加拿大皇家銀行降級(jí)特斯拉 稱利潤(rùn)可能達(dá)到頂峰

RBC Capital Markets分析師約瑟夫·斯帕克(Joseph Spak)在給客戶的一份報(bào)告中寫道，特斯拉公司目前的估值已經(jīng)考慮了過(guò)高的預(yù)期，其中至少有三分之一的股價(jià)反映了“Elon溢價(jià)”。

Spak將特斯拉的評(píng)級(jí)從行業(yè)表現(xiàn)降至表現(xiàn)不佳，并表示，以高價(jià)格和利潤(rùn)率擴(kuò)大規(guī)模并提供大量汽車的挑戰(zhàn)正在嶄露頭角。該分析師還將該股票的目標(biāo)價(jià)格從290美元下調(diào)至245美元。

特斯拉在所有車型降價(jià)后大幅下挫，令3臺(tái)交付令人失望

“鑒于2019年的交付量可能接近2018年第四季度的運(yùn)行率，但由于價(jià)格/組合的逆風(fēng)，2018年第三季度可能是本十年的最高盈利能力，”Spak表示。該公司最近決定將其汽車價(jià)格降低2,000美元，以抵消逐步取消聯(lián)邦稅收激勵(lì)措施的影響，證實(shí)RBC認(rèn)為大部分需求處于較低的價(jià)格點(diǎn)，而特斯拉尚無(wú)法獲利。

特斯拉計(jì)劃在1月30日公布第四季度業(yè)績(jī)。上周，該公司表示，它已設(shè)法在2018年最后三個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利，盡管它警告未來(lái)“艱難”的道路。

RBC還寫道：

特斯拉最近8-K的評(píng)論表明，該公司現(xiàn)在或即將實(shí)現(xiàn)歐洲和亞洲的高端需求。然而，最近削減7%的勞動(dòng)力和評(píng)論的重點(diǎn)是降低8-K的成本意味著積壓的大部分，實(shí)際上大部分需求都在于較低的價(jià)格點(diǎn)。“雖然實(shí)現(xiàn)高端成本降低低端成本的策略有良好的意圖，但我們認(rèn)為特斯拉低估了成本曲線和制造方面的一致性。”Spak指出特斯拉承諾提供35,000美元模型后34個(gè)月3，汽車仍然不存在，特斯拉承認(rèn)他們無(wú)法盈利。