需要多樣化或高增長(zhǎng)使精明的投資者涉足非流動(dòng)性證券

需要多樣化或高增長(zhǎng)使精明的投資者涉足非流動(dòng)性證券。有些人希望在證券交易所上市的免稅債券，固定到期日計(jì)劃(FMP)，封閉式基金(CEF)甚至非轉(zhuǎn)換債券(NCD)進(jìn)行交易。然而，這與在證券交易所購(gòu)買公平交易量的股票有所不同。以下是您應(yīng)該記住的幾個(gè)因素：

選擇正確的安全性

這可能聽起來很明顯。但在某些情況下這是一項(xiàng)任務(wù)。例如，很容易購(gòu)買Shriram Transport Finance的股票，但如果您想購(gòu)買Shriram Transport Finance的上市NCD，那么有13種選擇。Srei基礎(chǔ)設(shè)施融資公司發(fā)布的非傳染性疾病數(shù)量為34個(gè)。每個(gè)選項(xiàng)在提供的利率，到期時(shí)間，利息支付頻率等方面各不相同。如果您想達(dá)到預(yù)期的結(jié)果，您必須獲得正確的安全保障。

獲得正確的價(jià)格和訂單

“絕不試圖純粹基于其最后交易價(jià)格來交易非流動(dòng)性證券。取而代之的是，在下訂單之前，保證金必須以合理的價(jià)格交易，“ICICI證券的投資咨詢服務(wù)負(fù)責(zé)人Abhishake Mathur表示。債券和FMP在其價(jià)格中產(chǎn)生了利息。雖然FMP和CEF的凈資產(chǎn)價(jià)值提供了一些關(guān)于其公允價(jià)格的線索，但必須考慮到當(dāng)天市場(chǎng)上類似債券所引用的收益率來確定債券價(jià)格。

“在交易交易稀少的證券時(shí)，始終下限價(jià)單。它有助于以人們想要的價(jià)格購(gòu)買或出售所需的安全性，“Mathur補(bǔ)充道。大多數(shù)新手投資者習(xí)慣以當(dāng)前價(jià)格下單。在流動(dòng)性不足的情況下的市場(chǎng)訂單可能會(huì)造成嚴(yán)重破壞。您最終可能會(huì)以高于預(yù)期的價(jià)格購(gòu)買證券，或最終以更低的價(jià)格出售。如果交易量較大，影響可能會(huì)更大。永遠(yuǎn)不要讓任何人利用非流動(dòng)性。

由于兩個(gè)原因，獲得正確的交易規(guī)模至關(guān)重要。首先，您的投資組合中有多少是投資機(jī)會(huì)。根據(jù)您的風(fēng)險(xiǎn)狀況分配資金。專家告訴Moneycontrol，這些投資中的每一項(xiàng)都不應(yīng)超過投資組合的2-5%。

其次，您的投注規(guī)模必須根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境來看待。“如果你購(gòu)買的政府證券數(shù)量太少，可能很難在大多數(shù)買家都是機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)上出售它們，而且更愿意超過一定的最低門檻，”GEPL Capital債務(wù)市場(chǎng)主管Deepak Panjwani表示。如果您購(gòu)買后安全性變?yōu)榉橇鲃?dòng)性，那么您手中的數(shù)量很少，您可能會(huì)發(fā)現(xiàn)購(gòu)買者數(shù)量較少。

退出戰(zhàn)略

“在進(jìn)入交易之前，你應(yīng)該清楚你的退出策略。鑒于流動(dòng)性低且點(diǎn)差較高，您出售時(shí)會(huì)有成本附加。然而，如果你準(zhǔn)備持有它直到成熟，這可能不適用，“馬圖爾說。僅僅因?yàn)樽C券是非流動(dòng)性的，并不意味著您在購(gòu)買時(shí)無法與賣家進(jìn)行艱苦的談判。這同樣適合你。如果您必須在到期前在市場(chǎng)上出售，不要指望公平的價(jià)格。“只有愿意持有至到期日的投資者才能購(gòu)買非流動(dòng)性債券，如果它們具有吸引力的收益率。其他人必須限制自己的流動(dòng)名稱，“Panjwani說。

交易成本和稅收

這可能是新手的隱患。了解與證券提供的支付相關(guān)的稅收。與資本收益相關(guān)的稅務(wù)必須在進(jìn)入交易之前進(jìn)行核算。必須考慮諸如經(jīng)紀(jì)之類的交易成本。如果您購(gòu)買低價(jià)FMP或CEF，情況尤其如此。如果您獲得一個(gè)或兩個(gè)基金單位且經(jīng)紀(jì)人向您收取20盧比的最低經(jīng)紀(jì)費(fèi)，那么交易成本將消除獲利的機(jī)會(huì)。