美元在歐洲央行之前走低

由于經(jīng)修訂的較低經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)增加了投資者對(duì)全球增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂，全球股市大多走低。“大”美元連續(xù)第七個(gè)交易日攀升，而美國(guó)國(guó)債價(jià)格則小幅走高。

本周，經(jīng)合組織再次下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，美國(guó)貿(mào)易逆差擴(kuò)大至十年未見(jiàn)的水平。

在今天早上的歐洲央行貨幣政策會(huì)議之前，全球央行繼續(xù)保持“溫和”的道路。周一，澳大利亞央行行長(zhǎng)羅威表示很難想象“利率會(huì)上漲”，而昨天加拿大央行(BoC)“非常暗淡”的政策聲明給Loonie帶來(lái)了進(jìn)一步的壓力(1.3440加元)。

另外，歐洲央行在今天的預(yù)定會(huì)議(美國(guó)東部時(shí)間07:45)之前提交的報(bào)告顯示，增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)可能會(huì)下降到足以證明今年晚些時(shí)候推出新的TLTRO計(jì)劃的合理性。

貿(mào)易仍然是市場(chǎng)的主導(dǎo)主題，投資者正在等待中美協(xié)議的細(xì)節(jié)，因?yàn)樘乩势湛偨y(tǒng)很快就要與北京達(dá)成協(xié)議。

其他方面，英鎊(1.3173英鎊)穩(wěn)定，盡管歐洲官員對(duì)本周英國(guó)脫歐談判取得突破的可能性持悲觀態(tài)度。大宗商品方面，投資者正在權(quán)衡美國(guó)原油庫(kù)存的激增 - 這是否會(huì)對(duì)石油輸出國(guó)組織(OPEC)避免因燃料庫(kù)存下降造成供過(guò)于求的威脅?

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隨之而來(lái)的是在前景惡化的情況下，預(yù)計(jì)歐洲央行決策者將保持利率不變。德拉吉將于美國(guó)東部時(shí)間上午8:30舉行新聞發(fā)布會(huì)。

股票的情緒好壞參半

在日本，隔夜日經(jīng)指數(shù)創(chuàng)下一周新低，其中與芯片相關(guān)的股票追隨其美國(guó)同業(yè)的下跌，而且隨著削減利潤(rùn)前景，金融股回落。日經(jīng)平均指數(shù)收盤(pán)下跌-0.65%，而更廣泛的東證指數(shù)下跌-0.84%。

向下下，澳元股價(jià)上漲一夜之間希望為澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息支持消費(fèi)和金融股，但漲幅由弱采礦業(yè)封頂。的S&P / ASX 200指數(shù)在貿(mào)易的關(guān)閉Rose + 0.3%。基準(zhǔn)指數(shù)周三上漲0.8%。在韓國(guó)，Kospi指數(shù)連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，跟蹤華爾街股市下跌，經(jīng)合組織再次下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)?；鶞?zhǔn)指數(shù)隔夜下跌-0.45%，該指數(shù)在過(guò)去五個(gè)交易日下跌了-3.1%。

在中國(guó)，藍(lán)籌股連續(xù)四個(gè)交易日上漲后上漲，而上海股市小幅收高，此前財(cái)政部長(zhǎng)重申中國(guó)“不會(huì)尋求通過(guò)刺激措施淹沒(méi)經(jīng)濟(jì)放緩。”收盤(pán)時(shí)，上證綜合指數(shù)是上漲+ 0.14%，而藍(lán)籌股滬深300指數(shù)收跌-1.02%。在香港，由于投資者對(duì)全球增長(zhǎng)前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，周四股市下跌。交易結(jié)束時(shí)，恒生指數(shù)下跌-0.89%，而恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)下跌-1.14%。

在歐洲，在今天的歐洲央行利率會(huì)議之前，亞洲股市漲跌互現(xiàn)，美國(guó)指數(shù)期貨走低，區(qū)域股市交易大多走低。

美股將在“紅色”(-0.23%)開(kāi)盤(pán)。

石油收緊制裁和石油輸出國(guó)組織的供應(yīng)削減，黃金不變

在歐佩克持續(xù)供應(yīng)減產(chǎn)和美國(guó)對(duì)出口商委內(nèi)瑞拉和伊朗實(shí)施制裁的情況下，油價(jià)在美國(guó)開(kāi)盤(pán)前略微走高。然而，美國(guó)原油產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄和商業(yè)燃料庫(kù)存增加限制了收益。

布倫特原油期貨價(jià)格為每桶66.12美元，較周三收盤(pán)價(jià)上漲+ 13c或+ 0.2%。美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)原油期貨價(jià)格為每桶56.24美元，上漲+ 2c。

