Martien Lubberink探討了儲(chǔ)備銀行增加銀行資本的建議

“他就是問(wèn)題所在，”這位投資銀行家?guī)字芮霸谝粋€(gè)陽(yáng)光明媚的下午用一盤Shed 5魚和薯?xiàng)l說(shuō)道。我同意，正是這個(gè)過(guò)程的治理，或者缺乏這個(gè)過(guò)程，使儲(chǔ)備銀行的資本計(jì)劃處于危險(xiǎn)之中。

這位投資銀行家花了整整一個(gè)圣誕假期來(lái)閱讀關(guān)于銀行資本的文獻(xiàn)，從Steven Ongena到RenéStulz再到Anat Admati。我們見面吃午飯討論。

“但如果他成為問(wèn)題，你為什么不學(xué)習(xí)Canice Prendergast 的”Yes Men of Theory“，或者Daniel Davis 對(duì)銀行監(jiān)管的真正錯(cuò)誤呢?

“只是說(shuō)，”我繼續(xù)道。“如果治理成為問(wèn)題，那么你就是在浪費(fèi)時(shí)間研究最優(yōu)資本比率，因?yàn)? The Terrace的人很少會(huì)聽，如果有的話。”

恐懼，貪婪和一絲虛榮

我留給你來(lái)弄清楚他是誰(shuí)，或者只是一個(gè)“他”或兩個(gè)，或者也許是“她”。這不僅僅是重點(diǎn)。像往常一樣，問(wèn)題是激勵(lì)和治理的結(jié)合。在這種情況下的激勵(lì)是恐懼和貪婪，如下圖所示。這些都太強(qiáng)大了，如果不加以管理，可以破壞組織。

該資金的建議 是一個(gè)特別的儲(chǔ)備銀行官員的心血結(jié)晶。有人顯然害怕不斷增長(zhǎng)的監(jiān)管和儲(chǔ)備銀行無(wú)法跟上。最終的結(jié)果就像特朗普一樣簡(jiǎn)單：讓我們建立高墻資本，讓我們建立那么高的樓層。讓我們擺脫我們不掌握的概念：基于內(nèi)部評(píng)級(jí)(IRB)的方法和CoCo。讓我們忽視巴塞爾協(xié)議III，重新發(fā)明輪子，讓新西蘭銀行再次成為偉大的。

項(xiàng)目恐懼現(xiàn)在正在進(jìn)行中。一旦更高的資本要求生效，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)官員將得到晉升。我自己在一家儲(chǔ)備銀行工作，我希望沒有同事挑戰(zhàn)這個(gè)促銷活動(dòng)。這些東西在實(shí)踐中是如何運(yùn)作的。

是否是當(dāng)之無(wú)愧的促銷還有待觀察。時(shí)間會(huì)證明。但是為了讓您了解解決重寫銀行資本規(guī)則的復(fù)雜任務(wù)的正確方法，我首先邀請(qǐng)您對(duì)巴塞爾協(xié)議III的治理進(jìn)行觀察。

巴塞爾協(xié)議III：團(tuán)隊(duì)合作的結(jié)果

巴塞爾協(xié)議III的偉大之處在于它并不是對(duì)全球金融危機(jī)的真正回應(yīng)。如果是這樣，那么巴塞爾委員會(huì)將花費(fèi)更多的時(shí)間制定危機(jī)后的規(guī)則。

只看事件發(fā)生時(shí)間：2009年4月，G20決定：

在不到八個(gè)月的時(shí)間里，巴塞爾制作了一份全面的文件，其中包括一個(gè)新的資本配方：彈性文件 強(qiáng)調(diào)共同公平的作用，它提供了簡(jiǎn)化的第1層和第2層結(jié)構(gòu)。它還引入了保護(hù)緩沖區(qū)和杠桿率計(jì)劃 - 所有這些都是國(guó)際協(xié)調(diào)的。這不是特別快嗎?

