組合技術(shù)分析和相互驗(yàn)證原則

(文章來源：767股票學(xué)習(xí)網(wǎng) ) 在利用不同的技術(shù)指標(biāo)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行分析時(shí),有時(shí)也會(huì)產(chǎn)生相互矛盾結(jié)果。某些技術(shù)指標(biāo)發(fā)出賣出信號(hào),但另一些技術(shù)指標(biāo)卻發(fā)出買入信號(hào);上升的技術(shù)形態(tài)但股價(jià)卻下跌,而下降的技術(shù)形態(tài)但股價(jià)卻上升。如何才能剔除虛假信號(hào),把握住真正的變化趨勢(shì)就是組合技術(shù)分析和相互驗(yàn)證原則。

由于指標(biāo)技術(shù)分析與形態(tài)技術(shù)分析都只是從單一方面對(duì)證券市場(chǎng)的狀態(tài)進(jìn)行分析,要想全面正確的分析證券市場(chǎng)就必須全方位研究證券市場(chǎng)。因此要將各種技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)形態(tài)組合在一起,利用相互驗(yàn)證的原理,才能對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行立體全方位分析。

最基本的組合技術(shù)分析可以分成三類：

1.不同時(shí)域技術(shù)指標(biāo)的組合。

2.不同類型技術(shù)指標(biāo)間的組合。

3.指標(biāo)分析與形態(tài)分析的組合。 　不同時(shí)域技術(shù)指標(biāo)的組合

所有的技術(shù)指標(biāo)均要考慮時(shí)間因素,根據(jù)選取時(shí)間間隔的長短,技術(shù)指標(biāo)分成短期技術(shù)指標(biāo)、中期技術(shù)指標(biāo)、長期技術(shù)指標(biāo)三種。短期技術(shù)指標(biāo)反應(yīng)最為靈敏,但最容易發(fā)出虛假信號(hào),長期技術(shù)指標(biāo)反應(yīng)最為遲鈍,但發(fā)出的信號(hào)也最為準(zhǔn)確。短期技術(shù)指標(biāo)、中期技術(shù)指標(biāo)、長期技術(shù)指標(biāo)三者相結(jié)合,大勢(shì)看長期技術(shù)指標(biāo),操作看中、短期技術(shù)指標(biāo)。

不同類型技術(shù)指標(biāo)間的組合

技術(shù)分析指標(biāo)一般分為四大類：趨勢(shì)類、能量類、擺動(dòng)類和其他類。

從重要性來看趨勢(shì)類指標(biāo)最重要,能量類指標(biāo)次之,擺動(dòng)類指標(biāo)居第三。

可以從每類技術(shù)指標(biāo)中各選出一個(gè)(或多個(gè))技術(shù)指標(biāo),將這多個(gè)技術(shù)指標(biāo)綜合進(jìn)行分析。根據(jù)相互驗(yàn)證原理,在它們同時(shí)出現(xiàn)買入(或賣出)信號(hào)比僅某一類技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)買入(或賣出)信號(hào)時(shí)的準(zhǔn)確性要高得多。

指標(biāo)分析與形態(tài)分析的組合

由于指標(biāo)技術(shù)分析與形態(tài)技術(shù)分析都只是從單一方面對(duì)證券市場(chǎng)的狀態(tài)進(jìn)行分析,因此要將技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)形態(tài)組合在一起,利用相互驗(yàn)證、相互背離的原則把數(shù)量(指標(biāo)分析)與圖形(形態(tài)分析)結(jié)合一起,綜合進(jìn)行分析。

最重要也最常使用的指標(biāo)分析與形態(tài)分析的組合分析方法就是相互背離,所謂背離就是技術(shù)指標(biāo)和股價(jià)趨勢(shì)的不一致。背離分成頂背離和底背離兩種,出現(xiàn)背離現(xiàn)象時(shí),一般是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào),而且準(zhǔn)確性高。

相互驗(yàn)證和相互背離原則

所謂相互驗(yàn)證,是指把所有技術(shù)信號(hào)(形態(tài)分析信號(hào)和技術(shù)指標(biāo)信號(hào))都進(jìn)行對(duì)照,保證其中大部分技術(shù)信號(hào)相互吻合,指示的方向共同。

在形態(tài)分析中,相互驗(yàn)證,意味著應(yīng)當(dāng)對(duì)同一市場(chǎng)的各種圖表形態(tài)進(jìn)行分析比較。在某一種圖表上的看漲或看跌的形態(tài),應(yīng)該在其余圖表上得到驗(yàn)證,以確保它們的相互一致。

相互驗(yàn)證原則還要考察分析的結(jié)果是否與市場(chǎng)的大方向一致。如果市場(chǎng)總體上處于下降趨勢(shì)中,那么,對(duì)任何個(gè)別市場(chǎng)的看漲分析,都需要把它的權(quán)重降低。因此,必須明確市場(chǎng)的總體環(huán)境到底是牛市、還是熊市。

