保險行業(yè)大變局 赴港買保險降溫港險競爭優(yōu)勢褪色

香港保險業(yè)監(jiān)管局的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度，香港保險業(yè)毛保費總額為3632億港元，同比上升了11%。其中，新保單保費同比下跌12%，至1166億港元。在去年的這個時候，王琦每天都在曬自己帶領(lǐng)客戶簽的保單，而一年后的此時，王琦的朋友圈里有了代購的內(nèi)容。另一個顯性的變化是，王琦以前每天要見好幾撥客戶，而現(xiàn)在王琦有大把的時間去陪大陸客戶逛街購物。從深圳到香港，老家四川的王琦已經(jīng)做了三年的香港保險代理人，在這幾年里，王琦接觸了無數(shù)赴港買保險的大陸客戶。而王琦朋友圈的變化，恰恰也說明了火爆一時的香港保險正在慢慢降溫。

隨著人民幣匯率逐漸企穩(wěn)以及外匯管制政策的趨嚴，香港保險的吸引力逐漸降低;另一方面，面對保險需求的增長，中國大陸保險行業(yè)正在發(fā)生巨大的變革，資產(chǎn)驅(qū)動負債模式謝幕，在回歸保障、回歸本源的道路上，人身險的格局正在被重塑，注重保障的產(chǎn)品將成為主流，就保障性質(zhì)產(chǎn)品來說，香港保險保障范圍廣、保費便宜的優(yōu)勢不再，還面臨著保費續(xù)交等難題。

香港保險熄火

王琦偶爾開始幫老家的朋友代購一些化妝品，而以前并沒有太多時間。與此同時，王琦發(fā)現(xiàn)自2017年中旬起，就逐漸有同事跳槽離職。

經(jīng)歷過香港保險的火爆年景的王琦，正在經(jīng)歷著大陸客戶的冷淡。香港保險業(yè)監(jiān)管局的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度，香港保險業(yè)毛保費總額為3632億港元，同比上升了11%。其中，新保單保費同比下跌12%，至1166億港元。

在統(tǒng)計報告中，香港保監(jiān)局提及了關(guān)于大陸訪客投保的詳細數(shù)據(jù)：來自大陸客戶的新保單保費持續(xù)三個季度下降，從2016年第四季度末237億港元，分別降至2017年前三季度的188.08億港元、116.12億港元、101.06億港元，回落幅度近五成。

在王琦看來，曾經(jīng)一天接過十余波客戶，刷過幾百萬保費的時候已經(jīng)成為了過去。2007年至2016年期間，大陸訪客新保單保費在香港保險業(yè)整體新保單保費中的占比分別為6.54%、5.49%、6.57%、7.56%、9.09%、13.17%、16.75%、22.35%、24.70%、40.59%。2017年，這一數(shù)字出現(xiàn)了變化，大陸訪客保費在香港新保單保費中的占比在去年第四季度觸及39%的高峰后一路下滑，回落至2017年第三季度的28%，創(chuàng)出兩年最低水平。

誠然，有著資產(chǎn)海外配置功能的香港保險，有其必然的火爆原因。但隨著2017年以來，人民幣出現(xiàn)較為明顯的升值，大陸居民資產(chǎn)配置出現(xiàn)了新的變化。

在王琦看來，更令客戶猶豫的，是2017年10月，銀聯(lián)國際發(fā)文稱，為進一步規(guī)范境外保險類商戶受理境內(nèi)銀聯(lián)卡，內(nèi)地居民在境外購買與意外、疾病等經(jīng)常項目保險，仍可以使用銀聯(lián)卡支付，但未開放的金融和資本項下交易將不被允許;同時，境外保險類商戶單筆交易不超過5000美元或其他等值外幣。這也意味著，正常渠道下，旨在海外配置資產(chǎn)的分紅類以及投資返還類保險將面臨很大的保費續(xù)繳問題。

競爭優(yōu)勢褪色

去年4月22日，中國保監(jiān)會曾就赴港購買保險的相關(guān)風(fēng)險進行提示，稱“香港保單不受內(nèi)地法律保護”、“存在匯率風(fēng)險和外匯政策風(fēng)險”、“保單收益存在不確定性”、“保單前期現(xiàn)金價值低，退保損失大”、“需認真閱讀保險產(chǎn)品條款，避免因?qū)l款理解不準確而引發(fā)合同糾紛”等多項內(nèi)容，提示廣大消費者知悉風(fēng)險，謹慎投保。

