在線供應鏈金融的四大發(fā)展趨勢與三大創(chuàng)新方向

[ 億歐導讀 ] 通過“互聯(lián)網(wǎng)+支付+融資”的方式，實現(xiàn)了以互聯(lián)網(wǎng)技術為載體，以數(shù)字簽名技術為保障，通過電商平臺、第三方支付、融資平臺之間系統(tǒng)無縫對接，在基于企業(yè)信息流、商流、物流的基礎上，依據(jù)不同的貿(mào)易環(huán)節(jié)植入銀行、信托等金融機構。供應鏈金融，電腦,金融科技,供應鏈金融,金融政策圖片來自“123rf.com.cn”億歐注：本文原刊于《中國銀行業(yè)》雜志2014年第11期，本文作者史佳樂時任中金支付有限公司助理總經(jīng)理。在供應鏈金融被頻繁提及的當下，本文對從業(yè)者有一定的借鑒作用，億歐編輯整理，供行業(yè)人士參考。

供應鏈金融平臺在不同行業(yè)的應用，必然衍生出不同的行業(yè)特性，這將促使供應鏈金融平臺向更細分、更精準、更專業(yè)的方向發(fā)展，供應鏈金融平臺的綜合服務將逐漸走向成熟。

供應鏈金融是一個系統(tǒng)化概念，是面向供應鏈所有成員企業(yè)的一種系統(tǒng)性融資安排。具體描述為，將供應鏈上的相關企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構成的鏈條關系和行業(yè)特性設計融資模式，為各成員企業(yè)提供靈活的金融產(chǎn)品和服務的一種融資創(chuàng)新解決方案。

由于依靠真實貿(mào)易背景且資金的封閉式運作，降低了商業(yè)銀行的風險，為商業(yè)銀行帶來了可觀的存款和中間業(yè)務收入。

這從某種程度上體現(xiàn)了供應鏈金融的核心價值，即通過供應鏈金融業(yè)務讓中小企業(yè)從銀行拿錢不再可望而不可及。從銀行的角度則可以通過供應鏈金融平臺將中小企業(yè)信貸市場有效打開。

線上供應鏈金融平臺雖然源于傳統(tǒng)的線下供應鏈金融，但卻不是簡單的供應鏈金融的線上版，而是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術和大數(shù)據(jù)應用的日趨成熟誕生出來的一種金融創(chuàng)新。

時至如今，線上供應鏈金融平臺的解決方案提供者已不局限于商業(yè)銀行，信托公司、電商平臺、第三方支付公司、P2P平臺、供應鏈專業(yè)化服務公司均紛紛參與到供應鏈金融業(yè)務當中，結合自身業(yè)務特性和行業(yè)優(yōu)勢，在不同業(yè)務場景下為各行業(yè)提供線上的供應鏈金融解決方案。隨之將逐漸誕生出電商供應鏈融資、P2P+供應鏈融資、大宗商品供應鏈融資等多種模式。當下，甚至少數(shù)行業(yè)龍頭也開始主動打造線上供應鏈融資平臺。

線上供應鏈金融平臺的本質

第一，線上供應鏈金融平臺是信用創(chuàng)造，通過大數(shù)據(jù)了解企業(yè)的運營情況，給予信用支持，而不僅只看財務表面。

一位商業(yè)銀行的高管曾經(jīng)說過，供應鏈金融平臺的創(chuàng)新之處在于，借助網(wǎng)絡技術徹底革新了風險管理的定義與操作模式。

傳統(tǒng)的風控只注重對資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表的審查，而現(xiàn)在風控部門必須綜合研究“四流”，即商流、資金流、物流、信息流，可以說供應鏈金融平臺的發(fā)展是市場的必然需求。

從實踐應用來看，以上描述可以理解為將核心企業(yè)、供應商、經(jīng)銷商的經(jīng)營數(shù)據(jù)提供給銀行，供商業(yè)銀行進行數(shù)據(jù)分析，以完成對企業(yè)直接授信關鍵信息的核定，使得融資流程更加簡單、快速，風險預警更加及時。

