ESG Investing能否產(chǎn)生更好的股票回報

“ESG的重點已經(jīng)成為長期復(fù)合的必要條件。”

- 在摩根士丹利國際投資團隊

“如果我想成為一個負(fù)責(zé)任的投資者，我會賠錢嗎?” 這是許多投資者提出的關(guān)于投資概念的問題，這不僅是為了個人經(jīng)濟利益，也是為了讓世界變得更美好，更健康，更公平(或者至少盡可能地減少傷害)。

如果您對關(guān)注環(huán)境，社會和公司治理(ESG)的投資基礎(chǔ)感到好奇，我們會有一篇名為“ 什么是ESG投資? ” 的入門書。

如果您已經(jīng)掌握了ESG的速度，并想知道投資風(fēng)格是否真的有效，請繼續(xù)閱讀，了解將ESG分析添加到您的投資工具箱的令人信服的理由。

現(xiàn)在是時候擱置傳統(tǒng)觀念，即投資除股東價值之外的任何事情都會導(dǎo)致投資者的不良后果。有大量證據(jù)表明，優(yōu)先考慮ESG問題的公司實際上可以在一系列指標(biāo)上產(chǎn)生出色的長期財務(wù)業(yè)績 - 包括銷售增長，股本回報率(ROE)，投資資本回報率(ROIC)，甚至alpha(市場表現(xiàn)優(yōu)異) 。

當(dāng)公司通過將ESG納入其長期投資戰(zhàn)略來追求以利益相關(guān)者為中心的價值創(chuàng)造方法時，他們能夠吸引最優(yōu)秀的人才，建立忠誠的客戶基礎(chǔ)，通過強有力的公司治理監(jiān)督來繁榮，降低風(fēng)險并推動盈利通過投資對世界產(chǎn)生積極影響的可持續(xù)創(chuàng)新來實現(xiàn)增長

一家公司不可能在一夜之間成為ESG強國。需要時間來培養(yǎng)一支能夠基于系統(tǒng)思考的根深蒂固的ESG文化和領(lǐng)導(dǎo)團隊，并致力于(通過研發(fā)和資本支出)投資于長期計劃，以推動共享價值創(chuàng)造。高ESG組織尋求避免短期的底線思維。相反，他們設(shè)想企業(yè)行動的原因和影響，并抓住以利益相關(guān)者為中心的創(chuàng)造價值的機會，同時避免與利益相關(guān)者相關(guān)的風(fēng)險。股東仍然繁榮，但不是以犧牲員工，客戶，供應(yīng)商，社區(qū)或地球為代價 - 而且通常是在更長的時間內(nèi)。

因此，圍繞ESG建立業(yè)務(wù)模型可能是一個未被充分認(rèn)識的可持續(xù)競爭優(yōu)勢來源，這就是為什么這些公司可以擁有如此強大的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)并產(chǎn)生市場表現(xiàn)優(yōu)異的原因。

如果您已經(jīng)確信ESG分析是尋找令人敬畏的股票創(chuàng)意的好方法，那么您可能需要查看The Motley Fool的ESG投資框架。否則，請繼續(xù)閱讀有關(guān)ESG投資的大量信息，這些信息來自金融行業(yè)的所有部門。您還將了解ESG與關(guān)鍵指標(biāo)，投資回報率(ROIC)的關(guān)聯(lián)。

ESG投資的工作原理是什么?

通過探索以下鏈接，您可以深入了解ESG如何為您作為投資者產(chǎn)生更好的結(jié)果。公平地說，并非所有關(guān)于該主題的研究都支持ESG因素總能帶來更好的股票回報的觀點。有很多變量可以帶來不同程度的成功，包括像時間框架一樣簡單的元素，以及并非所有的選股者都是優(yōu)秀的選股者。(當(dāng)然，這些因素會影響每一種投資理念和方法，而不僅僅是ESG投資。)

然而，大量的研究表明，做好事的公司和財務(wù)狀況良好的公司之間存在正相關(guān)關(guān)系 - 并且通過擴展，對股東有利。

哈佛商學(xué)院教授George Serafeim為Barron 寫道：“即使你不相信ESG因素會提高績效，我也沒有看到任何最近的證據(jù)表明整合關(guān)于ESG的重要信息會損害績效。”

這種探索傾向于相當(dāng)流行和多樣化的來源。其中包括世界上一些最大的投資公司以及一些小型精品公司，以及“賣方”股票研究公司和投資銀行以及“買方”資產(chǎn)管理公司。還有成熟的新聞媒體來源。

使用ESG進行業(yè)務(wù)和投資成功

以下概述了最受尊敬的投資來源，分享了ESG如何推動卓越投資回報的見解。