GMR將剝離機場業(yè)務(wù) 在2020財年實現(xiàn)盈利

GMR基礎(chǔ)設(shè)施通過出售其機場業(yè)務(wù)的大部分股權(quán)從塔塔集團，GIC和SSG Capital籌集了8,000千萬盧比，現(xiàn)在正在評估將垂直行業(yè)拆分為一個單獨上市的實體。

“董事會原則上已經(jīng)做好了，并向我們提出了前進(jìn)的方向，”GMR戰(zhàn)略財務(wù)集團首席財務(wù)官Sushil Kumar Modi表示，該分拆指出了分拆。

莫迪表示，一旦與塔塔集團，GIC和SSG Capital達(dá)成交易，分拆過程就會開始，董事會正式批準(zhǔn)。該公司預(yù)計分拆過程需要一年左右的時間。

GMR財務(wù)與戰(zhàn)略執(zhí)行董事Saurabh Chawla說：“有些投資者喜歡純粹的游戲，他們不喜歡進(jìn)入一家非常復(fù)雜的控股公司。”“能源是一個不同的游戲，道路是一個不同的游戲，機場是不同的，他如何評價它。如果你有一個純粹的游戲，他將了解業(yè)務(wù)，變得更加舒適，并給出更好的估值。它還有助于擴大投資者群體，“Chawla補充道。

該官員表示，即使是即將上任的新投資者也被認(rèn)為已經(jīng)與分拆提案保持一致。

在機場業(yè)務(wù)分拆后，GMR基礎(chǔ)設(shè)施將留下能源，道路，經(jīng)濟特區(qū)和煤礦。

專注于核心

機場業(yè)務(wù)產(chǎn)生約三分之二的GMR收入和90%的公司利息，稅項，折舊和攤銷前利潤(EBITDA)。截至2018年12月31日止九個月，機場業(yè)務(wù)收入為3,920.6千萬盧比，而其他業(yè)務(wù)則貢獻(xiàn)了約1,975.77千萬盧比。

該公司還表示正在評估出售六條道路資產(chǎn)，即經(jīng)濟特區(qū)，該公司擁有在Kakinada，Andhra Pradesh和印度尼西亞的煤礦建立港口的許可，該公司擁有30%的股份。

此前該公司正在考慮進(jìn)行首次公開??發(fā)行，該公司改變了主意，預(yù)計資金來自塔塔集團，GIC和SSG Capital。

GMR于3月27日表示已與塔塔集團旗下公司財團，新加坡主權(quán)財富基金GIC和SSG資本管理公司簽署了一份具有約束力的條款清單，以籌集8,000億盧比的機場業(yè)務(wù)。

GMR機場將有1000億盧比的股權(quán)注入，而7,000千萬盧比將用于從上市實體及其子公司購買其股權(quán)。假設(shè)所有贏利的總估值約為22,475千萬盧比。這包括德里和海德拉巴機場書籍上的5,000億盧比自由現(xiàn)金流。

擬議投資須受監(jiān)管機構(gòu)和貸方同意。交易完成后，Tata's將持有20%的股份，為3,560千萬盧比，GIC將持有15%，為2,670千萬盧比，SSG為10%，為1,780千萬盧比。GMR將為現(xiàn)有私募股權(quán)投資者 - 麥格理 - SBI基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，渣打私募股權(quán)(毛里求斯)III有限公司和JM Financial Old Lane India Corporation提供退出，持有約5.8%的股份。

GMR將保留54%的控股權(quán)，如果通過發(fā)行新股獲得4,475千萬盧比的收益，可選擇將其增加至62%左右。

刪除資產(chǎn)負(fù)債表

擬議籌集資金預(yù)計將作為對GMR的一種寬慰，GMR在一堆債務(wù)下掙扎并且多年來一直在虧損。

這筆交易將有助于將公司的2萬億盧比的合并債務(wù)減少到12,000千萬盧比，并大幅降低公司債務(wù)。

控股公司層面的公司債務(wù)為6500億盧比。

交易完成后，莫迪表示公司將在20財年實現(xiàn)“PAT正面”，融資成本幾乎減半。

在FY19的九個月里，公司的財務(wù)成本約為1,900千萬盧比。

除了5000億盧比的現(xiàn)金，以及包括德里和海德拉巴機場房地產(chǎn)貨幣化在內(nèi)的航空和非航空收入的現(xiàn)金產(chǎn)生外，莫迪表示，該公司將很容易為這兩個機場的持續(xù)擴張?zhí)峁┵Y金支持。 ，不依賴太多債務(wù)。

GMR機場在德里和海德拉巴的運營機場擴建支出約為14,000盧比，相當(dāng)于15,000千萬盧比，此外，Goa和Nagpur機場需要約4,000億盧比。

GMR機場投資組合運營和開發(fā)中的客運量約為1.59億，其中包括印度最新的德里印度甘地國際機場，海德拉巴的拉吉夫甘地國際機場，麥克坦宿務(wù)國際機場與菲律賓的Megawide合作。

正在開發(fā)的綠地項目包括位于果阿的Mopa機場和希臘克里特島伊拉克利翁機場與GEK Terna的合作。

GMR-Megawide財團贏得了克拉克國際機場的EPC項目，這是菲律賓的第二個項目。

該公司最近還以購買力平價的方式收到了Nagpur機場的開發(fā)和運營意向書以及位于Andhra Pradesh的Visakhapatnam的Bhogapuram的綠地機場的開發(fā)和運營。