。

真正的問題不在于 Salesforce 核心平臺的實力——第一季度的更新表明 Salesforce 本身做得很好?，F(xiàn)在的擔憂轉向了為整合 Slack 付出的高昂代價——該業(yè)務正在失去一些動力。Salesforce 首席執(zhí)行官馬克·貝尼奧夫 (Marc Benioff) 和頂級團隊有能力使 Slack 作為其龐大組織的一部分變得更加強大和有利可圖，這在很大程度上將歸功于他們。很明顯，微軟的操作系統(tǒng)平臺是該公司的目標。一方面，我認為 Slack 的整合會奏效，但需要耐心。

與此同時，Salesforce 再次證明了它是云