Ambarella的反彈動(dòng)力會(huì)持續(xù)嗎

投資者開始對(duì)視頻技術(shù)專家Ambarella (納斯達(dá)克股票代碼：AMBA)很快就能擺脫其銷售恐慌持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。甚至有跡象表明，其新的計(jì)算機(jī)視覺芯片系列可以為公司提供一個(gè)增長(zhǎng)周期，這個(gè)公司比以前的消費(fèi)者技術(shù)驅(qū)動(dòng)的峰值更大，更可持續(xù)。

但首先，Ambarella需要證明它能夠在競(jìng)爭(zhēng)激烈的銷售環(huán)境中贏得市場(chǎng)份額，以充分利用其巨大的工程實(shí)力。發(fā)明人第一次了解這是否會(huì)發(fā)生的真正機(jī)會(huì)將在周二公布第一季度財(cái)報(bào)并更新其2019年展望。

恢復(fù)增長(zhǎng)

Ambarella的銷售額在2018年下降，預(yù)計(jì)這種下降將持續(xù)到第一季度。大多數(shù)追隨該股票的分析師預(yù)計(jì)銷售額將下降17%至4700萬美元。

這個(gè)數(shù)字與首席執(zhí)行官費(fèi)米王和他的團(tuán)隊(duì)在三月份發(fā)布的預(yù)測(cè)同步。面臨的挑戰(zhàn)是Ambarella在無人機(jī)和運(yùn)動(dòng)相機(jī)等領(lǐng)域的消費(fèi)電子技術(shù)需求正在萎縮。到目前為止，這些下滑并未完全被安全攝像頭和自動(dòng)駕駛技術(shù)市場(chǎng)的銷售增長(zhǎng)所抵消。

Ambarella希望從去年開始認(rèn)真轉(zhuǎn)向計(jì)算機(jī)視覺，將有助于公司從2019年下半年開始恢復(fù)增長(zhǎng)。其最新一代的CV芯片剛剛投入批量生產(chǎn)，現(xiàn)在更多的客戶已經(jīng)擁有了有機(jī)會(huì)將它們與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的硬件疊加起來。我們將在周二發(fā)現(xiàn)它的設(shè)計(jì)是否在新興的CV行業(yè)贏得了市場(chǎng)份額 - 這將證實(shí)管理層在使公司遠(yuǎn)離其之前關(guān)注的視頻處理方面做出了正確的選擇。

貿(mào)易戰(zhàn)的挑戰(zhàn)

Ambarella的股東們很高興公司的表現(xiàn)并不像以前那樣依賴GoPro的運(yùn)動(dòng)相機(jī)的銷售。但最近幾周出現(xiàn)了一種新的客戶特定威脅。

投資者在5月下旬出售Ambarella股票，以回應(yīng)有關(guān)美中貿(mào)易戰(zhàn)可能導(dǎo)致該公司一些最大客戶的安全攝像頭銷售下滑的消息。由于GoPro對(duì)銷售的影響已經(jīng)下降，高管通常不會(huì)討論具體的合同，但基于貿(mào)易的放緩的前景可能會(huì)讓王和他的團(tuán)隊(duì)對(duì)這個(gè)重要利基的前景發(fā)表一些評(píng)論。至少，管理層2019年的預(yù)測(cè)可能會(huì)進(jìn)行調(diào)整，以反映新的風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)型更新

安全攝像機(jī)領(lǐng)域的穩(wěn)定增長(zhǎng)將是重要的，但Ambarella的長(zhǎng)期成功將更多地取決于在接下來的幾個(gè)季度中贏得其他買家的計(jì)算機(jī)視覺設(shè)計(jì)的好壞程度。該公司還需要在自動(dòng)駕駛等行業(yè)贏得勝利，并與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一起在這個(gè)即將成為大規(guī)模市場(chǎng)中建立自己的防御地位。

這些都是重大挑戰(zhàn)，表明大多數(shù)投資者應(yīng)該在場(chǎng)外觀察這只股票。這里一個(gè)好的投資結(jié)果將依賴于Ambarella，證明它有明確的回歸銷售增長(zhǎng)和穩(wěn)定的盈利能力。不幸的是，這并不能證明它的第一季度業(yè)績(jī)有可能實(shí)現(xiàn)。