石油輸出國(guó)組織(OPEC)領(lǐng)導(dǎo)的努力支撐了價(jià)格，他們同意扣留約120萬(wàn)桶/日的石油，這是一項(xiàng)旨在收緊市場(chǎng)的策略。

此外，美國(guó)對(duì)伊朗和委內(nèi)瑞拉石油工業(yè)的制裁也產(chǎn)生了影響委內(nèi)瑞拉國(guó)營(yíng)石油公司PDVSA本周宣布海上緊急情況，理由是在制裁期間難以獲得油輪和人員出口石油。

然而，盡管存在這些因素，由于美國(guó)產(chǎn)量激增，石油仍然供應(yīng)充足，導(dǎo)致WTI與布倫特原油價(jià)格走弱。根據(jù)EIA數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存增幅遠(yuǎn)高于預(yù)期，庫(kù)存增加了710萬(wàn)桶至+ 452.93萬(wàn)桶。

注：美國(guó)原油產(chǎn)量仍保持在每日1210萬(wàn)桶的創(chuàng)紀(jì)錄水平，自2018年初以來(lái)增長(zhǎng)超過(guò)+ 2B。

黃金價(jià)格穩(wěn)定，因?yàn)槊涝趦芍芨呶簧戏浇灰祝鴮?duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)的低迷期望在今天上午的歐洲央行會(huì)議之前為避險(xiǎn)金屬提供支撐?，F(xiàn)貨黃金下跌0.1%至每盎司1,284.59美元，而美國(guó)黃金期貨下跌0.2%至每盎司1,284.90美元。

3.主權(quán)收益率領(lǐng)先于歐洲央行

有報(bào)道稱歐洲央行可能會(huì)下調(diào)其預(yù)測(cè)足以保證為銀行開(kāi)啟新一輪的超級(jí)長(zhǎng)期貸款，歐元主權(quán)債券收益率走低。

10年期德國(guó)國(guó)債的收益率跌至盤(pán)中低點(diǎn)+ 0.129%，而10年期美國(guó)國(guó)債收益率從盤(pán)中高點(diǎn)下跌至+ 2.706%。

分析師一直在猜測(cè)歐洲央行是否可能采取措施來(lái)支撐陷入困境的歐洲經(jīng)濟(jì)。所謂的TLTRO一直是歐洲央行多年來(lái)試圖推動(dòng)增長(zhǎng)的一種方式。

其他方面，短期意大利國(guó)債收益率已經(jīng)觸及歐洲央行會(huì)議前七個(gè)月的最低水平。

意大利兩年期國(guó)債收益率早盤(pán)觸及+ 0.198%，然后收于+ 0.23%，當(dāng)日仍下跌-4個(gè)基點(diǎn)。

美元在歐洲央行之前受到抑制

由于投資者將注意力轉(zhuǎn)移到歐洲央行利率決定和德拉吉總統(tǒng)的新聞發(fā)布會(huì)(上午8:30)，外匯市場(chǎng)在隔夜會(huì)議中再次非常平靜。

在歐洲央行利率決定之前，歐元兌美元(1.1313歐元)穩(wěn)定維持在1.13的心理水平之上。預(yù)計(jì)費(fèi)率不會(huì)發(fā)生變化，但市場(chǎng)正在考慮是否有任何關(guān)于TLTRO運(yùn)營(yíng)的說(shuō)法。鑒于該地區(qū)近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，許多人預(yù)計(jì)歐洲央行最終將被迫提供進(jìn)一步的刺激措施并轉(zhuǎn)變其利率指引。

注：市場(chǎng)對(duì)第一次潛在加息的預(yù)期見(jiàn)于2020年第四季度初，而歐洲央行對(duì)關(guān)鍵利率的前瞻性指引至少在2019年夏季保持現(xiàn)有水平。

在英國(guó)，英國(guó)脫歐談判似乎無(wú)處可去，但英鎊/美元(1.3159英鎊)仍然局限于一個(gè)緊張的區(qū)間。所有的英鎊煙花預(yù)計(jì)將在下周舉行。

日元兌美元匯率維持在111.77日元不變。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)因減少而受阻

今早的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2018年第四季度有所回升，盡管企業(yè)減少庫(kù)存而不是生產(chǎn)新產(chǎn)品阻礙了增長(zhǎng)。

來(lái)自歐盟統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，截至12月的三個(gè)月內(nèi)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)率為+ 0.9%，高于第三季度的+ 0.6%，略高于之前估計(jì)的0.8%。