即使股價(jià)下跌 分析師也對(duì)Salesforce持樂(lè)觀態(tài)度

如果分析師擔(dān)心Salesforce令人失望的收入預(yù)測(cè)，他們就不會(huì)表現(xiàn)出來(lái)。該公司周一公布第四季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁后，大部分股仍然看漲并且未受阻。

報(bào)告發(fā)布后股價(jià)下跌3%，但小幅反彈，現(xiàn)在早盤(pán)下跌超過(guò)1%至155.94美元。然而，Salesforce庫(kù)存也比去年高出30%。

Salesforce首席執(zhí)行官馬克·貝尼奧夫(Marc Benioff)說(shuō)，“Mad Money with Jim Cramer”，“我現(xiàn)在對(duì)Salesforce的興趣從未如此高。”

瑞銀(UBS)分析師詹尼弗羅威(Jennifer Lowe)指出，在第一季度收入指引和第四季度業(yè)績(jī)下滑之后股價(jià)下挫，“這些股票表現(xiàn)穩(wěn)固，但沒(méi)有達(dá)到我們?cè)谌ツ甑谒募径人?jiàn)的井噴水平。”

Salesforce的股票繼續(xù)下跌，Bernstein的Mark Moerdler已經(jīng)看到他的四家公司報(bào)告了強(qiáng)勁的季度，但后來(lái)賣(mài)光了。“我們認(rèn)為，這可能是一些投資者因?yàn)槟瓿踔两窈瓦^(guò)去幾年的增長(zhǎng)軟件而疲勞的信號(hào)，”他說(shuō)。

BMO的Keith Bachman想知道軟件股是否“準(zhǔn)備好休息一下”，并指出近期“Workday，Splunk和VMWare的強(qiáng)勁印刷品在很大程度上受到投資者冷漠的影響，考慮到當(dāng)前的估值水平。”

高盛(Goldman Sachs)分析師希瑟貝利尼(Heather Bellini)表示，“雖然該股票在下班后回落，但我們繼續(xù)認(rèn)為CRM是軟件業(yè)中定位最好的公司之一。”

德意志銀行(Deutsche Bank)分析師卡爾•凱爾斯特德(Karl Keirstead)重申了他的收購(gòu)，提高了他的價(jià)格目標(biāo)，并總結(jié)說(shuō)：“一家即將迎來(lái)20歲生日的公司令人印象深刻。”

這是分析師所說(shuō)的其他內(nèi)容：

伯恩斯坦 - 市場(chǎng)表現(xiàn)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格從149美元上漲至160美元

“股票在售后市場(chǎng)反應(yīng)有點(diǎn)差，繼續(xù)我們上周四看到的一種模式，其中我們的4家公司報(bào)告了強(qiáng)勁的季度，并且自那以來(lái)交易量有所下降......我們認(rèn)為這可能是一些投資者對(duì)增長(zhǎng)軟件疲勞的信號(hào)考慮到Y(jié)TD和過(guò)去幾年的運(yùn)行......預(yù)計(jì)會(huì)有節(jié)拍和加注，而MuleSoft，Salesforce的凈值在本季度有所減緩，盡管這是一個(gè)艱難的比較...這讓我們對(duì)高質(zhì)量的增長(zhǎng)軟件保持謹(jǐn)慎本季度庫(kù)存仍有報(bào)告......然而，管理層在26-28億美元的FY23指引令人印象深刻，并表明未來(lái)4年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為21%。整體而言，我們認(rèn)為本季度是該公司的又一個(gè)穩(wěn)固的指標(biāo)雖然我們繼續(xù)對(duì)Salesforce有長(zhǎng)期擔(dān)憂(yōu)隨著減速計(jì)劃顯著擴(kuò)大利潤(rùn)率的能力，本季度是其增長(zhǎng)跑道的另一個(gè)積極數(shù)據(jù)點(diǎn)...“

瑞銀 - 買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從180美元上漲至190美元

由于投資者消化了較低的第一季度指引和第四季度業(yè)績(jī)，但我們?cè)谌ツ甑谒募径?當(dāng)客戶(hù)關(guān)系管理公司的市場(chǎng)份額達(dá)到8%時(shí))達(dá)到了相同的井噴水平，因此售后市場(chǎng)的股價(jià)略有下跌......但是，我們繼續(xù)看到CRM提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，穩(wěn)定的FCF和可靠的基于FCF的估值支持，并且仍然是買(mǎi)家，而我們的PT從180美元升至190美元......“

高盛 - 買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)178美元至179美元

“期望明顯高于印刷品，并且最近其他公司的價(jià)格行動(dòng)證明了已經(jīng)發(fā)布了穩(wěn)固的季度(工作日，歐特克，彈性等)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)高于實(shí)際結(jié)果......當(dāng)股票回落時(shí)在下班后，我們繼續(xù)將CRM視為軟件中定位最好的公司之一...我們重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)并將我們的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格從178美元上調(diào)至179美元......“

德意志銀行 - 買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從165美元上漲至185美元

“鑒于穩(wěn)健的業(yè)績(jī)和前景，我們將PT從165美元上調(diào)至185美元，基于假設(shè)的FY21E FCF倍數(shù)34倍，高于先前估計(jì)的33倍和公平，因?yàn)樵鲩L(zhǎng)前景為20%-25%，利潤(rùn)率上升對(duì)于即將迎來(lái)20歲生日的公司來(lái)說(shuō)，看起來(lái)保守的20財(cái)年指引......令人印象深刻。我們重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)...“

摩根士丹利 - 增持評(píng)級(jí)

“4年目標(biāo)收入為26-28億美元，是最近一年報(bào)告的133億美元的兩倍，從數(shù)字轉(zhuǎn)型計(jì)劃的最佳定位和19財(cái)年23%的增長(zhǎng)收入中獲得可信度......三個(gè)關(guān)鍵這些因素增強(qiáng)了我們對(duì)Salesforce.com長(zhǎng)期增長(zhǎng)的持久性的信心：1)針對(duì)總計(jì)200億美元的可用市場(chǎng)，... 2)數(shù)字化計(jì)劃中的最佳定位，...以及3) SaaS(軟件即服務(wù))......“

BMO-優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從175美元上漲至185美元

“我們認(rèn)為軟件似乎有望休息，尤其是增長(zhǎng)軟件......例如，考慮到當(dāng)前的估值水平，Workday(市場(chǎng)表現(xiàn))，Splunk和VMWare(均優(yōu)于大市)的強(qiáng)勁印刷品在很大程度上得到了投資者的冷漠。 ..盡管如此，我們?nèi)匀皇艿戒N(xiāo)售人員當(dāng)前和長(zhǎng)期定位的鼓舞，因此我們的目標(biāo)價(jià)格從175美元降至185美元，同時(shí)保持我們的EV /收入目標(biāo)倍數(shù)為7-8倍...我們相信挑戰(zhàn)對(duì)于Salesforce而言，我們將保持節(jié)拍和非常適度的加息...我們注意到我們目前的FY20預(yù)測(cè)需要約20%的有機(jī)增長(zhǎng)，我們認(rèn)為這有可能適度增長(zhǎng)......“

摩根大通 - 增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格從150美元上漲至180美元

“凈/凈，第四季度不是'井噴'，但代表了一個(gè)穩(wěn)固的季度，加強(qiáng)了大規(guī)模業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)軌跡，并提供了額外的證據(jù)表明Salesforce提供了有吸引力的增長(zhǎng)市場(chǎng)，并始終如一地應(yīng)對(duì)其機(jī)遇......”