如何建立一個打擊通脹的投資組合

通貨膨脹影響您購買力的前景是否令您擔(dān)憂?一些投資選擇，如房地產(chǎn)，大宗商品，黃金，股票和與通脹掛鉤的債券，可以對沖通脹。

由于各種服務(wù)和商品的價格持續(xù)上漲，消費者購買力受到通貨膨脹環(huán)境的不利影響。

據(jù)Investopedia稱，“在通脹環(huán)境中賺錢的關(guān)鍵是持有以超過通脹率的速度增值的投資。”

大宗商品和硬資產(chǎn)與股票和債券呈負(fù)相關(guān)。在高通脹期間，股票和債券表現(xiàn)不佳，而硬資產(chǎn)和商品的價值升值。房地產(chǎn)，黃金，石油，通脹指數(shù)債券和股票等一系列投資因其高內(nèi)在價值而提供所謂的對沖通脹“對沖”。

房地產(chǎn)

房地產(chǎn)是一種受歡迎的投資選擇，特別是由于數(shù)量驚人。不僅房地產(chǎn)價格隨著時間的推移而增加，而且房地產(chǎn)可以出租以產(chǎn)生租金收入。此外，租戶支付的租金可以隨著時間的推移而增加，以跟上全面的價格普遍上漲的步伐。與此同時，房產(chǎn)的價值也會上漲。

投資房地產(chǎn)的最大好處之一是資本可以通過這樣做來保留。然而，對于房地產(chǎn)，房地產(chǎn)價格也可能長期下跌或保持不變。房地產(chǎn)也可能以稅收和財產(chǎn)維護成本的形式產(chǎn)生經(jīng)常性成本。跟蹤房地產(chǎn)價格的波動并不總是像追蹤股權(quán)投資一樣容易。

商品

由于在高通脹時期價格上漲，大宗商品可以防止通貨膨脹。隨著日常用品需求的增加，他們的零售價格以及生產(chǎn)它們所涉及的成本也在增加。

投資商品的間接手段是投資參與商品勘探，開采和銷售的公司股票; 例如，投資黃金礦業(yè)股票。礦業(yè)公司提供了一個投資低于表面的商品的機會，當(dāng)時可以低于表面金屬的折扣。“此類投資是基于股權(quán)的投資，因此其功能與在國際市場上交易的其他證券一樣。

同樣重要的是要記住，并非所有基于商品的投資都是對抗通貨膨脹的有效對沖。建議在投資任何以商品為基礎(chǔ)的股票之前進行估值。

金

黃金是另一種對抗通脹的熱門對沖手段。由于投資者轉(zhuǎn)向貴金屬，黃金價格在通脹期間一直升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，從而引發(fā)需求增加。奧地利經(jīng)濟學(xué)院認(rèn)為，最終當(dāng)前基于債務(wù)的經(jīng)濟體系開始失敗時，貨幣安排將會發(fā)生變化，以便黃金標(biāo)準(zhǔn)的某些變化將重新回到全球貨幣安排中。

黃金也是一種極其流動的資產(chǎn)，以硬幣或金條的形式存在。隨著黃金越來越金融化，現(xiàn)在有多種其他方式可以投資黃金，如ETF，黃金礦業(yè)股票和期貨。

股票

考慮到公司將成本增加到客戶身上這一事實，股票有合理的機會跟上通貨膨脹。關(guān)鍵是選擇具有較高股息收益率的個股與穩(wěn)定的公司。具有可持續(xù)競爭優(yōu)勢和高門檻的公司(護城河公司)可以確保長期的超額回報。

高凈值個人應(yīng)考慮通過投資組合管理服務(wù)(PMS)投資股票。這確保了在資產(chǎn)分配和投資多樣性方面對投資組合的高度控制。

通脹掛鉤債券：

與通貨膨脹掛鉤的債券是由美國和英國等主權(quán)政府發(fā)行的證券，旨在提供抵御通貨膨脹的保護。它們與通貨膨脹掛鉤，因此主要利率和利率根據(jù)通貨膨脹率而增加和減少。他們的本金和利息支付在合同上與國家認(rèn)可的通脹指標(biāo)掛鉤，如英國的零售價格指數(shù)(RPI)和美國的消費者物價指數(shù)(CPI)。

根據(jù)Global.pimco.com的報道，“最早記錄的通脹指數(shù)債券是在革命戰(zhàn)爭期間由馬薩諸塞聯(lián)邦于1780年發(fā)行的。很久以后，新興市場國家在20世紀(jì)60年代開始發(fā)行ILB。在20世紀(jì)80年代，英國是第一個向市場引入“連接器”的主要發(fā)達市場。其他幾個國家也隨之而來，包括澳大利亞，加拿大，墨西哥和瑞 1997年1月，美國開始發(fā)行財政通貨膨脹保護證券(TIPS)，這是目前全球ILB市場的最大組成部分。今天，與通脹掛鉤的債券通常由政府出售，旨在降低借貸成本并擴大投資者基礎(chǔ)。由于同樣的原因，公司偶爾會發(fā)行與通脹掛鉤的債券，但總金額相對較小。“

底線：對抗通貨膨脹的最佳對沖就是我們稱之為“蟑螂組合”，它可以處理市場中任何形式的動蕩，其資產(chǎn)在某種程度上相互抵觸。這意味著投資組合在黃金，固定收益，房地產(chǎn)和股票上的投資平等。