在資管新規(guī)、理財新規(guī)落地的元年 “平穩(wěn)過渡”成立銀行理財?shù)闹黝}詞

雖然剛剛發(fā)布的2018中國銀行業(yè)理財市場報告用“總體保持平穩(wěn)”來形容存量非保本理財，但事實上，2018年已經(jīng)是非保本理財連續(xù)第二年規(guī)模萎縮了。2017年末，非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額是22.17萬億元，較上年末下降4.51%;而到了2018年，規(guī)模繼續(xù)略微收縮，存續(xù)余額為22.04萬億元。這比2017年底繼續(xù)減少了1300億。

縱觀目前已在年報中披露了詳細數(shù)據(jù)的上市行，即使表外理財規(guī)模沒有收縮的銀行，其漲幅也較上年收縮得多。招行整體資管規(guī)模已經(jīng)由2017年末的2.3萬億元下降至2018年末的1.96萬億，整體規(guī)模下降的主要原因是因為4000多億元左右的結(jié)構(gòu)性存款和保本理財產(chǎn)品，已經(jīng)完全按照資管要求回歸表內(nèi);而表外理財規(guī)模則僅較上年末增長4.60%。此外，平安銀行非保本理財產(chǎn)品余額在2018年末為5377.81億元，也只較上年末僅增長7.3%。

除了招行和平安，中信銀行和浦發(fā)銀行的表外理財余額均不同程度下降。截止至2018年末，中信銀行的非保本理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為9252.59億元，比上年末下降2.89%;浦發(fā)銀行為1.37萬億元，相較于2017年的1.54萬億，同比下降11.3%。

截至2017年末，工行非保本理財余額為2.67萬 億元 。而到了2018年末，非保本理財余額為2.58萬億，下降了899.28億元

多家銀行理財中收劇烈滑坡

到目前為止，理財業(yè)務收入隨著整體規(guī)模的萎縮而不同程度下滑，是多家上市行的常態(tài)。關(guān)鍵是，多家銀行的理財業(yè)務收入降幅高達4~6成。

浦發(fā)銀行2018年理財業(yè)務收入60.67億元，相比于2017年理財業(yè)務收入139.08億元，同比劇降56.38%;中信銀行理財業(yè)務收入為27.50億元，較上年下降50.32%;建設(shè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務收入111.13億元，較上年下降44.55%;平安銀行2018年理財手續(xù)費為13.65億元，同比下降60%。

值得注意的是，工行并未單獨列示其理財業(yè)務收入，但其個人理財以及私人銀行收入為275.96億元，相較于2017年的328.46億元，同比減少16%。工行表示，該行受到資管產(chǎn)品在2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財以及對公理財?shù)仁杖胗兴陆怠?/p>

多家銀行構(gòu)筑理財業(yè)務“安全墊”

不重規(guī)模重結(jié)構(gòu)——這是多家銀行資管人士此前對記者表達過的一致觀點。

首先，銀行理財仍舊延續(xù)了去年壓縮同業(yè)理財之勢，以減少“資金空轉(zhuǎn)”。 2018中國銀行業(yè)理財市場報告顯示：自2017年高點以來，同業(yè)理財規(guī)模和占比連續(xù)22個月環(huán)比“雙降”。截至2018年底，全市場金融同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額1.22萬億元，同比減少2.04萬億元，降幅為62.57%;占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額只有3.80%，同比下降7.21個百分點。

此外，提高標準化資產(chǎn)的配置比例，退出非標資產(chǎn)，是各家銀行理財都在做的事情。以招行為例：招行目前只有1500億左右的非標存量水平，已經(jīng)同比大幅下降。按照監(jiān)管規(guī)定，非標規(guī)模不得超過銀行總資產(chǎn)4%，及不得超過理財規(guī)模的35%。也就是說，按兩者之間較嚴的口徑測算，招行非標資產(chǎn)上限是2700億，目前招行的非標資產(chǎn)遠在安全檔內(nèi)。

建設(shè)銀行也在年報中指出，該行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，期限錯配情況已得到明顯改善。標準資產(chǎn)配置大幅提升，標準資產(chǎn)余額8138.10億元，占總資產(chǎn)的36.82%，較上年新增1398.86億元，增幅20.76%。

2018年理財市場報告數(shù)據(jù)顯示：截至2018年底，非保本理財資金投向存款、債券及貨幣市場工具的余額占非保本理財產(chǎn)品投資余額的65.70%。其中，債券資產(chǎn)配置比例已經(jīng)升至53.35%。

在投資者能直接感受到的前臺層面，銀行新發(fā)行封閉式理財產(chǎn)品平均期限增加，而新發(fā)行的理財產(chǎn)品以中低風險為主。

理財市場報告顯示：

2018年，新發(fā)行封閉式非保本理財產(chǎn)品加權(quán)平均期限為161天，同比增加約20天。期限在3個月及以下的封閉式非保本理財產(chǎn)品余額為0.66萬億元，不足4月末“資管新規(guī)”發(fā)布時規(guī)模的一半，占非保本理財產(chǎn)品余額的3%，較4月末6.17%的占比下降3.17個百分點。

從產(chǎn)品風險等級來看，2018年，風險等級為“二級(中低)”及以下的非保本理財產(chǎn)品募集資金總量為98.45萬億元，占比為83.37%;風險等級為“四級(中高)”和“五級(高)”的非保本理財產(chǎn)品募集資金量為0.20萬億元，占比為0.17%。

理財子公司積極謀牌，有銀行喊出要爭當股份行第一批

牌照雖未花落任何一家股份行，但不少股份行翹首以盼。

中信銀行執(zhí)行董事、副行長方合英3月27日在中信銀行2018年業(yè)績發(fā)布會上表示，該行正積極與監(jiān)管溝通，爭取成為第一批獲批設(shè)立理財子公司的股份行。方合英還表示，對于營銷體系建設(shè)、投研體系建設(shè)等方面的工作，該行都在積極推進中。

記者從招行了解到，該行已經(jīng)上報了理財子公司的申請，監(jiān)管部門已經(jīng)受理，目前正在溝通中。

“按照理財子公司的管理規(guī)定，有半年的籌建期和四個月的驗收期。盡管我們還沒有拿到批準籌建的批文，招商銀行已經(jīng)在積極的開展籌建工作，包括制度的建設(shè)、系統(tǒng)的開發(fā)、人員的招聘、投研能力的打造、風險管理體系的建設(shè)，也包括新產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)和老產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型等，我們想一旦監(jiān)管部門批準我們籌建之后，我們會加快籌建，爭取盡快開業(yè)，同時也能夠?qū)崿F(xiàn)資管業(yè)務的盡快轉(zhuǎn)型。“招行方面表示。

目前約20家銀行(含非上市行)對外披露了預設(shè)理財子公司的選址情況，除了母行總部所在地，商業(yè)銀行的選擇范圍幾乎都定在了京滬深。