購(gòu)買ITC 盧比347的目標(biāo)Sharekhan

2019-03-31 12:17:44 編輯：來(lái)源：

導(dǎo)讀 ITC已經(jīng)在一些低端卷煙品牌中進(jìn)行了6-15%的價(jià)格上漲(對(duì)卷煙銷售量貢獻(xiàn)了約20%)。平均價(jià)格上漲(主要品牌沒(méi)有漲價(jià))為2%。最近的價(jià)格上漲將對(duì)

ITC已經(jīng)在一些低端卷煙品牌中進(jìn)行了6-15%的價(jià)格上漲(對(duì)卷煙銷售量貢獻(xiàn)了約20%)。平均價(jià)格上漲(主要品牌沒(méi)有漲價(jià))為2%。最近的價(jià)格上漲將對(duì)銷售產(chǎn)生初步反應(yīng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)這些品牌的銷量將會(huì)放緩。然而，我們認(rèn)為這種價(jià)格上漲將在市場(chǎng)上被吸收，因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期缺口之后也是如此。我們將我們對(duì)2020財(cái)年/ 2019財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)調(diào)整了1%，以反映出預(yù)期的增長(zhǎng)率略低于預(yù)期。折扣估值為FY2021E盈利的25倍，使其成為快速消費(fèi)品領(lǐng)域的重要選擇之一。