荷蘭皇家殼牌和雪松博覽會提供高收益和潛在的高回報

規(guī)則意圖被打破，這就是為什么不談追求收益的警告，雖然通常是正確的，但并不一定適用于聯(lián)合微電子公司 (紐約證券交易所代碼：UMC)，荷蘭皇家殼牌公司 (紐約證券交易所代碼：RDS-A) (紐約證券交易所代碼：NYSE) ：RDS-B)和Cedar Fair (紐約證券交易所代碼：FUN)。

這三只股票的收益率在5%以上，而傳統(tǒng)的投資意識表明這些股票風(fēng)險更高。但我們要求三位Motley Fool貢獻(xiàn)者解釋為什么投資者在這些情況下會忽略規(guī)則手冊。

這6.2%的收益率不會持續(xù)(出于所有最佳理由)

Anders Bylund(聯(lián)合微電子)：半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，目前該行業(yè)正處于低迷期。世界各地的消費者購買的電子設(shè)備越來越少，整個供應(yīng)鏈的庫存越來越多，像聯(lián)合微電子這樣的芯片制造專家也沒有獲得大量的新訂單。由于這些趨勢在2018年出現(xiàn)，市場制造商迅速懲罰了聯(lián)合微的股票，導(dǎo)致去年股價下跌25%。

倒下的東西并不一定要回來，但是聯(lián)合微微公司肯定準(zhǔn)備從這一大幅下跌中回歸。

該股票目前的交易價格僅為自由現(xiàn)金流量的2.5倍。股價暴跌也推高股息收益率，今日止跌6.2%。

我們正在尋找一臺出色的自動取款機(jī)。即使在疲軟的市場中，聯(lián)合微還將其追蹤收入的16%轉(zhuǎn)換為8億美元的自由現(xiàn)金流。只有34%的現(xiàn)金用于資助股息支票，為進(jìn)一步的支付提供了充足的空間。

市場確實會回升。如果有的話，我們現(xiàn)在正在考慮人為的平靜 - 智能手機(jī)銷售至少部分滯后是因為用戶堅持使用現(xiàn)有的4G手機(jī)，直到更快，更可靠的5G標(biāo)準(zhǔn)開始出現(xiàn)在實際的商店貨架上。奇諾 - 美國的貿(mào)易戰(zhàn)沒有幫助，也不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去。消除這些臨時障礙，并觀察全球?qū)Π雽?dǎo)體的需求匆忙反彈。如果你想以極低的股價鎖定其豐厚的股息收益率，現(xiàn)在就投資聯(lián)合微電子。

這些數(shù)字不是謊言

約翰·布瑞梅爾斯(荷蘭皇家殼牌)：你不能否認(rèn)，在石油和天然氣公司中，荷蘭皇家殼牌公司是最高股息股票。目前5.9%的產(chǎn)量是同類產(chǎn)品中最好的，并且已經(jīng)持續(xù)了一年的大部分時間。事實上，你必須一直追溯到2013年才能找到殼牌在石油巨頭中沒有最高或幾乎最高產(chǎn)量的時候。

因此，股息投資者可能應(yīng)該始終關(guān)注殼牌，但現(xiàn)在也是其他所有人關(guān)注公司的好時機(jī)。那是因為現(xiàn)在，與其他行業(yè)相比，殼牌看起來特別被低估了。其市盈率11.4很容易成為綜合石油巨頭中最低的(道達(dá)爾為13.7;其他所有國家都高于16)，而歷史上一直處于較高端。根據(jù)另一個受歡迎的估值指標(biāo)，EBITDA的企業(yè)價值，即剝離折舊費用，同樣是最便宜的，其5.0估值削減總計5.1的最佳位置(越低越好;所有其他主要都超過6)。

所以它很便宜并且收益率很高......但是很多有大問題的公司可以這么說。殼牌現(xiàn)在有重大問題嗎?好吧，除非你考慮賺大錢是個問題。在該公司最近一個季度，收入同比增長18.7%，盈利增長48%，營業(yè)現(xiàn)金流增長驚人的202.2%。其中很大一部分歸功于天然氣價格的大幅上漲，這是近年來殼牌公司投入巨額資金的一個領(lǐng)域。

一家經(jīng)營良好的公司，估價便宜，收益率高，是一種經(jīng)常不會出現(xiàn)的三連勝?，F(xiàn)在是考慮購買殼牌的好時機(jī)。

準(zhǔn)備好乘坐刺激的旅程

Rich Duprey(Cedar Fair)：由于夏季高峰期的惡劣天氣導(dǎo)致盈利能力下降，去年主題公園的出席率下降，游樂園運營商Cedar Fair受傷。它能夠通過在秋季和冬季月份反彈來預(yù)防完全沖刷，但Cedar Fair的股票交易價格比一年前低20%，這使其股息收益率超過7%。

投資者應(yīng)該乘坐這只股票并享受該支付的回報，因為當(dāng)我們回到Cedar Fair的駕駛室時，游樂園運營商已制定計劃，以盡量減少可變天氣模式可能造成的影響。

這位驚險刺激的專家正在推動季前通過銷售，讓客戶全年都可以進(jìn)入公園，同時為Cedar Fair提供現(xiàn)金預(yù)付款，而不必?fù)?dān)心任何特定風(fēng)暴或一個月風(fēng)暴會對收入產(chǎn)生巨大影響。雪松博覽會還在建設(shè)室內(nèi)娛樂場所，無論戶外天氣如何，都能為刺激者提供樂趣。

在25倍的追蹤收益和15倍的明年預(yù)測中，對于預(yù)計未來五年每年盈利增長6%的股票來說，這是一個合理的估值，投資者有可能享受資本增值的快感作為領(lǐng)先者之一游樂園運營商穩(wěn)定其收入增長。