莫比烏斯表達(dá)了對(duì)沙特控制阿美公司的治理問題

迪拜(路透社) - 新興市場(chǎng)投資者周一表示，由于利雅得對(duì)石油巨頭的控制權(quán)，馬克莫比烏斯對(duì)投資沙特阿美公司未來可能發(fā)行的股票或債券存在“治理”擔(dān)憂。

“在一天結(jié)束時(shí)，關(guān)于公司的決定不一定是為了大股東的利益，而是為了政府，”莫比烏斯在迪拜舉行的投資會(huì)議間隙告訴路透社。

沙特阿美公司預(yù)計(jì)將在未來幾個(gè)月內(nèi)發(fā)行其首個(gè)國際債券，其收益可能與收購石化產(chǎn)品制造商SABIC的控股權(quán)有關(guān)。

莫比烏斯說他不會(huì)投資阿美公司的債券，除非風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率由高利率平衡，高利率必須高于沙特阿拉伯提供的利率。

“因?yàn)樵谝惶旖Y(jié)束的時(shí)候，如果以這種或那種方式解散阿美公司債券將是第一個(gè)去，第一個(gè)被犧牲(在主權(quán)之前)”他說。

據(jù)熟悉該決定的消息人士透露，沙特阿美公司去年撤銷了其計(jì)劃的1000億美元首次公開募股(IPO)，部分原因是擔(dān)心公開要求。計(jì)劃中的首次公開招股是沙特阿拉伯推動(dòng)改革經(jīng)濟(jì)并使石油收入多元化的核心。

但沙特能源部長Khalid al-Falih在1月份表示將于2021年上市。

“主要治理問題”

作為新興市場(chǎng)投資的先驅(qū)，莫比烏斯去年離開富蘭克林鄧普頓30多年后，創(chuàng)立了自己的倫敦Mobius Capital Partners，旨在購買直接股權(quán)，而不是交易所交易基金。

但他表示，他不會(huì)投資Aramco IPO，這可能成為有史以來規(guī)模最大的一次，除非提供“非常非常有吸引力”的利率，否則不會(huì)考慮購買債務(wù)。

“如果沙特阿拉伯由于某種原因而出現(xiàn)麻煩并且他們需要錢，他們(阿美公司)將需要將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到政府，”莫比烏斯說。

“你有一個(gè)重大的治理問題，”他說，并補(bǔ)充說，他投資阿美公司的唯一方法就是“政府獲得少數(shù)股權(quán)，我們有一個(gè)真正獨(dú)立的董事會(huì)。”

沙特阿拉伯與其他海灣國家一起被列入摩根大通的新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)，此舉基金經(jīng)理估計(jì)將在今年9月之前產(chǎn)生300億至400億美元的海灣債務(wù)流入。

莫比烏斯表示，沙特阿拉伯現(xiàn)在發(fā)行阿美石油債券是“聰明”的。“沙特人如果發(fā)揮得很聰明，他們肯定會(huì)進(jìn)入指??數(shù)，他們就可以把它拿下來。”

更廣泛地說，莫比烏斯表示，他作為投資者關(guān)注沙特阿拉伯的主要擔(dān)憂是國內(nèi)的政治穩(wěn)定和油價(jià)。