Martien Lubberink探討了儲備銀行增加銀行資本的建議

“他就是問題所在，”這位投資銀行家?guī)字芮霸谝粋€陽光明媚的下午用一盤Shed 5魚和薯條說道。我同意，正是這個過程的治理，或者缺乏這個過程，使儲備銀行的資本計劃處于危險之中。

這位投資銀行家花了整整一個圣誕假期來閱讀關于銀行資本的文獻，從Steven Ongena到RenéStulz再到Anat Admati。我們見面吃午飯討論。

“但如果他成為問題，你為什么不學習Canice Prendergast 的”Yes Men of Theory“，或者Daniel Davis 對銀行監(jiān)管的真正錯誤呢?

“只是說，”我繼續(xù)道。“如果治理成為問題，那么你就是在浪費時間研究最優(yōu)資本比率，因為2 The Terrace的人很少會聽，如果有的話。”

恐懼，貪婪和一絲虛榮

我留給你來弄清楚他是誰，或者只是一個“他”或兩個，或者也許是“她”。這不僅僅是重點。像往常一樣，問題是激勵和治理的結合。在這種情況下的激勵是恐懼和貪婪，如下圖所示。這些都太強大了，如果不加以管理，可以破壞組織。

該資金的建議 是一個特別的儲備銀行官員的心血結晶。有人顯然害怕不斷增長的監(jiān)管和儲備銀行無法跟上。最終的結果就像特朗普一樣簡單：讓我們建立高墻資本，讓我們建立那么高的樓層。讓我們擺脫我們不掌握的概念：基于內部評級(IRB)的方法和CoCo。讓我們忽視巴塞爾協(xié)議III，重新發(fā)明輪子，讓新西蘭銀行再次成為偉大的。

項目恐懼現(xiàn)在正在進行中。一旦更高的資本要求生效，新西蘭聯(lián)儲官員將得到晉升。我自己在一家儲備銀行工作，我希望沒有同事挑戰(zhàn)這個促銷活動。這些東西在實踐中是如何運作的。

是否是當之無愧的促銷還有待觀察。時間會證明。但是為了讓您了解解決重寫銀行資本規(guī)則的復雜任務的正確方法，我首先邀請您對巴塞爾協(xié)議III的治理進行觀察。

巴塞爾協(xié)議III：團隊合作的結果

巴塞爾協(xié)議III的偉大之處在于它并不是對全球金融危機的真正回應。如果是這樣，那么巴塞爾委員會將花費更多的時間制定危機后的規(guī)則。

只看事件發(fā)生時間：2009年4月，G20決定：

在不到八個月的時間里，巴塞爾制作了一份全面的文件，其中包括一個新的資本配方：彈性文件 強調共同公平的作用，它提供了簡化的第1層和第2層結構。它還引入了保護緩沖區(qū)和杠桿率計劃 - 所有這些都是國際協(xié)調的。這不是特別快嗎?

速度是你的朋友

巴塞爾委員會如何在如此短的時間內撰寫全面的資本計劃?我的意思是，歐洲巴塞爾委員會成員將在7月至8月底休假。該文件必須在11月之前為巴塞爾高級委員會會議做好準備。因此，撰寫該文件的小組必須在4月，5月，6月，9月和10月期間完成工作?；蛘?，更有可能的情況是：已經有一個小組在巴塞爾協(xié)議III上工作。

這是后者，巴塞爾協(xié)議III是巴塞爾協(xié)議II的續(xù)集，它于2006年完成并且已經生效并已經生效。巴塞爾協(xié)議III的工作早在2007年就開始了。

在這里看不到主要人物

到2009年4月，有一個功能齊全的團隊，隨時準備應對2009年G20的呼吁：編寫改善資本質量和數(shù)量的規(guī)則。有一段時間，我是該團隊的一員。我們努力克服差異，找到大大小小問題的解決方案。團隊伸出手。它邀請利益相關者和專家為該進程提供信息。

此外，巴塞爾委員會以協(xié)商一致方式作出決定，這意味著每個成員都可以“否決”決定，直到達成共識。在相對較短的時間內，該團隊找到了合作銀行資本，意大利遞延稅項資產(DTA)，澳大利亞“合約工具”和德國沉默合伙企業(yè)資本(in)資格的解決方案。

然而，大部分時間，我們花費在創(chuàng)造一種能夠在持續(xù)經營情景中吸收損失的工具。所以，是的，在一個小問題上達成共識需要數(shù)年時間：導致轉換附加第1層工具的觸發(fā)因素。觸發(fā)器應該高(7%)還是低(5.125%)?最后我們選擇了后者，請參閱2011年12月的常見問題解答。除此之外，巴塞爾協(xié)議III規(guī)則文本中的許多其他項目很快就被確定了。

巴塞爾還成功開發(fā)了CoCos的條款清單。西班牙銀行受歡迎 ，本周Santander證明這些儀器在很大程度上符合規(guī)格。

適當治理的重要性

到現(xiàn)在為止，您應該了解治理的重要性。巴塞爾協(xié)議III不是一個人的心血結晶，而是一個治理良好的多學科團隊的結果，該團隊制定了如何完成G20國家制定的任務。大多數(shù)團隊成員是在GFC成立之前根據(jù)專業(yè)知識選出的。我們擔任監(jiān)事，代表巴塞爾成員國，介紹了一種問責形式。決策是在共識的基礎上做出的，而不是基于簡單的咒語，恐懼或貪婪。

最重要的是，有一個全面的制衡系統(tǒng)。一個咨詢過程開始。然后，巴塞爾委員會每年發(fā)布一次監(jiān)測報告，以檢查成員國是否正在改善資本的質量和數(shù)量。還有一些命名和羞辱：監(jiān)管一致性評估計劃RCAP。最后，各國通過法律實施了巴塞爾協(xié)議III，這引入了額外的問責制。

我不記得巴塞爾委員會在周五下午的網(wǎng)頁上發(fā)布了大量內部文件?；蚋?，因為原始文檔包含拼寫錯誤。委員會也沒有立即公開宣布圖片格式的資本計劃，以“澄清” 代理人的發(fā)言。

就是這些嗎?

不太可能。銀行監(jiān)管不僅涉及樓層，CoCos或資本比率。它也與支柱2有關：資本要求是銀行特定的，由主管決定。

銀行監(jiān)管也是關于解決問題的：人們不能討論CoCos的充分性，同時也只能依靠Open Bank Resolution。儲備銀行應該從歐洲銀行的恢復和解決指令BRRD中剔除。它是一個全面的工具箱，包括紓困(!)以及下面顯示的工具。