從這個角度來看，線上供應鏈金融平臺的發(fā)展，目前正逐步取代“ERP+銀行供應鏈金融系統(tǒng)”的模式，而向“供應鏈協(xié)同平臺+線上供應鏈金融服務平臺”和“產(chǎn)業(yè)電商平臺+線上供應鏈金融服務平臺”這兩種模式發(fā)展。

第二，線上供應鏈金融平臺不是革命而是提升。

第一體現(xiàn)在資金利用效率的提升，即把錢以最快的速度投到所需要的地方和能夠創(chuàng)造更多價值的地方;

第二體現(xiàn)在傳統(tǒng)金融機構對企業(yè)服務模式和服務理念的提升，打破了傳統(tǒng)的銀行主導模式，以及銀行僅直接面對單個企業(yè)提供金融服務，而與核心企業(yè)上下游各不相干、各自為戰(zhàn)的局面;

第三體現(xiàn)在核心企業(yè)供應鏈管理水平的提升。

不僅實現(xiàn)了服務在線化、營銷互聯(lián)網(wǎng)化、工作流程標準化以及風控自動化，更深遠的意義在于為銀行、核心企業(yè)及其上下游構筑了一個開放的、交互的、信息共享的電子商務平臺，推動了供應鏈運轉方式的極大提升。

線上供應鏈金融平臺四大創(chuàng)新點

一是顯著提升核心企業(yè)以及上下游的資金周轉率、降低經(jīng)營成本。

傳統(tǒng)供應鏈金融通常只授信核心企業(yè)資金額度，簽署一份總合同，需要核心企業(yè)與銀行之間、核心企業(yè)與上下游企業(yè)、上下游企業(yè)與銀行之間、與倉庫、擔保公司、監(jiān)管之間合作溝通。每次業(yè)務發(fā)生，還要根據(jù)大合同再次簽署單筆銷售合同，重新走單筆業(yè)務貸款流程，過程非常繁瑣，而在線供應鏈金融平臺，完成第一次流程后，在業(yè)務周期內(nèi)，每次借款還款均通過線上完成，手續(xù)簡便、隨借隨還，極大地降低了中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)資金周轉率，降低了經(jīng)營成本。

二是提升核心企業(yè)的管理效率。

一方面，線上供應鏈金融平臺解決了銀企雙方系統(tǒng)升級更新速度不匹配問題，一般來說銀行升級慢、企業(yè)升級快，匹配程度差。通過在線供應鏈金融平臺可以實現(xiàn)雙向連接，雙向匹配;

另一方面，線上供應鏈金融平臺打破了傳統(tǒng)金融機構生硬組合產(chǎn)品的模式，可按需將金融服務滲透到商務活動各環(huán)節(jié)，在提高服務水平的同時，縮短了服務響應時間。

三是解決銀企信息對稱問題，為中小企業(yè)信用提供依據(jù)。

傳統(tǒng)模式下，銀行主要查看核心企業(yè)以及上下游企業(yè)的財務報表，都是過去、靜態(tài)的數(shù)據(jù);而通過瑞通供應鏈金融平臺，動態(tài)數(shù)據(jù)得到了有效收集，使金融機構實時掌握了企業(yè)的經(jīng)營情況，提高了決策的靈敏性。

四是線上供應鏈金融平臺打破了地域限制，更好地為核心企業(yè)上下游提供服務。

傳統(tǒng)供應鏈金融由于業(yè)務歸屬區(qū)域特征，一般只能和當?shù)胤中谢蛑泻献?而線上供應鏈金融平臺通過線上合作，可以為不同區(qū)域的上下游企業(yè)提供貸款支持。

透視在線供應鏈金融案例

在產(chǎn)業(yè)鏈中，核心企業(yè)按職能可以劃分為：生產(chǎn)型核心企業(yè)、流通型核心企業(yè)和資源采掘型核心企業(yè)。在產(chǎn)業(yè)鏈中，核心企業(yè)通常對上下游企業(yè)具有很強的掌控力，利用其信用輻射，可開展上下游線上供應鏈金融業(yè)務。