速度是你的朋友

巴塞爾委員會(huì)如何在如此短的時(shí)間內(nèi)撰寫全面的資本計(jì)劃?我的意思是，歐洲巴塞爾委員會(huì)成員將在7月至8月底休假。該文件必須在11月之前為巴塞爾高級(jí)委員會(huì)會(huì)議做好準(zhǔn)備。因此，撰寫該文件的小組必須在4月，5月，6月，9月和10月期間完成工作?；蛘撸锌赡艿那闆r是：已經(jīng)有一個(gè)小組在巴塞爾協(xié)議III上工作。

這是后者，巴塞爾協(xié)議III是巴塞爾協(xié)議II的續(xù)集，它于2006年完成并且已經(jīng)生效并已經(jīng)生效。巴塞爾協(xié)議III的工作早在2007年就開始了。

在這里看不到主要人物

到2009年4月，有一個(gè)功能齊全的團(tuán)隊(duì)，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)2009年G20的呼吁：編寫改善資本質(zhì)量和數(shù)量的規(guī)則。有一段時(shí)間，我是該團(tuán)隊(duì)的一員。我們努力克服差異，找到大大小小問(wèn)題的解決方案。團(tuán)隊(duì)伸出手。它邀請(qǐng)利益相關(guān)者和專家為該進(jìn)程提供信息。

此外，巴塞爾委員會(huì)以協(xié)商一致方式作出決定，這意味著每個(gè)成員都可以“否決”決定，直到達(dá)成共識(shí)。在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)，該團(tuán)隊(duì)找到了合作銀行資本，意大利遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)(DTA)，澳大利亞“合約工具”和德國(guó)沉默合伙企業(yè)資本(in)資格的解決方案。

然而，大部分時(shí)間，我們花費(fèi)在創(chuàng)造一種能夠在持續(xù)經(jīng)營(yíng)情景中吸收損失的工具。所以，是的，在一個(gè)小問(wèn)題上達(dá)成共識(shí)需要數(shù)年時(shí)間：導(dǎo)致轉(zhuǎn)換附加第1層工具的觸發(fā)因素。觸發(fā)器應(yīng)該高(7%)還是低(5.125%)?最后我們選擇了后者，請(qǐng)參閱2011年12月的常見問(wèn)題解答。除此之外，巴塞爾協(xié)議III規(guī)則文本中的許多其他項(xiàng)目很快就被確定了。

巴塞爾還成功開發(fā)了CoCos的條款清單。西班牙銀行受歡迎 ，本周Santander證明這些儀器在很大程度上符合規(guī)格。

適當(dāng)治理的重要性

到現(xiàn)在為止，您應(yīng)該了解治理的重要性。巴塞爾協(xié)議III不是一個(gè)人的心血結(jié)晶，而是一個(gè)治理良好的多學(xué)科團(tuán)隊(duì)的結(jié)果，該團(tuán)隊(duì)制定了如何完成G20國(guó)家制定的任務(wù)。大多數(shù)團(tuán)隊(duì)成員是在GFC成立之前根據(jù)專業(yè)知識(shí)選出的。我們擔(dān)任監(jiān)事，代表巴塞爾成員國(guó)，介紹了一種問(wèn)責(zé)形式。決策是在共識(shí)的基礎(chǔ)上做出的，而不是基于簡(jiǎn)單的咒語(yǔ)，恐懼或貪婪。

最重要的是，有一個(gè)全面的制衡系統(tǒng)。一個(gè)咨詢過(guò)程開始。然后，巴塞爾委員會(huì)每年發(fā)布一次監(jiān)測(cè)報(bào)告，以檢查成員國(guó)是否正在改善資本的質(zhì)量和數(shù)量。還有一些命名和羞辱：監(jiān)管一致性評(píng)估計(jì)劃RCAP。最后，各國(guó)通過(guò)法律實(shí)施了巴塞爾協(xié)議III，這引入了額外的問(wèn)責(zé)制。

我不記得巴塞爾委員會(huì)在周五下午的網(wǎng)頁(yè)上發(fā)布了大量?jī)?nèi)部文件?；蚋拢?yàn)樵嘉臋n包含拼寫錯(cuò)誤。委員會(huì)也沒有立即公開宣布圖片格式的資本計(jì)劃，以“澄清” 代理人的發(fā)言。

就是這些嗎?

不太可能。銀行監(jiān)管不僅涉及樓層，CoCos或資本比率。它也與支柱2有關(guān)：資本要求是銀行特定的，由主管決定。

銀行監(jiān)管也是關(guān)于解決問(wèn)題的：人們不能討論CoCos的充分性，同時(shí)也只能依靠Open Bank Resolution。儲(chǔ)備銀行應(yīng)該從歐洲銀行的恢復(fù)和解決指令BRRD中剔除。它是一個(gè)全面的工具箱，包括紓困(!)以及下面顯示的工具。