高盛表示 這是期權(quán)交易商有史以來最好的收益季節(jié)

自高盛首次開始記錄回報以來，這是投資者在收益前購買看漲期權(quán)的最佳季度。

高盛分析師表示，“即使在充滿挑戰(zhàn)的市場背景和宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，我們發(fā)現(xiàn)股市的盈利也在上漲。”

60%的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份公司報告了第四季度的收益，其中近70%的成本超過了華爾街的盈利預(yù)測。頂部估計的回報相當(dāng)可觀。根據(jù)高盛(Goldman Sachs)的數(shù)據(jù)，這個收益季節(jié)的期權(quán)策略將使短期交易者獲得令人矚目的88%回報。這是該公司九年前開始追蹤這一方法以來的最大回報，遠(yuǎn)高于通常收益率的11%。

高盛股票衍生品策略師Katherine Fogertey和約翰馬歇爾周四在一份報告中表示，“我們發(fā)現(xiàn)即使在充滿挑戰(zhàn)的市場背景和宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，股票也會隨著盈利而上漲。” “這一收益增長幅度高于我們自金融危機(jī)以來所觀察到的。”

該策略是在公司第四季度收益報告提前五天購買最接近的價外看漲期權(quán)，然后在一天后賣出?？礉q期權(quán)是一種合約，賦予投資者在一段時間內(nèi)以行使價購買股票的權(quán)利。因此，如果標(biāo)的股票價格超過執(zhí)行價格(例如，在獲得正收益結(jié)果之后)，則交易者利用執(zhí)行價格與市場價格之間的差異獲利。

到目前為止，這一策略已經(jīng)取得了成效，有近70%的報告標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)公司的利潤好于預(yù)期。頂級估值的回報已經(jīng)相當(dāng)可觀，而這些大動作已經(jīng)從這些節(jié)拍中脫穎而出。正如CNBC 本月早些時候指出的那樣，對收益的平均股票表現(xiàn)是九年來最好的。

可以肯定的是，期權(quán)是一種合約，并且可能會失效，因此這種策略不適合膽小的人，但主要由能夠負(fù)擔(dān)風(fēng)險的高級交易員使用。

接下來要買什么

包括Advanced Micro Devices，Lam Research和Xilinx在內(nèi)的芯片股票在自己的盈利結(jié)果中上漲了15%或更多，這一舉措對許多投資者來說是有利可圖的，他們在盈利報告之前押注了他們的成功。這些名稱的通話購買平均超過360%。“本季度，平均科技股的收益上漲或下跌了7%，”Marshall和Fogertey寫道。“雖然他們在本季度實(shí)現(xiàn)了與上一季度類似的波動性，但我們的分析表明本季度更大程度的波動可歸因于收益的特殊消息，而上一季度異常高的波動可能歸因于更廣泛的該行業(yè)的波動性。“

雖然主要的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)公司已經(jīng)公布了他們的業(yè)績，但高盛的策略師提供了一些名稱，以便在本財報季剩余的幾周內(nèi)進(jìn)行交易。該團(tuán)隊強(qiáng)調(diào)了廢物管理公司Covanta Holding，天然氣生產(chǎn)商EOG Resources和Intercept Pharmaceuticals。

高盛團(tuán)隊寫道，期權(quán)投資者低估了卡萬塔和EOG資源的上行潛力，與過去四個季度的盈利后中位數(shù)相比。