例如，某食品加工企業(yè)是中國速凍食品行業(yè)龍頭企業(yè)(以下簡稱：A企業(yè))，A企業(yè)在預付款管理中存在著眾多企業(yè)共有的問題，一是在執(zhí)行預付款時信息流和資金流割裂從而導致整個過程效率低下。二是下游企業(yè)由于資金周轉不暢導致暫時性資金短缺。在本案例中，A企業(yè)財務經(jīng)理需通過定時查詢來賬信息確定預付款信息，再經(jīng)由手工登記到財務系統(tǒng)中，個人費時費力;若客戶更換打款賬戶，僅靠來賬信息，A企業(yè)無法確定具體客戶預付款，需與銷售一起才能確定預付款信息，非常麻煩。

供應鏈金融流程

圖1是原有的預付款處理流程，通過引入在線供應鏈金融服務平臺，優(yōu)化了一系列流程，圖2為優(yōu)化后的預付款流程，從而達到了如下效果：

一是經(jīng)銷商充值自助完成，不需要核心企業(yè)方財務查賬、核對，減少了差錯和人力;

二是經(jīng)銷商下單時若余額不足，系統(tǒng)會自動提示差額，并提示充值，不需人工通知;

三是如果經(jīng)銷商自有資金不足，可以點擊“融資購買”按鈕，核心企業(yè)電商平臺會自動發(fā)送電子訂單(合同)數(shù)據(jù)到在線融資服務平臺，A企業(yè)銷售經(jīng)理可以登錄到在線融資服務平臺去確認該筆訂單(合同)無誤，如果確認無誤則通過在線融資服務平臺發(fā)送電子訂單(合同)數(shù)據(jù)到銀行，銀行放款到經(jīng)銷商賬戶，并自動支付到A企業(yè)賬戶，完成該筆訂單付款操作;

四是貨款支付成功，則自動生成發(fā)貨單，并附帶付款憑證，倉管人員立即就可以看到，若倉庫有貨，則可以打印，安排發(fā)貨。經(jīng)銷商貸款購買商品，需要還款贖貨，A企業(yè)才能安排發(fā)貨，一般情況下，經(jīng)銷商貸款比例不超過70%;

五是發(fā)貨完成后，系統(tǒng)根據(jù)實際發(fā)貨數(shù)量，自動生成財務憑證，導入到K3系統(tǒng)(企業(yè)ERP系統(tǒng))中;六是整個流程全部電子化，無需人工操作、人工核對，差錯率為0;沒有差錯，可以減少應對差錯的管理成本，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營。

A企業(yè)不僅預付款環(huán)節(jié)存在上述問題，在訂單管理環(huán)節(jié)也會遇到類似問題。其中主要原因就是A企業(yè)沒有自己的電商平臺，之前的網(wǎng)上銷售采用的是天貓開店方式，網(wǎng)店銷售數(shù)據(jù)無法與企業(yè)ERP系統(tǒng)自動交互，訂單與企業(yè)ERP中的庫存信息，以及財務系統(tǒng)中的預付款信息都需要人工維護、核對，訂單管理基本上都是手工處理。

針對以上問題，一般核心企業(yè)都會建立專門的采購、生產(chǎn)、庫存、訂單的ERP系統(tǒng)和財務系統(tǒng)來支撐業(yè)務的正常運轉。但是由于各個系統(tǒng)數(shù)據(jù)不互通，造成不同部門需要數(shù)據(jù)交換時仍舊采取線下人工整理的方式，人為隔離了商流與資金流從而導致信息傳輸?shù)臏蠛驼`差經(jīng)常發(fā)生。

通過“互聯(lián)網(wǎng)+支付+融資”的方式，實現(xiàn)了以互聯(lián)網(wǎng)技術為載體，以數(shù)字簽名技術為保障，通過電商平臺、第三方支付、融資平臺之間系統(tǒng)無縫對接，在基于企業(yè)信息流、商流、物流的基礎上，依據(jù)不同的貿(mào)易環(huán)節(jié)植入銀行、信托等金融機構提供的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與服務，從而實現(xiàn)信息流、商流、物流和資金流四流合一。

從以上的案例可以看出：第一，核心企業(yè)實施在線供應鏈金融服務以企業(yè)信息化為突破口;第二，銀行資金導入不再以企業(yè)的財務報表為唯一依據(jù)，而是根據(jù)真實的貿(mào)易背景、貿(mào)易環(huán)節(jié)進行資金的智能配置;第三，經(jīng)銷商實現(xiàn)了方便、靈活、快捷的融資，實際是利用了核心企業(yè)的信用做背書。

