1月份的反彈凸顯了試圖推動(dòng)市場(chǎng)時(shí)機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

投資時(shí)出現(xiàn)的一個(gè)典型的人為錯(cuò)誤是假設(shè)最近發(fā)生的事情表明將來(lái)會(huì)發(fā)生什么。

投資制造業(yè)對(duì)此非常了解，并將在最熱門的行業(yè)中推出新的ETF和共同基金，因?yàn)樗麄冏钣锌赡塬@得最多的資產(chǎn)。

對(duì)于那些銷售金融產(chǎn)品的人來(lái)說(shuō)，這意味著市場(chǎng)時(shí)機(jī)至關(guān)重要;對(duì)于另一端的買家來(lái)說(shuō)，這會(huì)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2019年的10只股票：專業(yè)人士今年的表現(xiàn)超過(guò)了今年

這并不意味著您應(yīng)該忽略投資時(shí)間，因?yàn)樗鼤?huì)對(duì)回報(bào)產(chǎn)生重大影響。但是當(dāng)人類情緒接管決策過(guò)程時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致令人失望的結(jié)果。

例如，2017年對(duì)于股權(quán)投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)偉大的一年，但緊接著是2008年金融危機(jī)以來(lái)最糟糕的一年。投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所的人士在2017年的收益率為9.1%，但在2018年的收益率為一半，而在兩年內(nèi)凈虧損為0.6%。60/40加拿大平衡投資組合同期將增長(zhǎng)約0.6%。

故事繼續(xù)下面

也就是說(shuō)，讓我們假設(shè)您對(duì)市場(chǎng)感到興奮，并在2018年初將您的股票比重提高至75%。而不是0.6%的收益，這些投資者將在兩年內(nèi)錄得0.8%的虧損 - 突然之間據(jù)稱風(fēng)險(xiǎn)較低，均衡的投資組合的結(jié)果將比僅僅在兩年期間買入和持有的全股票投資組合更糟糕。

今天的情況正好相反：自1930年以來(lái)最糟糕的12月導(dǎo)致許多人削減其股票頭寸，包括專業(yè)人士。在過(guò)去的幾周里，我們已經(jīng)完成了很多投資基金經(jīng)理的報(bào)告，而共同的主題是他們?cè)?019年前后的防守定位。

快進(jìn)，在這里，我們擁有三十多年來(lái)一年中最好的開(kāi)局之一。標(biāo)準(zhǔn)普爾/多倫多證券交易所指數(shù)上漲近6.9%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和MSCI EAFE指數(shù)在過(guò)去四周均上漲超過(guò)5%。對(duì)于那些削減其股票頭寸以開(kāi)始今年的人來(lái)說(shuō)，這不是好消息。

確保您不會(huì)過(guò)度曝光的最佳方法之一是至少每年重新平衡一次，基于由財(cái)務(wù)計(jì)劃中確定并記錄在投資政策聲明中的個(gè)人目標(biāo)確定的權(quán)益比重。

采取上述加拿大平衡投資組合。如果在2017年底將其重新平衡回到60/40分割，它將在過(guò)去兩年中增加0.74%。

到2018年底，股票頭寸也會(huì)增加約2%，這是許多其他人撤回的確切時(shí)間。

制定計(jì)劃并堅(jiān)持下去可能是最艱難的事情之一，特別是當(dāng)加拿大的大多數(shù)投資行業(yè)建立在讓你做其他事情的基礎(chǔ)之上時(shí)。然而，它可以證明不僅是一種解放的體驗(yàn)，而且當(dāng)遇到麻煩并且你的投資組合與人群分離時(shí)，它也是一種壓力較小的體驗(yàn)。