當(dāng)余額寶們不能用于日常支付

[ 億歐導(dǎo)讀 ] 當(dāng)余額寶們不能用于日常支付，理財(cái)?shù)臍w理財(cái)，支付的歸支付，錢包有可能再次退化為卡包嗎?那些剛剛收購一張支付牌照，夢想著由此打造一個(gè)互金帝國的各界巨頭，夢想還能成真嗎?互聯(lián)網(wǎng)資管,余額寶,第三方支付,理財(cái),貨幣基金圖片來自“123rf.com.cn”3月27日消息，監(jiān)管部門召開了關(guān)于貨幣基金的閉門會(huì)議，主要結(jié)論有四點(diǎn)：

第一，貨幣基金份額不能用于日常支付;

第二，投資者單日單賬戶快速贖回額度不超過1萬元;

第三，非銀行金融機(jī)構(gòu)不能參與墊資，尤其是第三方支付機(jī)構(gòu);

第四，基金公司的自有資金也不能參與墊資。

為貨幣基金加上支付功能，曾成就了余額寶，也屬于互金行業(yè)最為重要的基礎(chǔ)性“創(chuàng)新”之一，奠定了2013年下半年互金行業(yè)風(fēng)口式崛起的基礎(chǔ)。

所以，當(dāng)余額寶們不能用于日常支付，值得我們停下來，想一想。

1

曾經(jīng)，理財(cái)是理財(cái)，支付是支付。

那個(gè)時(shí)候，人們理財(cái)時(shí)，首先會(huì)想到銀行，偶爾也嘗試下P2P，但基本不會(huì)考慮第三方支付。

第三方支付只是個(gè)支付工具，人們在網(wǎng)上購物時(shí)才會(huì)用到。有些人會(huì)在支付賬戶里存點(diǎn)錢，便于支付;多數(shù)人則是綁張銀行卡，快捷支付很方便。

那時(shí)的第三方支付，更像個(gè)卡包工具，消費(fèi)的時(shí)候調(diào)出來，想刷哪張卡就刷哪張卡。

后來，寶寶理財(cái)誕生了，理財(cái)產(chǎn)品有了支付功能。

從此，第三方支付的理財(cái)產(chǎn)品可以支付，而銀行理財(cái)還是理財(cái)。支付是高頻，理財(cái)是低頻，高頻打低頻，高頻勝。于是，可以支付的寶寶理財(cái)火了。

越來越多的人養(yǎng)成了在支付工具里買理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣，第三方支付慢慢從卡包工具變成了錢包工具。

錢包里除了銀行卡，還有錢，有錢就可以衍生出更多金融業(yè)務(wù)。于是，互聯(lián)網(wǎng)金融起來了。

問題來了，當(dāng)余額寶們不能用于日常支付，理財(cái)?shù)臍w理財(cái)，支付的歸支付，錢包有可能再次退化為卡包嗎?

那些剛剛收購一張支付牌照，夢想著由此打造一個(gè)互金帝國的各界巨頭，夢想還能成真嗎?

2

為理財(cái)加上支付功能，已經(jīng)被很多機(jī)構(gòu)學(xué)了去。

曾經(jīng)，你證券賬戶里的資金，要么是買了股票，要么就趴在賬戶里，做抄底備用金。沒有利息，不如先放銀行賬戶，起碼賺個(gè)活期。

后來，證券公司引入了貨幣基金，加上了支付功能。此時(shí)，你的抄底備用金也可以賺利息，隨時(shí)可取，理財(cái)抄底兩不誤。把錢放銀行賬戶，反倒不方便。

同樣的場景還發(fā)生在P2P理財(cái)中，投標(biāo)前的站崗資金，也是沒有利息的，引入具有支付功能的貨幣基金后，站崗期間也有利息。

所以，當(dāng)余額寶們不能用于日常支付，你還會(huì)往證券賬戶中存入大量抄底備用金嗎?你還會(huì)提前往P2P平臺(tái)充值嗎?

再延伸一下，站崗資金沒了利息，不少P2P平臺(tái)自動(dòng)投標(biāo)的玩法也不靈了。用戶會(huì)擔(dān)心，如果用了30天才把錢投出去怎么辦，這30天的存款利息誰給報(bào)銷一下?

3

銀行活期賬戶，價(jià)值開始凸顯。

資金追著收益走。當(dāng)貨幣基金有了支付屬性，當(dāng)支付賬戶集成了具有支付屬性的貨幣基金，就把自己變成了資金吸鐵石。

錢從銀行活期賬戶流入到支付賬戶里的貨幣基金，銀行的活期負(fù)債下降;貨幣基金的資金經(jīng)由銀行同業(yè)存款回流至銀行，銀行的同業(yè)負(fù)債增加。

一減一增之間，同樣是銀行負(fù)債項(xiàng)目，利息卻翻了幾倍。

銀行活期賬戶，不再受歡迎，開始貶值，代表活期資金的M0在貨幣供應(yīng)量M2中的占比也開始加速下降。下圖供參考。

銀行負(fù)債

貨幣基金則成為市場新寵，2014年末-2017年末，余額從2萬億增長至6.7萬億。

只是，貨幣基金成了具有支付功能的“準(zhǔn)貨幣”，干起了M0的活，M2答應(yīng)了嗎?

切斷了支付屬性，貨幣基金的歸貨幣基金，M0的歸M0，銀行活期賬戶，會(huì)不會(huì)又迎來了價(jià)值回歸?

4

還沒有結(jié)束。

強(qiáng)監(jiān)管下，互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新，不再是實(shí)踐新模式、新業(yè)務(wù)的“監(jiān)管沙盒”。

在業(yè)務(wù)模式上，傳統(tǒng)金融什么樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也要什么樣。缺少了差異化的玩法，互聯(lián)網(wǎng)之于金融的魔力，逐步褪色。

金融是什么?“金融是國之重器，是國民經(jīng)濟(jì)的血脈”?；ヂ?lián)網(wǎng)是什么，“‘互聯(lián)網(wǎng)+’是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、推進(jìn)市場化改革的一個(gè)關(guān)鍵舉措”。