在線供應鏈金融發(fā)展呈現(xiàn)四大新趨勢

首先，將向更加細分行業(yè)發(fā)展，更加專業(yè)化、服務精準化。在線供應鏈金融在不同行業(yè)的應用，必然衍生出不同的行業(yè)特性，這將促使在線供應鏈金融向更細分、更精準、更專業(yè)的方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)在線金融的綜合服務將逐漸走向成熟。近幾年，各大金融機構已在細分產(chǎn)業(yè)、細分領域展開了線下的供應鏈金融，如民生銀行打造乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融，與國內(nèi)某知名乳制品企業(yè)合作，專門為其及上下游提供適合的金融服務。在線供應鏈金融會繼續(xù)沿用這一思想和模式，根據(jù)金融機構自身優(yōu)勢和特點，在細分領域為客戶提供更加專業(yè)的金融服務。

其次，逐漸改變商業(yè)銀行原有信用評估體系。信息獲取的成本將大大降低，信用體系將進一步完善，不同金融機構之間的數(shù)據(jù)將會實現(xiàn)共享。在線供應鏈金融通過互聯(lián)網(wǎng)深度應用，交易、物流等數(shù)據(jù)將更加容易獲取，并經(jīng)過大數(shù)據(jù)技術處理，形成特定信用報告，方便金融機構更好地去判斷和決策。

再次，大數(shù)據(jù)應用得到充分體現(xiàn)。金融機構對貸款企業(yè)或貸款對象的監(jiān)控，將從財務報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)，轉變?yōu)閯討B(tài)數(shù)據(jù)的實時監(jiān)控，將風險降到最低。目前已有大數(shù)據(jù)機構與金融機構合作，為企業(yè)客戶量身定制企業(yè)版的“體檢報告”，依托豐富的真實數(shù)據(jù)來源和大數(shù)據(jù)處理技術，計算出各標準數(shù)據(jù)的區(qū)間范圍，通過上下游企業(yè)數(shù)據(jù)的匹配，對其資信進行合理判斷。此報告最大的亮點是數(shù)據(jù)實時變化，并提供了部分數(shù)據(jù)變化預測，對業(yè)務周期全程化進行監(jiān)控，能夠做到及時通知和給出建議，從而將金融機構風險降到最低。

最后，與產(chǎn)業(yè)電商的深度結合推動產(chǎn)業(yè)金融走向成熟。展望未來，傳統(tǒng)企業(yè)仍是中國經(jīng)濟的重要支柱，電子商務本身并不能改變物流管理、資源調(diào)配和支付結算的本質，但卻可以極大地提高效率。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的電子商務化是未來實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化和提升全供應鏈競爭力的必然趨勢。在這一過程中，產(chǎn)業(yè)電商和在線供應鏈金融的結合將日趨緊密，勢必衍生出更多新的增值服務，產(chǎn)生新的行業(yè)生態(tài)，推動產(chǎn)業(yè)金融服務的模式逐步走向成熟。

三類主要供應鏈金融模式

推動在線供應鏈金融發(fā)展需要變革和創(chuàng)新

首先，從商業(yè)銀行來看，應打破原有信貸業(yè)務的風控運營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風險管理體系。針對在線供應鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務，實現(xiàn)銀行現(xiàn)有管理方式的變革與創(chuàng)新。

其次，從核心企業(yè)來看，應充分利用信息技術，如云計算、大數(shù)據(jù)分析技術、物聯(lián)網(wǎng)、電子支付等新興技術，應用于在線供應鏈金融，并緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務發(fā)展，加速供應鏈管理信息化和供應鏈電子商務化的進程。

最后，從政府和產(chǎn)業(yè)基金來看，應針對支撐中小企業(yè)供應鏈金融創(chuàng)新業(yè)務的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持。此類企業(yè)具有較強創(chuàng)新能力，同時對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)的數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉型和升級的作用。因此，不僅需要政府和產(chǎn)業(yè)基金在政策和資金上給予支持，更需要在現(xiàn)階段有針對性地培養(yǎng)在線供應鏈金融、產(chǎn)業(yè)電商和產(chǎn)業(yè)金融方向的專業(yè)性、應用性人才。