相互驗(yàn)證原則還要求在更長的周期圖表上(例如周線圖和月線圖)得到驗(yàn)證。然后,把所有技術(shù)指標(biāo),例如移動(dòng)平均線、擺動(dòng)指數(shù)、趨勢(shì)線、成交量等,也與分析的結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證,以保證結(jié)果的一致性。

總之,分析者關(guān)于市場(chǎng)的分析結(jié)論所擁有的技術(shù)證據(jù)越多,則越具信心,正確決策的把握就越大。

相互背離原則與相互驗(yàn)證原則相反,相互背離原則是指在同一市場(chǎng)的不同圖表或技術(shù)分析指標(biāo)之間,其分析結(jié)果不能相互吻合的情形。相互背離原則在市場(chǎng)分析中極有價(jià)值,是趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的較好的先期警訊之一。

相互驗(yàn)證和相互背離原則具有極為重要的實(shí)際意義。

技術(shù)分析新發(fā)展

1.對(duì)技術(shù)指標(biāo)曲線的形態(tài)分析。與K線相同,技術(shù)指標(biāo)曲線同樣有各種形態(tài),而且其指標(biāo)的形態(tài)往往比K線的形態(tài)更加清晰。尤其是現(xiàn)代數(shù)學(xué)工具模糊數(shù)學(xué)和數(shù)值模擬的引入,使計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)形態(tài)分析成為可能,從而使其研判更加客觀、可靠。

2.在指標(biāo)參數(shù)的選取方面,主張不同周期采用不同參數(shù)組合分別研判買賣信號(hào)。通過實(shí)證研究,人們發(fā)現(xiàn)如果始終運(yùn)用同一參數(shù)組合來分別研判買賣信號(hào),會(huì)使買賣信號(hào)的準(zhǔn)確度有所不同,因而萌發(fā)了根據(jù)不同研判目的運(yùn)用不同參數(shù)的想法。如吉拉&S226;艾波(Gerald Appel)在對(duì)MACD指標(biāo)進(jìn)行研究時(shí)建議研判買入采用"8/17/9天EMA"的參數(shù)組合,但賣出信號(hào)采用"12/25/9天EMA"。這種參數(shù)的取定方法比較新穎的。通常人們認(rèn)為市場(chǎng)上漲過程比較緩慢,而下跌過程比較迅速,所以很自然的認(rèn)為賣出信號(hào)應(yīng)取較短周期。但經(jīng)過吉拉&S226;艾波對(duì)美國股市近百年數(shù)據(jù)的實(shí)際測(cè)算得到的實(shí)際結(jié)果卻與人們的這種推理背道而馳。

3.對(duì)技術(shù)指標(biāo)曲線進(jìn)行擬合處理。用擬合線的趨勢(shì)來預(yù)測(cè)技術(shù)指標(biāo)曲線的走勢(shì),從而突破了就由技術(shù)中無法預(yù)測(cè)指標(biāo)未來走勢(shì)的屏障。

4.引入全新的數(shù)學(xué)工具,從全新的視角對(duì)股市走勢(shì)加以分析。例如,數(shù)學(xué)對(duì)于混沌和分形的研究。我們通常進(jìn)行的指標(biāo)分析的數(shù)學(xué)模型有很多都是建立在傳統(tǒng)概率統(tǒng)計(jì)理論基礎(chǔ)上的。它們假設(shè)各個(gè)事件都是獨(dú)立事件。但是自然界中的實(shí)際事件卻多數(shù)是非獨(dú)立的,例如,今年某地區(qū)洪水泛濫,則該地區(qū)的地下水水位和日平均蒸發(fā)量均會(huì)上升,下一年洪水爆發(fā)的概率就相應(yīng)增大。股市也同樣如此。一段時(shí)間某只股票上漲,股東的平均成本就增加,人們對(duì)股票本身的心理定位也同時(shí)受到影響而上升。無論是自然界中還是股市,憑經(jīng)驗(yàn)我們都知道現(xiàn)象之間是相互影響的,即事物之間是存在聯(lián)系的。但對(duì)于其相關(guān)程度我們卻缺乏精確的描述。正是針對(duì)這種現(xiàn)象,分形科學(xué)的Hurst指數(shù)被運(yùn)用于股市的研判之中,來刻畫本期趨勢(shì)與未來一個(gè)時(shí)期趨勢(shì)的相關(guān)程度：序列相關(guān)程度高,則說明趨勢(shì)在一定程度上會(huì)延續(xù),因而此時(shí)適于應(yīng)用趨勢(shì)類指標(biāo)進(jìn)行研判;序列相關(guān)程度低,則說明趨勢(shì)可能發(fā)生變化,此時(shí)適于應(yīng)用擺動(dòng)類指標(biāo)進(jìn)行研判