其實，隨著香港保單的逐漸增多，購買香港保險的問題也逐漸暴露出來，例如有自媒體曾爆料某英國大型壽險公司8個月未給予賠付的案例。而在法律體系方面，香港和內(nèi)地存在一些差異，由于法律體系不一樣，香港保單并不能受到內(nèi)地法律保護，而一旦出現(xiàn)問題糾紛，也意味著相對高昂的維權(quán)成本。

野村中國保險與非銀行類金融機構(gòu)研究主管唐圣波曾對經(jīng)濟觀察報記者表示，內(nèi)地客戶到香港買保險基本上出于兩種的考慮，第一種是人民幣匯率波動很大，出于對人民幣貶值的預(yù)期，打算通過這種方式能夠把資金轉(zhuǎn)到香港;從保險本職角度來講，香港保險熱的另一個原因是與內(nèi)地保單存在一些差距，首先，香港一些公司提供的保單它可能允許全球的醫(yī)療治理，這種可能是高凈值客戶的需求;另外就價格來說，香港在同等保單范圍的情況下，會比內(nèi)地的價格略微便宜。

人民幣企穩(wěn)過后，香港保險的另外兩大優(yōu)勢也正在逐漸被內(nèi)地保險所追趕。目前國內(nèi)已有不少公司針對高凈值客戶開戶開發(fā)了全球醫(yī)療的產(chǎn)品，例如，華泰保險就曾推出過赴日癌癥醫(yī)療險。而在激烈的市場競爭中，內(nèi)地保險的保障范圍正在不斷拓寬，以重疾險為例，不少保險產(chǎn)品的重疾保障種類已經(jīng)超過100種，部分產(chǎn)品還有針對特定疾病的額外賠付或保費豁免，費率優(yōu)勢不輸香港保險。

但香港保險也具備其特有的優(yōu)勢，例如國內(nèi)大部分重疾險保額都是恒定的，從保單生效到理賠給付保額都一直是最初約定的額度，而香港重疾險一般具有分紅功能，若干年后，保額可能會因分紅而增長。此外，香港偏理財性質(zhì)的產(chǎn)品有著更高的演示利率，且資金可以全球進行配置，較內(nèi)地被戴上緊箍咒的萬能險相比，仍有一定的優(yōu)勢。

壽險行業(yè)新變局

遺憾的是，境外壽儲蓄分紅型保險的保單屬于并未放開的金融和資本項下交易，保費如何順利續(xù)繳是個難題。王琦也表示，隨著政策的不斷收緊，她所接待客戶簽的理財型保單越來越少了，目前的大多是幾萬美元的“小單”，重疾險和健康險逐漸增多。

當(dāng)理財類產(chǎn)品的需求被遏制，選擇哪里的保險產(chǎn)品來凸顯其保障功能，可能需要重新審視。

面臨著嚴監(jiān)管的壽險行業(yè)，正在進行著“保險姓保，回歸本源”的大變局。自2016年其，償二代正式實施，一路高歌猛進的萬能險業(yè)務(wù)也因在資本市場的諸種表現(xiàn)被訴諸報端，系列針對中短期存續(xù)產(chǎn)品的政策接連下發(fā)，資產(chǎn)驅(qū)動負債模式被動謝幕，以健康險為主流的新的競爭格局形成。

保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2017年，保險業(yè)增速同比下降9.34個百分點。其中，普通壽險業(yè)務(wù)規(guī)模保費占比47.2%，較去年底上升11.1個百分點;萬能險保費規(guī)模占比19.95%，下降16.9個百分點;分紅險31.05%，上升7.3個百分點。與此同時，壽險業(yè)務(wù)機構(gòu)也在進一步調(diào)整，新單原保險保費收入15355.12億元，同比增長10.66%。其中，新單期交業(yè)務(wù)5772.17億元，同比增長35.71%，占新單業(yè)務(wù)的37.59%。

此外，針對險企公司治理、保險產(chǎn)品設(shè)計、銷售等方面，保監(jiān)會亦出重拳引導(dǎo)、整治。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年保監(jiān)會開出了47張罰單，各地保監(jiān)局出具了878張罰單，總計925張罰單，罰沒金額超過1億元，高壓下，行業(yè)發(fā)展亦呈現(xiàn)新的態(tài)勢。