Liz Weston為什么你應(yīng)該喜歡機(jī)器人顧問(wèn)

機(jī)器人顧問(wèn)已經(jīng)存在了很長(zhǎng)時(shí)間，問(wèn)題不再是你是否應(yīng)該將你的投資決定轉(zhuǎn)交給計(jì)算機(jī)?，F(xiàn)在的問(wèn)題是：你為什么不呢?Wealthfront和Betterment是兩家?guī)椭苿?dòng)這一趨勢(shì)的初創(chuàng)公司的成功，它引領(lǐng)了包括Vanguard，Schwab和Fidelity在內(nèi)的主流投資公司近年來(lái)增加了機(jī)器人咨詢服務(wù)。根據(jù)機(jī)器人顧問(wèn)的不同，您可能還可以訪問(wèn)人力財(cái)務(wù)顧問(wèn)，社會(huì)責(zé)任投資和稅收減免，以幫助減少稅款。

這不是，也絕不是真正的，只適用于技術(shù)高興的千禧一代的利基產(chǎn)品。從一開(kāi)始，各個(gè)年齡段的投資者都發(fā)現(xiàn)讓計(jì)算機(jī)運(yùn)行其投資組合的重大優(yōu)勢(shì)。其中：

機(jī)器人顧問(wèn) - 也稱為自動(dòng)化財(cái)務(wù)顧問(wèn) - 使用計(jì)算機(jī)算法投資您的資金并根據(jù)需要重新平衡投資組合以實(shí)現(xiàn)您的目標(biāo)。Robos通常使用超低成本的交易所交易基金，并收取約0.25%的年度管理費(fèi)，全額成本可低于0.5%。

與傳統(tǒng)投資成本相比，傳統(tǒng)投資成本可以是年度管理費(fèi)用的1%甚至更多。一旦考慮了所有成本，投資者每年支付2%或更多的費(fèi)用并不罕見(jiàn)。

這是一個(gè)巨大的交易，因?yàn)槌杀緯?huì)對(duì)您的最終回報(bào)產(chǎn)生巨大影響，并且是您可以實(shí)際控制的少數(shù)因素之一。

假設(shè)您在未來(lái)30年內(nèi)投資10,000美元，市場(chǎng)回報(bào)率平均為7%。如果您損失2%的費(fèi)用，您的投資將增加到約45,000美元。但如果您的費(fèi)用僅為0.5%，您的投資可能會(huì)達(dá)到70,000美元。

ROBO-ADVISERS沒(méi)有沖突

機(jī)器人顧問(wèn)不會(huì)讓您進(jìn)行比現(xiàn)有替代品更高或更差的投資，因?yàn)樗麄儗@得更高的傭金或免費(fèi)的阿魯巴之旅。

對(duì)于人類顧問(wèn)來(lái)說(shuō)，這種情況經(jīng)常發(fā)生。到目前為止，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直拒絕強(qiáng)制實(shí)施普遍的信托標(biāo)準(zhǔn)，這要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)將客戶的利益置于自己的利益之上。

機(jī)器人顧問(wèn)服務(wù)并不完美。美國(guó)證券交易委員會(huì)于2018年12月宣布與Wealthfront達(dá)成和解，就其稅收減免服務(wù)作出虛假陳述。稅收減免允許人們通過(guò)出售虧損的投資來(lái)抵消稅收，以抵消獲勝的利潤(rùn)。但在賣出失敗者后過(guò)早購(gòu)買“基本相同”的投資可能導(dǎo)致美國(guó)國(guó)稅局不允許扣除。美國(guó)證券交易委員會(huì)表示，Wealthfront無(wú)法正確監(jiān)控賬戶的“清洗銷售”，這種情況發(fā)生在31%的賬戶中，在三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了稅收減免。

但去年美國(guó)證券交易委員會(huì)其他執(zhí)法行動(dòng)的快速滾動(dòng)表明，這遠(yuǎn)非投資者可能發(fā)生的最糟糕的事情。從數(shù)十億美元的龐氏騙局到股票經(jīng)紀(jì)人獲得報(bào)酬以引導(dǎo)人們轉(zhuǎn)向高成本基金，人類對(duì)投資者構(gòu)成了更大的危險(xiǎn)。

投資管理不是財(cái)務(wù)建議

機(jī)器人顧問(wèn)可能不是那些可能在經(jīng)濟(jì)低迷中恐慌和賣出的人的最佳選擇。那些人可能需要人力資源顧問(wèn)來(lái)控制他們并從錯(cuò)誤的決定中解決他們。此外，您可能無(wú)法訪問(wèn)401(k)中的機(jī)器人選項(xiàng) - 至少現(xiàn)在還沒(méi)有。(您的下一個(gè)最佳選擇可能是目標(biāo)日期共同基金，就像機(jī)器人一樣，為您進(jìn)行投資分配和再平衡。)

否則，大多數(shù)人至少應(yīng)該考慮一個(gè)機(jī)器人顧問(wèn)，即使他們也需要財(cái)務(wù)規(guī)劃建議，這也是正確的。

投資管理和真實(shí)財(cái)務(wù)計(jì)劃之間的區(qū)別經(jīng)常會(huì)丟失。這并不奇怪，因?yàn)樘峁┤娼ㄗh的財(cái)務(wù)規(guī)劃師通常會(huì)收取他們管理的一部分投資。許多股票經(jīng)紀(jì)人也是如此，除了主要的投資管理業(yè)務(wù)外，他們可能會(huì)提供財(cái)務(wù)建議。

但大多數(shù)投資管理都是一種商品，而良好，個(gè)性化，全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃建議可能是無(wú)價(jià)的 - 并且不能被計(jì)算機(jī)復(fù)制。

換句話說(shuō)，為機(jī)器人無(wú)法提供的優(yōu)質(zhì)財(cái)務(wù)建議支付額外費(fèi)用是有道理的。為機(jī)器人可以做得更好的服務(wù)支付額外費(fèi)用是沒(méi)有意義的。

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